Індекс страху: Моя подорож через ринкову турбулентність

VIX - часто називають "індикатором страху" або "індексом страху" - став моїм особистим барометром для ринкового хаосу. Цей індикатор у реальному часі відображає 30-денні очікування волатильності ринку, основані на ціноутворенні опціонів S&P 500. Але не помиляйтеся, це більше ніж просто число - це метр фінансової тривоги.

Внутри машини VIX

Чиказька біржа опціонів розраховує цю річ, але, чесно кажучи, я думаю, що це більше мистецтво, ніж наука. Вони стверджують, що беруть зважені середні значення путів і колів S&P 500 за різними цінами виконання, але я бачив, як VIX різко зростає під час абсолютно нормальних ринкових умов. Іноді я задумуюсь, чи є там нервовий стажер з пальцем на кнопці паніки.

Маніпуляція ринком чи справжній страх?

Дивлячись на останні дані, я помітив, що VIX стрибає щоразу, коли якийсь великий банкір чхає або політик твітує щось суперечливе. У перші дні COVID це все стало абсолютно божевільним - не завжди відображаючи реальний ризик, але іноді підсилюючи панічні продажі. Великі гравці люблять ці сплески волатильності - це створює ідеальні умови для них, щоб купувати активи за безцінь, поки роздрібні інвестори тікають у страху.

Чому трейдери не можуть це ігнорувати

Я навчився на власному досвіді, що ігнорування VIX є фінансовим самогубством. Портфельні менеджери використовують його для хеджування позицій, але багато хто також використовує його для визначення часу входу та виходу з ринку. Коли всі звертають увагу на один і той же індикатор, він стає само здійснюючим пророцтвом. Високі показники VIX підвищують премії за опціони до небес – ось чому я багато разів обпікся, купуючи опціони під час ринкових панік.

Технологічна пастка

Усі ці розкішні торгові алгоритми зараз використовують дані VIX, нібито роблячи ринки більш "ефективними". Яка ж це жарт! Вони просто запрограмовані на те, щоб викликати масові розпродажі, коли волатильність зростає. Ці системи не розуміють нюансів чи контексту - вони просто безглузді торгові машини, які посилюють коливання ринку, а не зменшують їх.

Реальний вплив

Я спостерігав, як фінансові установи створюють безліч продуктів на основі VIX - більшість з них призначені для того, щоб відокремити звичайних трейдерів від їхніх грошей. Вони рекламують ці складні деривативи як "захист", але насправді це часто просто дорогі страхові поліси з дрібним шрифтом, які залишають вас уразливими, коли вам найбільше потрібне покриття.

VIX може бути просто числом, але це число, яке рухає ринки, впливає на психологію і може зламати або врятувати ваш торговий рахунок. Довіряйте йому занадто сильно, і ви будете панікувати при кожному сплеску. Ігноруйте його зовсім, і ви можете пропустити важливі сигнали попередження. Як і в усьому в торгівлі, немає ідеальної відповіді - лише дорогі уроки.

Почніть торгувати вже сьогодні і переконайтеся самі, якими непередбачуваними можуть бути ринки!