Грошова пропозиція M2: взаємозв'язок з ринком та економічна важливість

Основні моменти

• M2 (грошова маса) є показником, що вимірює обсяг грошового обігу в економіці. Він включає готівку та поточні рахунки, які використовуються в повсякденному житті.
• M2 включає в себе гроші, які рідко використовуються, але які можна відносно швидко витратити (як-от ощадні рахунки або фонди грошового ринку).
• M2 є важливим економічним показником для економістів та політиків, оскільки показує кількість грошей, доступних для споживання та інвестицій.

M2 (грошова маса) це

M2 є показником, що вимірює загальний обсяг обігових грошей в економіці. Він включає не тільки високоліквідні гроші (готівка та поточні рахунки = M1), але й активи з дещо нижчою ліквідністю, такі як ощадні рахунки, строкові депозити, ринкові фонди грошового ринку тощо.

Економісти, державні службовці та інвестори оцінюють економічну ситуацію через M2. Коли на ринку є велика кількість грошей, індивідууми та компанії, як правило, схильні збільшувати витрати. Навпаки, якщо доступних грошей мало, споживання природно сповільнюється.

Складові M2

Федеральна резервна система США (FRB) розраховує M2 на основі кількох факторів. Він включає готівку, поточні та звичайні депозити, а також депозитні сертифікати (CD) та інші активи, які легко перетворюються в готівку.

1. Готівка та поточні депозити (також звані M1)

Найбільш базова та ліквідна форма грошей. Включає в себе:

• Готівка (монети та банкноти)
• Поточний рахунок, доступний через дебетові картки або чеки
• Тревел-чек (на даний момент він не є дуже поширеним, але входить до M1)
• Інші поточні депозити (OCD). Це рахунок з високою ліквідністю, з якого можна оплачувати чеками або дебетовими картками.

2. Звичайний депозит

Це банківський рахунок, на який ви вкладаєте гроші, які вам не знадобляться найближчим часом. Звичайні заощадження зазвичай приносять відсотки, але можуть бути обмеження на частоту зняття.

3. Депозит на визначений термін

Також відомий як сертифікат депозиту (CD). Ви погоджуєтеся покласти кошти в банк на певний період, отримуючи від банку відсотки у відповідь. Зазвичай це стосується депозитів на суму менше 100 тисяч доларів.

4. Грошовий ринок фонду

Це тип інвестиційного фонду, який інвестує в безпечні короткострокові інвестиції. Часто пропонує вищі відсотки, ніж звичайний депозит, але є деякі обмеження щодо використання коштів.

Функції M2

M2 відображає загальний обсяг доступних грошей в економіці, включаючи фонди, які легко перетворюються на готівку. Якщо M2 зростає, це означає, що більше грошей доступно. Люди можуть більше заощаджувати, брати більше кредитів або їхній дохід може зростати. Це зазвичай призводить до більшої купівельної активності, інвестицій та комерційної діяльності.

Якщо M2 зменшується або зростання сповільнюється, це може свідчити про те, що люди зменшують витрати або збільшують заощадження. Коли обсяг грошової маси зменшується, економіка зазвичай сповільнюється, прибутки підприємств зменшуються, а рівень безробіття може зростати.

Фактори, що впливають на M2

1. Рішення центрального банку

Через грошово-кредитну політику центральний банк управляє процентними ставками та встановлює кількість резервів, які банки повинні утримувати. Коли ФРС знижує процентні ставки, запозичення стає дешевшим, і ймовірність отримання кредитів для фізичних осіб та підприємств зростає, що призводить до збільшення M2.

2. Державні витрати

Якщо уряд реалізує заходи щодо стимулювання економіки або збільшить державні витрати, це може призвести до збільшення грошової маси. Навпаки, якщо уряд скоротить витрати або підвищить податки, виникне протилежний ефект.

3. Банківське фінансування

Коли банки надають більше кредитів, створюється грошова маса і додається до економіки. Це призводить до збільшення M2. Коли кредитування банками зменшується, зростання M2 може сповільнитися або зменшитися.

4. Поведінка споживачів та підприємств

Якщо особи або компанії вирішать заощаджувати більше грошей і зменшити витрати, ці гроші залишаться на ощадному рахунку, не потрапляючи в обіг. Це може сповільнити зростання M2.

M2 та інфляція

Зі збільшенням кількості доступних валют, особи та підприємства мають тенденцію витрачати більше грошей. Якщо це зростання витрат перевищує швидкість, з якою економіка може виробляти товари та послуги, це може призвести до зростання цін і інфляції.

З іншого боку, якщо зростання M2 зупиниться або почне скорочуватися, це може сповільнити інфляцію. Однак, якщо скорочення буде занадто великим, це може бути ознакою того, що економіка сповільнюється або входить у рецесію.

З цієї причини центральні банки та розробники політики уважно стежать за M2. Якщо вони вважають, що зростання M2 занадто швидке, вони можуть підвищити процентні ставки, щоб охолодити економіку. Якщо ж зростання занадто мале, вони можуть знизити процентні ставки, щоб стимулювати споживання.

Вплив M2 на фінансові ринки

M2 має великий вплив на фінансові ринки, такі як криптовалюти, акції, облігації та відсоткові ставки.

криптоактив

Коли M2 зростає і процентні ставки низькі, деякі інвестори можуть перевести свої кошти в криптоактиви в пошуках вищої доходності. У період фінансового пом'якшення ціни на криптоактиви зазвичай зростають. Однак, коли M2 скорочується і запозичення стає дорожчим, люди можуть виводити кошти з ризикових активів, таких як криптоактиви, що може призвести до зниження цін.

Фондовий ринок

Вплив M2 на фондовий ринок подібний до впливу на криптовалютний ринок. Коли M2 зростає, у людей зазвичай більше грошей для торгівлі та інвестування в акції. Це зазвичай призводить до зростання цін. Коли M2 сповільнюється або скорочується, ринок має високий ризик падіння.

ринок облігацій

Облігації зазвичай вважаються більш безпечними інвестиціями. Коли M2 зростає, а процентні ставки низькі, інвестори, прагнучи стабільніших доходів, схильні вважати облігації більш привабливими. Коли M2 скорочується, а процентні ставки зростають, очікується падіння цін на облігації.

процентна ставка

Процентні ставки зазвичай рухаються в протилежному напрямку до M2. Якщо зростання M2 занадто швидке, центральний банк може підвищити процентні ставки, щоб сповільнити економіку та боротися з інфляцією. Якщо M2 занадто скорочується, центральний банк може знизити процентні ставки, щоб підтримати споживання та запозичення.

Приклад: COVID-19 та M2

Під час пандемії COVID-19 уряд США випустив стимули у вигляді чеків, збільшив допомогу по безробіттю, а ФРС знизила процентні ставки. Все це призвело до значного зростання M2.

До початку 2021 року M2 зріс приблизно на 27% в річному обчисленні. Це був історично високий темп зростання. Однак у 2022 році, через підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою для боротьби з інфляцією, зростання M2 сповільнилося і наприкінці 2022 року змінилося на негативне. Це скорочення вказує на охолодження економіки та зниження інфляції.

Важливість M2

M2 є простим, але потужним інструментом для розуміння економіки. Якщо він швидко зростає, це може свідчити про загрозу інфляції. Якщо він скорочується, це може бути попередженням про уповільнення зростання або рецесію.

Люди, відповідальні за визначення процентних ставок, податків та витрат, використовують M2 як орієнтир. Інвестори також звертають увагу на M2, щоб зрозуміти тенденції на ринку.

Загальний огляд грошової маси M2

M2 не є простою цифрою. Це показник кількості грошей, доступних у системі. Він включає в себе повсякденні гроші, такі як готівка та поточні рахунки, а також напівгрошові активи, такі як ощадні рахунки та термінові депозити.

Спостереження за M2 може допомогти зрозуміти напрямок економіки. Швидке зростання може призвести до більшої зайнятості та споживання, але також може призвести до вищих цін. Сповільнення зростання може допомогти стримати інфляцію, але також може затримати розвиток бізнесу.