З XPL Шорт Стиск Hyperliquid: Виявлення ризиків торгівлі до відкриття ринку

Розумні трейдери знаходять розриви в пре-маркетній торгівлі, щоб заробляти гроші. Ранні ходлери хеджують, шортячи. Це створює щільні торгові середовища. Потім відбуваються "запускові" рухи. Це все є частиною більшої проблеми в тому, як працюють пре-маркетні системи.

Розділ I: Проторговельна торгівля - Нова гра

Передторговельна торгівля насправді не про торгівлю фактичними токенами. Це ставки на речі, які ще не існують. Люди торгують ф'ючерсними контрактами замість реальних активів. Дивно, правда?

Це змінює все щодо ризику. Традиційні ринки мають свої проблеми - недостатньо покупців, дикий рух цін. Але принаймні актив дійсно існує! Крипто-примарний ринок додає нові небезпеки:

1. Проект може ніколи не запустити справжні токени. Ваші угоди можуть просто зникнути.
2. Ціни формуються в цьому дивному бульбашці без зовнішнього орієнтира. Це якось полегшує маніпуляції.

Ми створили ринки з нічого. Класна інновація. Але вони здаються крихкими за дизайном.

Розділ II: Хеджування DEX працює в обидва боки

2.1 Чому ранні ходлери шортять

Люди, які отримують токени рано, стикаються з проблемою. Вони ще не можуть продавати. На ринку панує невизначеність.

Ф'ючерси перед ринком пропонують виправлення. Шортити таку ж кількість, яку ви маєте. Закріпіть ціну. Маєте 10,000 токенів? Шортіть 10,000 контрактів по $3. Бум - $30,000 гарантовано незалежно від ціни запуску. Дельта-нейтральна позиція. Розумний фінансовий хід.

2.2 Коли всі роблять одне й те саме

Коли занадто багато людей здійснюють ідентичні угоди, ми отримуємо "переповнені торги". Ризик більше не стосується активу. Це про поведінкові патерни.

Це скупчення не є випадковим на передринкових торгах. Воно закладене в саму суть. Розподіли токенів створюють групи людей з однаковими проблемами та однаковими рішеннями. Тим часом покупці залишаються розпорошеними і меншою кількістю. Невідповідність вражає.

Ось у чому небезпека. Більшість трейдерів зосереджуються на одній стороні. Якщо щось примусить до ліквідацій, не буде достатньо контрагентів. Як stampede через вузькі двері. Ціни сходять з розуму. Відбуваються шорт-кризи. Біль слідує.

2.3 Виявлення тривожних знаків

Ви можете побачити, як ці проблеми формуються:

• Відкритий інтерес різко зростає, тоді як ціни залишаються стабільними або падають? Шорти накопичуються.
• Ончейн активність показує багато майбутніх аірдропів? Це тиску хеджування в майбутньому.
• Негативні ставки фінансування? Класичний знак односторонніх ринків.

Це не невдача. Це система працює так, як задумано. Кожна людина робить раціональний вибір. Разом вони створюють порохову бочку. Ідеально для трейдерів, які помічають патерн.

Розділ III: Матч, що запалює вогонь

3.1 Іг ignition моменту 101

Ця стратегія створює фальшивий імпульс, щоб запустити ланцюгову реакцію. Посібник:

1. Протестуйте ситуацію з малими замовленнями
2. Вдарити сильно великими ринковими покупками
3. Спостерігайте за початком ліквідацій
4. Продавати в хаос

Просто але ефективно.

3.2 Ідеальна ціль

Передринкові торги - це легка здобич:

• Ледь-ледь яка ліквідність. Трохи грошей сильно змінює ціни.
• Рівні ліквідації скупчені разом. Легкі цілі.
• Майже всі на одній стороні. Ніякого природного опору.

Це не зовсім справедливо. Але ринки рідко бувають такими.

3.3 Як все йде шкереберть

Обвал відбувається поетапно:

• Перший стиснення вражає найбільш важелених трейдерів
• Ці ліквідації підштовхують ціни вгору
• Наступна хвиля ліквідацій викликає
• Повторюйте до виснаження

Зловмисники не ризикують. Вони зробили підрахунки. Вартість атаки проти прибутку від ліквідації. Це зовсім не про вартість активів. Просто експлуатують передбачувану поведінку.

Поважайте ці механізми. Вони потужні і їм байдуже на вашу інвестиційну тезу.