200% американських гірок XPL: Маніпуляція ринком, свідком якої я став за 5 хвилин

Я не міг повірити своїм очам, коли побачив, як XPL ривок майже на 200% всього за п'ять хвилин на Hyperliquid. Яка ж це спотворена гра? Поки більшість з нас все ще спали о 5:50 ранку 27 серпня, хтось був зайнятий зароблянням мільйонів через те, що виглядає як відверта маніпуляція ринком.

Усе це нагадувало перегляд фінансового фільму жахів. XPL стрімко злетів з $0.6 до $1.8 за кілька хвилин, а потім знову впав. Тим часом, ті ж самі цінові коливання не відбувалися на інших торгових платформах. Підозріло не те слово.

Заглиблюючись у блокчейн-дані, можна дізнатися справжню історію. Дві хитрі адреси отримали в загальному $27.5 мільйонів прибутку від цього "випадкового" цінового сплеску. Один гаманець (0xb9c) планував цей злочин протягом кількох днів, внесши майже 11 мільйонів USDC у Hyperliquid за два дні до цього. Вони вичистили всю книгу замовлень за одну хвилину, заробивши $16 мільйон, виштовхуючи короткі позиції. Їхній партнер (0xe417) заробив ще $12.5 мільйонів завдяки ідеально вчасно відкритим позиціям.

Деякі люди шепочуть, що Джастін Сан може бути причетний, але це лише дим без вогню на даний момент. Що ясніше, так це те, наскільки вразливими насправді є ці системи.

Структурні недоліки платформ DeFi з постійними контрактами стають болісно очевидними після цього інциденту. Ці платформи покладаються на єдині оркли, які може маніпулювати будь-яка кит з глибокими кишенями. Також немає жодних обмежень на концентрацію позицій - це означає, що будь-хто з достатньою кількістю грошей може грати в бога на ринку.

Мене обурює те, скільки "безпечних" трейдерів було знищено. Один користувач втратив 2,5 мільйона доларів, незважаючи на використання лише 1x кредитного плеча як хеджу з істотним забезпеченням. "Я ніколи більше не торкнуся цього ізольованого ринку," - сказали вони після цього. Без жартів.

Весь цей безлад викриває темну сторону деривативів DeFi. Без належного контролю ризиків і управління позиціями ми всі просто граємо в азартні ігри в казино, де дім може змінювати правила під час гри.

Для всіх, хто ще торгує в цих водах - прокиньтеся! Навіть ваші найнадійніші стратегії можуть зникнути за секунди, коли кити вирішують, що настав час збору. Крипторинок продовжує доводити, що "навчальні збори" болісно дорогі, і більшість з нас навчається на важкому досвіді.