Він поставив проти американської мрії і заробив 1,3 мільярда доларів під час кризи 2008 року

Майкл Беррі, лікар, який став легендарним інвестором, виявив фундаментальні недоліки на Уолл-Стріт, які уникнули уваги гігантів ринку. Його ретельний аналіз показав, що іпотечні цінні папери, які були класифіковані як "AAA" ( інвестиційного класу ), насправді містили надвисокі ризики субстандартних кредитів.

Геній проти течії

У 2005 році, коли ринок нерухомості в Америці був на піку ейфорії, Баррі зайняв радикально протилежну позицію до домінуючого погляду. Він звернувся до найбільших банків на Уолл-стріт з безпрецедентною пропозицією: створити фінансові інструменти для ставок проти ринку нерухомості.

Буррі особисто розробив складний інструмент, відомий як "credit default swap" (CDS), дериватив, який працював як страховка проти неплатоспроможності іпотечних облігацій. По суті, він ставив на крах того, що всі вважали неплатоспроможним.

Стійкість під насмішками та тиском

Поки ринки продовжували зростати, Буррі інвестував приблизно 1 мільярд доларів у цю протилежну стратегію. Реакція була миттєвою: сміх, недовіра та загальний скептицизм з боку всієї фінансової спільноти.

Протягом двох напружених років (2005-2007), ваша позиція призвела до постійних втрат. Інвестори вашого фонду Scion Capital почали ставити під сумнів вашу розумність і вимагати виведення своїх коштів. Навіть під інтенсивним тиском, Буррі залишався непохитним у своїй переконаності, яка базувалася на даних і аналізах, які інші ігнорували.

Виконане пророцтво

У 2008 році, коли вибухнула криза субстандартних позик і світова фінансова система зазнала краху, бачення Беррі виявилося правильним. Американський ринок нерухомості розвалився точно так, як він передбачав три роки тому.

Результат? Ваш фонд приніс надзвичайний прибуток у 1,3 мільярда доларів для його інвесторів, а Буррі особисто отримав близько 100 мільйонів доларів.

Крім легенди про "The Big Short"

Ця історія, увічнена в книзі та фільмі "The Big Short", представляє не лише найбільшу контроперацію в історії сучасних фінансів, але й глибоку критику стадного мислення на фінансових ринках.

Справа Буррі демонструє, як незалежне мислення, глибокий аналіз фундаментальних даних та сміливість дотримуватися протилежних позицій можуть принести extraordinary returns, коли ринок нарешті визнає свої помилки в ціноутворенні.

Наразі його чистий капітал оцінюється приблизно у 300 мільйонів доларів, а його керуюча компанія Scion Asset Management продовжує робити значні рухи на ринку, з портфелем, оціненим приблизно у 77,4 мільйона доларів, згідно з останніми даними.

Стратегія Беррі навчає нас позачасового уроку про ринки: іноді найбільша можливість полягає саме в тому, щоб кинути виклик консенсусу, коли всі, здається, дивляться в одному напрямку.