APY (Річна процентна ставка) та методи розрахунку: повний посібник для інвесторів у монети

Важливі моменти

• APY є комплексним показником інвестиційного доходу, що враховує ефект складних відсотків, і є важливим критерієм оцінки в інвестиціях у криптовалюту.
• На відміну від APR, APY враховує «відсотки на відсотки», що надає більш довгострокову та точну оцінку доходності.
• APY криптовалюти відрізняється в залежності від типу інвестицій, таких як кредитування, ліквідність, стейкінг тощо, і включає ринкову волатильність та фактори ризику.

У складному та мінливому ринку віртуальних валют точно розуміння фінансових показників є ключем до успіху інвестицій. Особливо APY (річна прибутковість) є одним з найважливіших показників для оцінки інвестиційного доходу.

У цій статті детально розглядаються основні поняття APY, різниця між APY та APR, практичні методи розрахунку на ринку криптовалют, а також аспекти, на які слід звернути увагу при прийнятті інвестиційних рішень.

APY: Основне поняття на ринку криптовалют

APY (річна процентна дохідність) є основним і важливим показником у фінансових інвестиціях. Цей показник не є просто номінальною процентною ставкою, а представляє собою фактичну річну дохідність, враховуючи ефект складних відсотків.

Важливим аспектом є те, що APY відображає силу складних відсотків, що є «відсотками на відсотки». Цей ефект призводить до того, що, навіть при одинаковій номінальній процентній ставці, реальний дохід перевищує простий розрахунок з тривалістю інвестицій. На основних CEX платформах цей показник використовується для чіткого визначення прибутковості різних фінансових продуктів.

Чітка різниця між APY та APR

APY (річна процентна ставка) та APR (річна ставка) схожі, але мають чіткі відмінності:

• APY: реальна річна норма доходу з урахуванням ефекту складних відсотків
• APR: простий річний відсотковий ставок без урахування складних відсотків

Наприклад, якщо APR для інвестицій у криптовалюту становить 2%, а APY – 3%, то ця різниця в 1% відображає додатковий дохід, отриманий за рахунок складних відсотків. Ця різниця стає більш помітною, коли сума інвестицій і термін стають більшими.

На практиці при прийнятті інвестиційних рішень APY є більш всеосяжним показником доходності. Особливо при порівнянні різних інвестиційних варіантів, використання APY замість APR дозволяє отримати більш точний прогноз прибутковості.

Спосіб розрахунку APY у криптовалютах

Основна формула розрахунку APY виглядає наступним чином:

APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

У цій формулі:

• r = номінальна процентна ставка
• n = кількість нарахувань складних відсотків на рік
• t = Інвестиційний період (в роках)

На реальному ринку криптовалют, крім цього базового розрахунку, також потрібно враховувати додаткові елементи, такі як волатильність ринку, ризик ліквідності, ризик смарт-контрактів тощо.

Наприклад, APY при номінальній процентній ставці 5% з щомісячним компаундуванням:

APY = (1 + 0.05/12)^12 - 1 = близько 5.12%

і показує реальну прибутковість, яка є вищою ніж простий річний відсоток 5%.

Види APY в інвестуванні в криптовалюту

Існує безліч форм інвестування в криптовалюту, кожна з яких має свою унікальну структуру APY:

1. Криптовалютне кредитування (Crypto Lending)

Платформа кредитування надає систему для з'єднання кредиторів і позичальників. Кредитори отримують відсотки за заздалегідь погодженою APY, а в момент закінчення терміну їм повертається основна сума разом з відсотками.

На сучасних основних централізованих біржах APY кредитних продуктів встановлюється відповідно до ліквідності та рівня ризику, причому для стейблкоінів він становить від 4 до 8%, а для більш волатильних альткоїнів можуть пропонуватися вищі APY.

2. Фермерство доходу (Yield Farming)

Yield farming – це стратегія, що використовує криптовалютні активи для отримання більшого доходу. Інвестори переміщують свої активи між різними протоколами та платформами, шукаючи найкращі прибутковості.

У DeFi-протоколах можуть бути запропоновані дуже високі APY (десятки - сотні %), але відповідно, ризики також зростають. Особливо нові платформи та токени вимагають уваги до ризиків ліквідності та ризиків смарт-контрактів, пов'язаних з високим APY.

3. Стейкінг (Staking)

Стейкінг - це метод отримання винагороди, при якому криптовалюту реєструють у блокчейн-мережі та блокують на певний період. Особливо в мережах на основі доказу частки (PoS) можна отримати відносно стабільний APY як винагороду за внесок у підтримку безпеки мережі.

У основних PoS-мережах зазвичай спостерігається APY в межах 5-15%, але в залежності від періоду зростання мережі або інфляційної політики можуть бути запропоновані й вищі значення APY.

Як максимізувати ефект складних відсотків за допомогою APY

Справжня цінність APY зростає з тривалістю інвестицій через ефект складних відсотків. Наприклад, якщо інвестувати 10,000 єн під річну ставку 5% (APY):

• Через рік: 10,500 єн (+500 єн)
• 5 років потому: 12,763 єн (+2,763 єн)
• 10 років потому: 16,289 єн (+6,289 єн)

Таким чином, навіть при однаковому APY, чим довший термін інвестування, тим більший буде темп зростання доходу за рахунок складних відсотків.

Практичні аспекти оцінки APY

При оцінці APY у інвестиціях у криптовалюту важливо звернути увагу на такі моменти:

• Період нарахування відсотків: Чим частіше нараховуються відсотки (щодня, щотижня, щомісяця тощо), тим вищим буде фактичний APY.
• Період блокування: Чим вищий APY, тим довший, як правило, період блокування, і потрібно враховувати обмеження ліквідності.
• Фактори ризику: Високий APY часто супроводжується відповідними ризиками, тому потрібно оцінити безпеку платформи та волатильність активів.
• Ринковий цикл: оскільки APY може значно змінюватися в залежності від ринкового середовища, важливо враховувати його сталий розвиток.

Оптимальна інвестиційна стратегія для використання APY

Щоб максимально використовувати APY на ринку криптовалют, потрібен різний підхід залежно від інвестиційних цілей:

• Схильність до стабільного доходу: отримання відносно низького ризику та стабільного APY через позики стабільних монет або стейкінг.
• Орієнтація на зростання: розгляньте дохідність від фермерства та інвестиції в ризикові активи для досягнення вищого APY
• Диверсифікація інвестицій: управління ризиками шляхом комбінування кількох інвестиційних варіантів з різними APY та профілями ризику

APY є важливим показником в інвестиціях у криптовалюту, але доцільно оцінювати його у поєднанні з кількома факторами, такими як волатильність ринку, ризик ліквідності та особистий рівень ризикованості. Необхідно не тільки прагнути до високого APY, але й враховувати баланс між ризиком і прибутком для досягнення успіху в довгостроковій перспективі.