Розрахунок ефективності інвестицій: метод ROI

Короткий огляд

ROI - це метод оцінки результативності вкладень. Він дозволяє порівнювати доходність різних інвестиційних проектів. Звичайно, інвестиції з вищим ROI переважніші за ті, що мають низький або від'ємний показник. Хочете дізнатися, як застосувати цей метод до свого портфеля? Давайте розберемося разом.

Вступ

Незалежно від того, займаєтеся ви внутрішньоденним трейдингом, свінг-трейдингом чи довгостроковими інвестиціями, важливо оцінювати свої результати. Інакше як зрозуміти, наскільки ви успішні? Однією з переваг трейдингу є можливість точно виміряти ефективність за допомогою об'єктивних показників. Це допомагає уникнути емоційних і когнітивних спотворень.

У чому користь такого підходу? Людський мозок схильний створювати наративи, намагаючись осмислити те, що відбувається. Однак, коли йдеться про цифри, "сховатися" не вдасться. Якщо ви зазнаєте збитків, необхідно переглянути стратегію. Аналогічно, якщо вам здається, що справи йдуть добре, але цифри говорять про протилежне, ймовірно, ви стали жертвою власних упереджень.

Ми вже обговорювали управління ризиками, розмір позиції та встановлення стоп-лосів. Але як виміряти ефективність своїх вкладень? І як порівняти результати різних інвестицій? Тут на допомогу приходить розрахунок рентабельності інвестицій. У цій статті ми розглянемо, як обчислити ROI.

Що таке рентабельність інвестицій (ROI)?

Рентабельність інвестицій - це спосіб оцінки ефективності вкладень. Його також можна використовувати для порівняння різних інвестиційних проектів.

Існує кілька методів розрахунку доходності, деякі з них ми розглянемо далі. Поки що достатньо розуміти, що ROI вимірює прибуток або збиток відносно початкових вкладень. Іншими словами, це приблизна доходність інвестицій. Позитивний ROI означає прибуток, а негативний - збиток порівняно з початковими інвестиціями.

Розрахунок ROI застосовується не лише до трейдингу чи інвестування, але й до будь-яких видів діяльності чи покупок. Якщо ви задумуєтеся про відкриття або придбання ресторану, спочатку варто провести розрахунки. Чи буде це фінансово обґрунтовано? Оцінка приблизного ROI на основі всіх витрат і очікуваного прибутку допоможе прийняти більш зважене бізнес- рішення. Якщо проект виглядає потенційно прибутковим (, тобто має позитивний ROI ), можливо, варто його запустити.

Крім того, ROI допомагає оцінити результати вже здійснених угод. Наприклад, уявіть, що ви придбали раритетний автомобіль за 200 000 доларів. Потім ви експлуатували його два роки та вклали в проект ще 50 000 доларів. Тепер припустимо, що ринкова вартість автомобіля зросла, і ви можете продати його за 300 000 доларів. Ви не тільки насолоджувалися машиною два роки, але й забезпечили значну віддачу від інвестицій. Наскільки значну? Давайте розберемося.

Як розрахувати рентабельність інвестицій (ROI)

Формула ROI досить проста. Ви берете поточну вартість інвестицій і віднімаєте з неї початкову вартість. Потім ділите отримане відставання на початкову вартість.

ROI = (Поточна вартість - Початкова вартість) / Початкова вартість

Який же прибуток ви отримали б, продавши раритетний автомобіль?

ROI = (300 000 - 200 000) / 200 000 = 0,5

Ваш ROI становить 0,5. Помножив його на 100, ви отримаєте норму прибутку (ROR).

0,5 х 100 = 50

Це означає, що ви збільшили свої початкові інвестиції на 50%. Однак для повноти картини необхідно врахувати суму, витрачену на автомобіль. Віднімемо її з поточної вартості:

300 000 - 50 000 = 250 000

Тепер розрахуємо ROI з урахуванням витрат:

ROI = (300 000 - 250 000) / 200 000 = 0,25

Ваш ROI становить 0,25 ( або 25%). Це означає, що якщо помножити ваші інвестиційні витрати (200 000 доларів) на ROI (0,25), ми отримаємо чистий прибуток у розмірі 50 000 доларів.

200 000 х 0,25 = 50 000

Обмеження ROI

Отже, ROI легко зрозуміти і використовувати як універсальний показник прибутковості. Чи є у нього обмеження? Безумовно.

Одне з основних обмежень ROI в тому, що він не враховує фактор часу. Чому це важливо? Час відіграє вирішальну роль в інвестиціях. Можуть бути й інші міркування (, наприклад, ліквідність і безпека ), але річний ROI в 0,5 кращий, ніж ROI в 0,5 за п’ять років. Тому деякі говорять про річний ROI, який є очікуваною дохідністю інвестицій за рік.

Однак ROI не враховує інші аспекти інвестицій. Вищий ROI не обов'язково означає кращі вкладення. Що, якщо ви не зможете знайти покупця на свої інвестиції і застрягнете надовго? Що, якщо базовий актив має низьку ліквідність?

Ще один фактор, який слід враховувати, - це ризик. Інвестиції можуть мати дуже високий потенційний ROI, але якою ціною? Якщо велика ймовірність обнулення або недоступності ваших коштів, потенційний ROI втрачає свою привабливість. Чому? Ризик утримання такого активу протягом тривалого часу занадто високий. Звичайно, потенційна винагорода також може бути значною, але втрата всіх початкових інвестицій - це точно не те, до чого ви прагнете.

Простий аналіз ROI не дасть вам інформації про безпеку інвестицій. Тому необхідно враховувати й інші показники. Можна почати з розрахунку співвідношення ризику та прибутку для кожної угоди та інвестиції. Це допоможе краще оцінити якість кожного вкладення. Крім того, деякі фінансові аналітики при оцінці потенційних інвестицій можуть враховувати додаткові фактори. Це можуть бути грошові потоки, відсоткові ставки, податки на приріст капіталу, рентабельність власного капіталу (ROE) та інші.

Висновок

Ми розглянули рентабельність інвестицій (ROI) і те, як трейдери можуть використовувати цей показник для прийняття більш обґрунтованих інвестиційних рішень. Формула ROI є важливим інструментом для відстеження ефективності будь-якого портфеля, інвестицій або бізнесу.

Як ми побачили, ROI не є вичерпним показником, але може бути корисним. Слід також враховувати альтернативні витрати, співвідношення ризику та винагороди, а також інші фактори, що впливають на вибір між різними інвестиційними можливостями. Тим не менш, ROI може слугувати хорошою відправною точкою для оцінки потенційних інвестицій.