Маржинальна торгівля та контракти: яка з них більше підходить вам?

Question

Суттєва різниця між цими двома способами маржинальної торгівлі тривала деякий час, поки я не натрапив на ці пастки особисто. Безстрокові ф'ючерси та маржинальна торгівля виглядають однаково, але насправді це зовсім не те саме! Перші – це лише віртуальні активи, тоді як другі – це фактичне володіння активами.

Безстрокові ф'ючерси: ігровий майданчик для спекулянтів

Безстрокові ф'ючерси – це гра на різниці цін, ви взагалі не володієте жодними монетами! Ви просто ставите на напрямок цін. Після кількох спроб я зрозумів, що це в основному азартна гра.

Ця система має кілька особливостей:

Механізм плати за капітал: обидві сторони "змагаються", хто сильніший, той отримує плату, а хто слабший, той платить.
Віртуальні активи: купив 10 контрактів на біткойн, у твоєму гаманці все ще 0 біткойнів
Чисто спекулятивний характер: підходить для тих, хто хоче заробляти лише на коливаннях цін.

Переваги? Гнучкість! Немає обмежень за термінами, можна входити та виходити в будь-який час. Коли ринок шалено коливається, можливостей для короткострокового арбітражу дуже багато.

Але недоліки також очевидні: довгострокові витрати на активи настільки високі, що лякають! Ці ставки на фінансування повільно вас виснажать (іноді навіть більше, ніж відсотки за маржею). І плюс, у вас немає реальних активів, тому ви не можете грати в інші ігри екосистеми DeFi.

Маржинальна торгівля: фактична гра в подвоєння активів

Але маржинальна торгівля зовсім інша, це справжнє "позичення грошей для купівлі монет". Якщо ви купили біткойн з 10-кратним важелем, то у вашому гаманці дійсно є ці монети, просто частина грошей позичена.

Його особливості:

Реальні активи: фактично володіє активами, які можна передавати та використовувати
Потрібно сплачувати відсотки: щодня відраховуються кошти, це вартість позики
Вторинний простір для дій: отримані монети можна повторно ставити, позичати, щоб спробувати нові ідеї.

Переваги очевидні: у вас є реальні активи, ви можете брати участь у різних DeFi-активностях і виконувати більше фінансових операцій.

Але ризик також немалий, відсотки знімаються щодня, довгострокове утримання буде дуже болісним. А також висока маржа має ризик ліквідації, під час різкого падіння ринку ви так само можете втратити всі свої кошти.

Моя думка

З точки зору практичного досвіду, безстрокові ф'ючерси більше підходять для тих, хто любить короткострокові операції та прагне адреналіну. А маржинальна торгівля більше підходить для тих, хто орієнтується на довгострокові інвестиції та хоче брати участь у більшій кількості DeFi-операцій.

Найбільше мене вражає те, що більшість новачків зовсім не розуміють різницю між обома поняттями і просто вкладають усі свої активи, а потім їх «збирають» під час ринкових коливань. Я бачив занадто багато таких людей, особливо тих, хто бере участь у маржинальній торгівлі, адже навіть невелике коливання в 5% може призвести до ліквідації.

Після того, як ви зрозумієте ці відмінності, ви зможете вибрати відповідні інструменти відповідно до своїх інвестиційних цілей, а не сліпо прагнути до високих доходів і потрапити в пастку.