Продавайте в травні та йдіть геть: Огляд цієї старої ринкової стратегії

"Продавай у травні і йди геть." Ви це чули. Інвестори часто вживають цю фразу, припускаючи, що нам слід вийти з ринків з травня до жовтня. Поверніться в листопаді. Кажуть, що ринки тоді працюють краще. Але чи це справді так?

Звідки все почалося

Усе це почалося століттями тому. Лондонські торговці. Гарячі літні місяці. Вони залишали місто і поверталися приблизно в кінці жовтня. Досить просто.

Декілька цифр це підтверджують. З 1970 по 2023 рік S&P 500 зріс приблизно на 6,5% у період з листопада по квітень. Травень-жовтень? Лише 1,6%. Це змушує замислитися.

Останній поворот

Модель зламалася минулого року. Дуже серйозно.

З травня по жовтень 2023 року S&P 500 виріс на 14%. Чотирнадцять відсотків! Якщо ви продали в травні, ви втратили. Дуже сильно. Це не повинно було статися, правда?

Що насправді рухає ринками

Сезони — це не все. Далеко не все.

Федрезерв робить справи. Процентні ставки підвищуються і знижуються. Банки іноді коливаються. Технології швидко змінюються. Усі ці речі впливають на ринки.

Коли процентні ставки зростають, акції зростання зазвичай страждають. Криптовалюта також. Коли ставки знижуються... ну, ви зрозуміли. Це складно. Завжди так.

Біткойн є біткойном

Біткойн не завжди слідує за акціями. Іноді він робить навпаки. Іноді вони рухаються разом. Не зовсім зрозуміло, чи існує тут чіткий шаблон.

Дивлячись на довгострокову перспективу, просто утримання, здається, працює краще, ніж усі ці справи з таймингом. American Century Investments виявила, що купівля та утримання перевершили сезонний підхід з 1975 по 2024 роки. Насправді це навіть не порівнянно.

Що це все означає

Ця річ "продавати в травні" здається дещо застарілою. Ринки хаотичні. Вони більше не слідують охайним календарям — якщо коли-небудь слідували.

Минулого року це довелося. Ті, хто слідував календарю, пропустили 14% прибутку. Ай.

Можливо, замість того, щоб стежити за датами, слідкуйте за тим, що насправді відбувається? Утримуйте різноманітний портфель. Коригуйте, коли щось змінюється, а не тоді, коли каже календар.