Дослідження Аквіфери (WAV): Революційний протокол, що вирішує п'ять ключових викликів стейблкойнів

Основні висновки

1. Інноваційний протокол стейблкоїнів: Aquifer прокладає нові шляхи, виходячи за межі обмежень попередніх моделей стейблкоїнів завдяки новому підходу до дизайну.

2. Комплексний асортимент продуктів: пропонує wUSD, swUSD/wswUSD, twUSD та відкритий ринок кредитування, задовольняючи різноманітні вимоги користувачів.

3. Вирішення п'яти основних проблем стейблкоїнів: досягає делікатного балансу між децентралізацією, стабільністю, ефективністю капіталу, масштабованістю та практичністю.

4. Багатоактивне забезпечення з інтеграцією RWA: поєднує цифрові та реальні активи для розподілу ризиків та підвищення потенціалу зростання.

5. Чітке управління ризиками та стратегія з перспективою на майбутнє: Заснована на фінансовій звітності на основі блокчейну та автоматизованих системах контролю ризиків для сприяння впровадженню стейблкоїнів у міжмережеву взаємодію та реальні застосунки.

1. Аквіфери на перший погляд

1.1 Напрямок проекту

Aquifer представляє собою децентралізований протокол стейблкоінів, розгорнутий на Ethereum і розширений на кількох основних мережах. Його основною метою є перевершення обмежень стейблкоінів першого покоління (Stablecoin 1.0) та вирішення "Квінтупліного виклику стейблкоінів": децентралізація, стабільність, ефективність капіталу, масштабованість і корисність.

На думку Aquifer, справжня стійка стейблкоін повинна одночасно відповідати всім п'яти критеріям. Цей підхід спрямований на подолання проблем, таких як несправедливий розподіл прибутку в централізованих стейблкоінах, обмежений потенціал зростання децентралізованих альтернатив, високі ризики, пов'язані з заставою з одного активу, і приховані загрози втрати прив'язки в алгоритмічних стейблкоінах, врешті-решт, слугуючи основою для фінансової інфраструктури наступного покоління.

1.2 Ринковий потенціал

Стейблкоїни слугують найважливішим проміжним активом у криптофінансовій екосистемі. Протягом останнього десятиліття централізовані стейблкоїни, такі як USDT та USDC, домінували на ринку, але більшість доходів потрапляла до кастодіальних суб'єктів, залишаючи користувачів без можливості брати участь у прибутках. Хоча децентралізовані стейблкоїни вирішили деякі проблеми централізації, їм не вдалося досягти широкого визнання через неефективність управління та обмежену пропозицію активів.

Одночасно, реальні активи (RWA) швидко токенізуються в мережі, починаючи від урядових облігацій до комерційних паперів і різних кредитних інструментів. Це викликало зростаючий попит на стейблкоїни, здатні підтримувати та інтегрувати ці активи. Aquifer побудований саме для того, щоб скористатися цією тенденцією: через багатокредитну структуру, яка поєднує цифрові активи з RWA, він не тільки забезпечує якість активів, але й розширює масштабування, позиціонуючи себе як фінансовий канал, здатний підтримувати наступні трильйон доларів активів.

2. Економіка токенів Aquifer

Рідний токен Aquifer, AQF, виступає основним рушійним фактором протоколу. Він функціонує не лише як засіб для сплати комісій за транзакції та мережевих стимулів, а й як основний інструмент для управління та управління ризиками. Держателі токенів можуть брати участь в управлінні через стекинг, впливаючи на ключові параметри, такі як процентні ставки та включення забезпечувальних активів.

• Загальна пропозиція AQF встановлена на рівні 1 000 000 000 токенів.
• Його план розподілу та графік розблокування були опубліковані на офіційному веб-сайті Aquifer та в соціальних мережах.

2.1 Розподіл токенів

• Нагороди для ранніх adopters: 10%
• Заохочення громади: 20%
• Розвиток екосистеми: 25%
• Інвестори: 20%
• Основна команда: 25%

Ця структура забезпечує сильну залученість з боку ранніх користувачів, одночасно надаючи довгострокові стимули для підтримки сталого зростання.

2.2 Графік розблокування токенів

Етап 1 Бали: Нагороди для ранніх підтримувачів громади ( учасників з початкового етапу розробки ). Ці токени стануть доступними на TGE і можуть бути отримані та стейковані для заохочення довгострокової участі.

Основна команда: Виділено для розробників протоколу, членів команди та радників, з графіком нарахування з 1-річним періодом очікування, після якого слідує 36 місяців лінійного нарахування.

Інвестори: Стратегічні партнери, які підтримали бачення та перший етап розвитку Aquifer, також підлягають однорічному терміну утримання та 36 місяцям лінійного вестингу.

Розвиток екосистеми: Керується фондом для сприяння розширенню wUSD в ландшафті DeFi, охоплюючи технічні вдосконалення, оцінку ризиків, аудити та інше.

Ін incentivesтиви для громади: Відкладено для майбутніх аірдропів, винагород за стейкінг, грантів для громади та ініціатив партнерства.

3. Продуктові пропозиції

Продуктова лінійка Aquifer зосереджена навколо wUSD, його флагманського стейблкоїна, і поступово розширюється до активів, що генерують дохід, та термінових активів, щоб задовольнити різні потреби користувачів щодо стабільності та доходності.

3.1 wUSD: Основна стабільна монета Протоколу

wUSD слугує основною стейблкоїном протоколу Aquifer, випущеним як надзабезпечений токен ERC-20. Користувачі можуть випускати або викуповувати його в співвідношенні 1:1, забезпечуючи різноманітною сумішшю цифрових активів та реальних активів. Цей дизайн забезпечує стабільність прив'язки та прозорість в ланцюгу, роблячи wUSD основою всієї екосистеми Aquifer.

3.2 swUSD та wswUSD: Активи з доходом

Спираючись на wUSD, Aquifer представляє два активи з прибутковістю: swUSD та wswUSD. Основна відмінність полягає в їх механізмах накопичення відсотків:

• swUSD щоденно накопичує відсотки та включає невеликій збір за спалювання, що робить його більш придатним для середньострокового та довгострокового утримання.
• wswUSD нараховує відсотки за блок без комісій, розроблений для користувачів, які віддають перевагу більшій гнучкості.

Ці два дизайни надають користувачам більше варіантів ліквідності, дозволяючи їм зберігати гнучкість, одночасно отримуючи стабільний дохід.

3.3 twUSD: Продукт з фіксованою доходністю на основі смарт-контрактів

twUSD представляє перший продукт з фіксованим терміном доходу на основі смарт-контрактів у криптопросторі. Заблокувавши кошти на певний термін, користувачі отримують фіксовані грошові потоки. На відміну від традиційних продуктів з плаваючою ставкою, twUSD використовує модель "фіксований термін і фіксований дохід", забезпечуючи Aquifer стабільне джерело довгострокового капіталу. Ці кошти можуть підтримувати стратегії доходу DeFi, а також розподіли RWA, ще більше підвищуючи ефективність капіталу та стабільність протоколу.

4. Архітектура системи та контроль ризиків

Щоб забезпечити стабільну роботу системи, Aquifer реалізує багаторівневу структуру контролю ризиків. В її основі лежить Моніторинг Кредиту, важливий смарт-контракт, який автоматично перевіряє співвідношення ліквідності, активів та капіталу під час кожної взаємодії з активами. Якщо виявляються потенційні ризики, транзакція негайно скасовується. Цей механізм забезпечує, щоб протокол залишався платоспроможним за будь-яких обставин.

Крім того, Модуль стабільності прив’язки (PSM) підтримує співвідношення 1:1 між wUSD та USDC, зміцнюючи довіру на ринку. Aquifer також надає ончейн "Доказ резервів" через прозору бухгалтерію, що дозволяє публічно перевіряти всі активи застави. Ці механізми черпають натхнення з рамки Базель III у традиційних фінансах, адаптованої та переробленої для децентралізованого середовища.

5. Залучення спільноти та зростання екосистеми

Згідно з офіційними комунікаціями Aquifer, ініціативи, пов'язані з громадою, все ще перебувають на стадії планування. Частина токенів AQF була виділена для майбутніх заохочень громади та розширення екосистеми, таких як аірдропи, нагороди за стейкінг, гранти для громади та потенційні партнерські програми. Конкретні правила та терміни будуть оголошені через офіційні канали.

Що стосується управління, в білому документі зазначено, що управління протоколом контролюватиме належну перевірку, адаптацію та управління RWAs, а також встановить відповідні параметри ризику та розподілу активів. Однак, жодні публічні пропозиції з управління або графіки голосування ще не були розкриті.

Для отримання найсвіжішої інформації, будь ласка, звертайтеся до офіційних оголошень від Aquifer.

6. Перспективи ринку та перешкоди

Оскільки реальні активи (RWAs) все більше токенізуються в мережі, роль стейблкоінів розширилася за межі просто підтримки стабільності цін. Попит на ринку тепер підкреслює капітальну ефективність та крос-ланцюгову утиліту. Aquifer вирішує ці потреби через свою архітектуру з багатьма заставами, різноманітний асортимент продуктів та сумісність з крос-ланцюгами, відкриваючи ширший ринковий потенціал. Дивлячись у майбутнє, він має можливість розширитися в DeFi, NFT, ігри та крос-ланцюгові платежі, а також слугувати ключовою точкою входу для таких індустрій, як охорона здоров'я, розваги та традиційні фінанси в екосистему блокчейну.

Однак еволюція стейблкоінів також ставить перед нами виклики. По-перше, досягнення балансу між децентралізацією та ефективністю управління залишається постійною проблемою для всіх децентралізованих протоколів стейблкоінів. По-друге, хоча інтеграція RWA підвищує масштабованість, вона також вводить додаткову складність у питаннях дотримання вимог, аудиту та міжсекторальної співпраці. Нарешті, враховуючи інтенсивну конкуренцію на ринку стейблкоінів, Aquifer повинен постійно відрізнятися в аспектах безпеки, прибутковості та прийняття екосистеми, щоб підтримувати конкурентну перевагу в довгостроковій перспективі.

7. Заключні думки

Aquifer не просто ще один проект стейблкойнів; він представляє собою практичну реалізацію дизайну стейблкойнів нового покоління. Вирішуючи "Квінтупле виклик стейблкойнів", він прагне знайти нову рівновагу між децентралізацією та стабільністю, будує міст між прибутковістю та безпекою, а також розширює корисність стейблкойнів через інтеграцію реальних активів. Завдяки цій архітектурі Aquifer має потенціал стати ключовим протоколом на перетині фінансів на основі багатьох ланцюгів та реальних активів, просуваючи стейблкойни в їхню справжню наступну еволюційну фазу.