Повний посібник з трейдингу ф'ючерсами: концепції, ризики та перші кроки

Ключові моменти

• Ф'ючерсні контракти (futures) є похідними фінансовими інструментами, які дозволяють купувати або продавати актив за заздалегідь узгодженою ціною на пізнішу дату.
• Вони дозволяють учасникам ринку захищатися від коливань цін і забезпечувати певну ціну.
• Ви можете торгувати ф'ючерсними контрактами на різні класи активів: сировини, фондові індекси, криптовалюти та багато іншого.
• Торгівля ф'ючерсами має значні ризики, пов'язані з кредитним важелем та маржинальними вимогами, з менш суворим регулюванням, ніж фондовий ринок.

Що таке ф'ючерсний контракт?

Ф'ючерсні контракти – це похідні фінансові інструменти, які дозволяють купувати або продавати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною для майбутньої доставки. Ці активи можуть бути дуже різноманітними: сировина, така як соя чи нафта, окремі акції, біржові фонди (ETF), криптовалюти, такі як Біткойн, або безліч інших інструментів.

Ці контракти можуть бути використані різними учасниками фінансових ринків, зокрема інвесторами та спекулянтами, а також компаніями, які дійсно бажають отримати або доставити фізичний товар.

Наприклад, нафта є сировиною, яка зазвичай торгується через ф'ючерсні контракти. Інвестори також можуть торгувати ф'ючерсними контрактами на індекс S&P 500, що ілюструє застосування в сфері акцій.

Функціонування ф'ючерсного ринку

Ф'ючерсний ринок — це біржа, на якій інвестори можуть купувати та продавати ф'ючерсні контракти. У стандартному контракті одна сторона зобов'язується купити конкретну кількість цінних паперів або сировини та отримати їх у певну дату. Сторона-продавець, у свою чергу, зобов'язується доставити товар.

Згідно з Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC), більшість учасників ринків ф'ючерсів є споживачами або виробниками товарів, що мають комерційний або інституційний характер. Контракти на ф'ючерси та опціони на товари повинні торгуватися через біржу особами та підприємствами, зареєстрованими в CFTC.

Практичні застосування ф'ючерсних контрактів

Ф'ючерсні контракти дозволяють учасникам ринку закріпити певну ціну та захиститися від можливих значних коливань цін. Щоб проілюструвати їхнє функціонування, давайте візьмемо приклад ринку криптовалют:

• Постачальник платіжних послуг, який хоче зафіксувати ціну на біткойн, щоб уникнути несподіваного зростання, може укласти ф'ючерсний контракт, зобов'язуючись купити певну кількість біткойнів за фіксованою ціною для майбутньої доставки.

• Бір валютна біржа може продати ф'ючерсний контракт для забезпечення стабільності ринку та захисту від можливих несподіваних знижень цін.

• Обидві сторони погоджуються на конкретні умови: покупка ( або продаж ) 10 Bitcoin з доставкою через 90 днів за ціною 50 000 € за Bitcoin.

У цьому прикладі обидві сторони є "хеджерами", тобто реальними сутностями, які повинні мати справу з базовим активом, оскільки це основа їхньої діяльності. Вони використовують ф'ючерсний ринок для управління своїм ризиком коливання цін.

Однак не всі учасники ф'ючерсного ринку бажають обмінювати продукт у майбутньому. Ці люди є інвесторами або спекулянтами, які намагаються скористатися коливаннями цін самого контракту. Якщо ціна Bitcoin зростає, ф'ючерсний контракт сам по собі набуває вартості, і його власник може продати його дорожче на ф'ючерсному ринку. Ці типи трейдерів можуть купувати та продавати контракт без наміру отримати базовий актив; вони присутні лише для спекуляцій щодо цінових коливань.

Типи термінових контрактів та доступні ринки

Сировинні товари складають значну частину світу ф'ючерсної торгівлі, але цей ринок не обмежується лише сільськогосподарською продукцією або природними ресурсами. Ф'ючерсні контракти також дозволяють торгувати окремими акціями, частками ETF, облігаціями та навіть криптовалютами.

Ринок крипто-ф'ючерсів демонструє особливо швидке зростання, причому безстрокові контракти, на відміну від традиційних контрактів, не мають дати закінчення. Згідно з даними 2025 року, біржі фіксують значні щоденні обсяги на цих інструментах.

Багато трейдерів цінують ф'ючерсні контракти, оскільки вони дозволяють займати великі позиції, інвестуючи при цьому відносно невелику суму. Це надає їм більший потенціал важелів, ніж якщо б вони безпосередньо володіли цінними паперами.

Особливості ф'ючерсних контрактів

Ф'ючерсні контракти, які ви можете легко купувати і продавати на біржах, є стандартизованими. Кожен ф'ючерсний контракт зазвичай визначає всі різні параметри:

• Одиниця виміру
• Спосіб розрахунку: або шляхом фізичної доставки певної кількості товару, або готівкою
• Кількість товару, що підлягає доставці або покриттю в рамках контракту
• Валюта, в якій укладено контракт
• Валюта, в якій котується ф'ючерсний контракт
• За потреби, міркування якості. Це може бути, наприклад, певний октановий індекс для бензину або певний ступінь чистоти для металів.

Якщо ви хочете почати торгувати ф'ючерсними контрактами, будьте обережні, щоб уникнути фізичної доставки. Більшість випадкових трейдерів не хочуть бути зобов'язаними підписувати отримання вантажу сировини по закінченню контракту.

Ризики торгівлі ф'ючерсними контрактами: маржа та важіль

Безліч спекулянтів позичають значні суми, щоб взяти участь у ф'ючерсному ринку, оскільки це найкращий спосіб посилити відносно незначні коливання цін і таким чином отримати потенційний прибуток, який виправдовує зусилля та витрачений час.

Однак, позика також збільшує ризик: якщо ринки рухаються проти вас, і більш сильно, ніж очікувалося, ви можете втратити більше грошей, ніж ви інвестували. CFTC попереджає, що ф'ючерсні контракти є складними та волатильними і не рекомендуються для індивідуальних інвесторів.

У торгівлі криптоф'ючерсами ці ризики посилюються через вроджену волатильність криптовалют. Біржі часто пропонують важіль до 100x, що означає, що зміна ціни всього на 1% у неправильному напрямку може призвести до повної ліквідації вашої позиції.

Як почати торгівлю ф'ючерсами

Почати торгівлю ф'ючерсами відносно просто. Відкрийте рахунок у брокера, який підтримує ринки, на яких ви хочете торгувати. Спеціалізований брокер, ймовірно, поставить вам питання про ваш інвестиційний досвід, ваші доходи та вашу чисту вартість. Ці питання мають на меті визначити рівень ризику, який брокер надасть вам у термінах маржі та позицій.

Якщо ви новачок, ми настійно рекомендуємо вам витратити час на торгівлю на віртуальному рахунку, поки ви не будете впевнені, що опанували техніки. Навіть досвідчені інвестори часто використовують рахунок для паперової торгівлі, щоб протестувати нову стратегію. Деякі брокери можуть надати вам доступ до всіх своїх аналітичних послуг на вашому рахунку для паперової торгівлі.

Для трейдерів, які цікавляться криптоф'ючерсами зокрема, більшість основних біржових платформ пропонують тестові середовища, де ви можете ознайомитися з їх інтерфейсом та функціональністю, не ризикуючи реальними коштами. Ці платформи також пропонують повноцінні навчальні ресурси, щоб допомогти новачкам зрозуміти специфічні механізми криптовалютних ф'ючерсних контрактів, такі як фінансування для безстрокових контрактів або системи управління ризиками.