Темна сторона торгівлі: як я постраждав від фронт-раннерів

Я торгую криптовалютою вже багато років, і дозвольте мені сказати вам - фронт-ранінг - це найгірший вид ринкового раку, з яким я зіткнувся. Це не просто абстрактне поняття; це невидима рука, що витягує гроші з вашої кишені, поки ви безпорадно спостерігаєте.

Що таке фронт-ранінг насправді ( від того, хто став жертвою )

Фронт-ранінг відбувається, коли хитрі трейдери - часто боти або привілейовані інсайдери - бачать вашу очікуючу угоду і стають перед вами, щоб отримати прибуток з вашої транзакції. Це, по суті, шосейне пограбування в цифровій формі.

На відміну від вичищених визначень, які ви прочитаєте в інших місцях, ось сира правда: фронт-ранінг - це крадіжка ваших прибутків шляхом експлуатації інформаційної асиметрії. Я спостерігав, як мої власні угоди потрапляли між опортуністичними ботами стільки разів, що втратив рахунок.

Як діють ці злодії

Процес неймовірно простий:

1. Вони помічають вашу велику очікуючу угоду в мемпулі
2. Вони спочатку виконують свою угоду, тиснучи ціну проти вас
3. Після того, як ваша угода виконується за гіршою ціною, вони забирають свої прибутки

У традиційних ринках це сміття справедливо є незаконним. Брокер, який це робить, зіткнеться з серйозними наслідками. Але в крипто? Це практично вбудовано в систему!

Мій особистий фронт-ранінг кошмар

Минулого місяця я намагався купити пристойну кількість токена середньої капіталізації на популярному DEX. Протягом кількох секунд я спостерігав зі страхом, як:

• Бот купив токени за мілісекунди до моєї транзакції
• Моя угода була виконана за ціною на 3% вищою, ніж я мав би заплатити
• Той самий бот відразу ж скинув свої токени за пристойний прибуток

Моя терпимість до слippage була занадто високою, і я фактично передав безкоштовні гроші якомусь безликому алгоритму. Я був ЛЮДИНОЮ.

Чому це змушує мене хотіти перевернути столи

Вплив цієї хижої практики гірший, ніж більшість усвідомлює:

• Звичайні трейдери, такі як ми, постійно страждають від поганого виконання
• Це підриває довіру в усій екосистемі
• Ігрове поле сильно нахилене на користь технічних інсайдерів

Особливо мене дратує те, як деякі біржі закривають очі на цю поведінку, оскільки це сприяє обсягам і комісіям. Вони фактично є співучасниками системи, яка наживається на звичайних трейдерах.

Боротьба з фронт-ранерами

Після того, як я неодноразово отримував опіки, я навчився деяким тактикам виживання:

• Встановіть мінімальні допуски на сліппедж (Я зараз використовую максимум 0.5%)
• Розбити великі угоди на менші частини
• Використовуйте спеціалізовані послуги захисту від MEV, коли це можливо
• Торгуйте під час періодів з високим обсягом, коли це можливо

Жодне з цих рішень не є досконалим. Іноді я пропускаю угоди, тому що моє проскочення занадто тісне, але я б краще пропустив можливості, ніж став обідом для когось іншого.

Ринок без цілісності приречений

Поки ми не вирішимо проблему фронт-ранінгу, крипторинки продовжуватимуть здаватися хижацькими для новачків. Технології існують, щоб зробити торгівлю чеснішою - приватні транзакції, кращий захист MEV, більш складні типи ордерів - але впровадження відбувається болісно повільно.

На даний момент залишайтеся пильними. Коригуйте свої стратегії, знаючи, що існують цифрові кишенькові злодії, які чекають на можливість використати кожен ваш крок. І пам'ятайте - те, що виглядає як ринкова ефективність, може бути просто крадіжкою ваших кишенькових грошей.