Відомий інвестор попереджає про неминучу кризу в США на тлі зростаючого боргу та Discord

Відомий керуючий хедж-фондом Рей Даліо підняв тривогу щодо того, що Сполучені Штати наближаються до критичного етапу, вказуючи на зростаючий борг, соціальну фрагментацію та фіскальні виклики, що нагадують умови перед громадянською війною.

Даліо прогнозує потрясіння в США в умовах посилення фінансових напружень та соціальних розбіжностей

9 червня мільярдер-інвестор опублікував обширний пост на соціальній мережі X, стверджуючи, що Сполучені Штати переживають небезпечну фазу, яку він називає Етап 5 історичного "Великого циклу" - період, що характеризується фінансовим занепадом і крайньою внутрішньою конфліктністю.

Спираючись на свій п'ятдесятирічний досвід як глобального макроінвестора та обширні дослідження півтисячолітніх історичних переходів, Даліо роз'яснив, що зростаючі напруження, нерівність у багатстві та фіскальна нестабільність вказують на потенційні внутрішні заворушення. Він послався на концепції з його публікації 2021 року "Принципи для роботи з змінним світовим порядком", зазначаючи, що нещодавні події узгоджуються з траєкторією від внутрішнього безладу до громадянської боротьби. Засновник Bridgewater Associates заявив:

Аналіз понад 50 громадянських війн та революцій показав, що найнадійнішим вісником таких конфліктів є поєднання фінансової неспроможності уряду та суттєвих нерівностей у багатстві.

Даліо охарактеризував етап 5 як момент, коли суспільна стабільність стає критично скомпрометованою через "класичну токсичну суміш" високого державного боргу, значних дефіцитів та розширюючих прірв у багатстві та цінностях. Він застеріг, що ці дисбаланси, загострені економічними шоками, часто змушують уряди фінансувати витрати через монетарне розширення, що призводить до девальвації валюти та підриває довіру інвесторів. Даліо зауважив: "Вит depletion державної купівельної спроможності зазвичай передує колапсу. Однак шлях до колапсу сповнений інтенсивних боротьб за фінансову та політичну домінацію."

Він також підкреслив, що державні уряди, на відміну від їхніх федеральних колег, не мають можливості створювати гроші – асиметрія, яка посилює фіскальні тиски в штатах з борговим навантаженням, таких як Коннектикут, Іллінойс і Нью-Джерсі. На думку Даліо, цей структурний фінансовий стрес разом із соціальною фрагментацією призводить до конфліктів щодо розподілу ресурсів: "Наступне питання полягає в тому: хто нестиме витрати на вирішення, 'маючі' чи 'немаючі'? Очевидно, що це не може бути остання група."

Окреслюючи Ш stage 6 - фазу громадянської війни - Даліо видав серйозне попередження. Він зазначив, що як тільки нація втрачає здатність врегульовувати суперечки в межах спільної політичної структури, відкритий конфлікт часто виникає. Він зауважив:

Громадянські війни є надзвичайно жорстокими, оскільки вони представляють собою існувальні боротьби. Кожна особа стає екстремістом, змушеним обирати сторону та брати участь у бойових діях - навіть помірковані опиняються в невигідному становищі в таких інтенсивних конфліктах.

Водночас визнаючи, що історія іноді дозволяє мирну реструктуризацію, він підкреслив, що результати сильно залежать від виникнення об'єднуючого, а не розділового лідерства. За відсутності такого лідерства, за його словами, прогресія від фінансової дисфункції до насильницького конфлікту стає дедалі ймовірнішою.