Введення в хвильову теорію Елліота: принципи аналізу фінансових ринків

Що таке хвиля Елліота?

Хвильова теорія Елліота є методом технічного аналізу, який трейдери та інвестори використовують для прогнозування руху цін на фінансових ринках. Ключова концепція теорії полягає в тому, що ринкові рухи формують стійкі патерни незалежно від часових інтервалів.

По своїй суті, хвильова теорія Елліотта (EWT) основана на спостереженні, що ринкові рухи підпорядковуються природній послідовності циклів, які відображають колективну психологію учасників ринку. Ці паттерни формуються відповідно до панівних настроїв, які циклічно змінюються між оптимістичними (бичачими) і песимістичними (ведмежими).

Автором цієї теорії є Ральф Нельсон Елліотт – американський бухгалтер і дослідник ринків, який розробив свій принцип у 1930-х роках. Однак широке визнання теорія отримала лише в 1970-х завдяки працям Роберта Р. Пректера та Ей Джей Фроста.

Спочатку EWT називалася Хвильовим принципом і представляла собою модель опису людської поведінки на фінансових ринках. Елліот розробив свою теорію на основі систематичного аналізу даних фондового ринку за період не менше 75 років.

У сучасному технічному аналізі хвильова теорія Елліотта застосовується для ідентифікації ринкових циклів і трендів на різних фінансових ринках, включаючи ринок криптовалют. Важливо розуміти, що хвиля Елліотта – це не індикатор або торгова стратегія, а саме теорія, що допомагає зрозуміти поведінку ринку. Як зазначає Пректер у своїй книзі:

[...] Хвильовий принцип не є перш за все інструментом прогнозування; це детальний опис того, як ведуть себе ринки.

​ – Пректер, Р. Р. Хвильовий принцип Елліота (стр. 19).

Базовий патерн хвилі Елліота

Класичний патерн хвилі Елліота представляє собою восьмихвильову структуру, що складається з п’яти імпульсних хвиль (, які рухаються в напрямку основного тренда ), і трьох корекційних хвиль (, які рухаються проти основного тренда ).

Повний цикл хвиль Елліота в умовах бичачого ринку виглядає наступним чином: п'ять імпульсних хвиль, з яких три спрямовані вгору (1, 3 та 5), а дві — вниз (А і С). Будь-який рух у напрямку головного тренду вважається імпульсною хвилею. Відповідно, хвилі 2, 4 і B є корекційними.

Згідно з теорією Елліотта, фінансові ринки формують патерни фрактальної природи. Це означає, що при розгляді більших часових інтервалів рух від хвилі 1 до 5 може інтерпретуватися як одна імпульсна хвиля більшого масштабу (I), а рух ABC — як одна корекційна хвиля більшого масштабу (II).

При переході до менших часових інтервалів одна імпульсна хвиля (, наприклад, хвиля 3) може бути поділена на п’ять більш дрібних хвиль, що відображає фрактальну структуру ринкових рухів.

На ведмежому ринку цикл хвиль Елліота має аналогічну структуру, але спрямований у протилежний бік.

Імпульсні хвилі

За визначенням Пректера, імпульсні хвилі завжди рухаються в напрямку більшого тренда.

Якщо ми детально розглянемо одну імпульсну хвилю, то виявимо, що вона складається з п'ятихвильової структури меншого масштабу. Елліотт сформулював три основних правила для ідентифікації цієї п'ятихвильової моделі:

• Хвиля 2 не може відкотитися більше ніж на 100% від руху попередньої хвилі 1.
• Хвиля 4 не може відкотитися більше ніж на 100% від руху попередньої хвилі 3.
• Серед хвиль 1, 3 та 5 хвиля 3 ніколи не буває найкоротшою і часто є найдовшою. Крім того, хвиля 3 завжди виходить за межі кінцевої точки хвилі 1.

Корекційні хвилі

На відміну від імпульсних хвиль, корекційні хвилі зазвичай мають триволнову структуру. Вони формуються між двома більшими імпульсними хвилями і позначаються літерами A, B і C.

Корекційні хвилі, як правило, коротші за імпульсні, оскільки рухаються проти основного тренду. Супротив тренду також ускладнює ідентифікацію корекційних хвиль, оскільки вони можуть суттєво відрізнятися за тривалістю та структурою.

Згідно з Пректером, найважливіше правило для корекційних хвиль полягає в тому, що вони ніколи не складаються з п'яти хвиль.

Ефективність хвильової теорії Елліота в торгівлі

Питання про ефективність хвильової теорії Елліота залишається дискусійним. Успішність застосування цього методу значною мірою залежить від здатності трейдера точно ідентифікувати ринкові рухи як тренди чи корекції.

На практиці хвильові патерни можуть бути інтерпретовані різними способами, не порушуючи при цьому основних правил Елліота. Це робить процес правильного визначення хвиль досить складним завданням, що вимагає не лише досвіду, але й враховує високий рівень суб'єктивності.

Критики теорії вказують на її суб'єктивний характер і недостатньо чітко сформульовані правила, що ставить під сумнів наукову обґрунтованість методу. Тим не менш, існує безліч успішних інвесторів і трейдерів, яким вдалося прибутково використовувати принципи Елліота у своїй торгівлі.

Цікаво відзначити, що все більше трейдерів комбінують хвильову теорію Елліотта з іншими технічними індикаторами для підвищення точності аналізу та зниження ризиків. Особливу популярність здобули комбінації з інструментами Фібоначчі — "Рівні корекції Фібоначчі" та "Розширення Фібоначчі".

Висновок

За спостереженнями Пректера, сам Елліотт не намагався пояснити, чому ринки формують хвильову структуру 5-3. Він просто аналізував ринкові дані і прийшов до такого висновку емпіричним шляхом. Хвильовий принцип Елліотта є відображенням неминучих ринкових циклів, породжених людською природою і психологією масової поведінки.

Важливо розуміти, що хвильова теорія Елліота — це не технічний індикатор, а теоретична концепція. Відповідно, не існує універсального способу її застосування, і метод за своєю природою суб'єктивний. Точне прогнозування ринкових рухів за допомогою EWT вимагає практики та навичок, оскільки трейдерам потрібно навчитися правильно ідентифікувати хвилі. Це означає, що використання цієї теорії може бути пов'язане з певними ризиками, особливо для початківців трейдерів.