Аналіз ETH: Тимчасове затишшя чи початок ведмежого ринку після падіння на 40%

В умовах різкого зниження ціни ETH з історичного максимуму $4794 до $4060, що супроводжувалося ліквідаціями позицій на суму понад $5 млрд, ринок поділився на тих, хто панікує, і тих, хто стратегічно вибудовує позиції. Давайте проаналізуємо реальну ситуацію, ґрунтуючись на даних блокчейна, технічних індикаторах і макроекономічних факторах.

I. Фундаментальні причини падіння

Криза ліквідності в мережі

За останні 30 днів середній денний обсяг транзакцій ETH скоротився на 62%, комісії Gas впали нижче 5 gwei. Це призвело до переходу Ethereum від дефляційної до інфляційної моделі з випуском додаткових 28 000 ETH. Активність у мережі досягла мінімальних значень з 2023 року, а загальна вартість заблокованих коштів (TVL) в DeFi скоротилася до $80 млрд, що свідчить про процес делевереджа в екосистемі.

Інституційні продажі та тиск "китів"

Великі венчурні фонди, включаючи Galaxy і Polychain, перевели тисячі ETH на біржі, в деяких випадках практично обнуливши свої позиції. Додатковий тиск створив хакер FTX, який продав у серпні 75 000 ETH в обмін на BTC, при цьому залишаються непроданими ще 110 000 ETH. Згідно з даними блокчейну, за минулий тиждень великі тримачі ("кити") продали в загальному 143 000 ETH, що серйозно підорвало впевненість учасників ринку.

Технічний пробій ключових рівнів

Після формування подвійної вершини на рівні $4794, ETH пробив ключову підтримку в $4500, що запустило ланцюгову реакцію серед кількісних стратегій. На чотиригодинному графіку спостерігається дивергенція між "мертвим хрестом" індикатора MACD та перепроданістю RSI, в той час як рівень корекції Фібоначчі 61,8% ($4060) став останнім рубежем між бичками та ведмедями.

II. Сигнали можливого розвороту

Сховані рухи капіталу

Незважаючи на падіння ціни, чистий відтік ETH з бірж зріс на 37% після 15 серпня, що вказує на акумуляцію "розумних грошей" на низьких рівнях. Особливо помітна активність інституційних покупців біля позначки $4060, де великі заявки по 5000 ETH формують нову зону підтримки. Основна зона накопичення поступово зміщується до діапазону $4100-4200.

Формування технічного патерна розвороту

На чотиригодинному графіку ETH сформував патерн "подвійне дно" на рівні $4060, індикатор KDJ показує золоте перетин в зоні перепроданості, а обсяг торгів зріс у 2,3 рази в порівнянні з попереднім мінімумом. Важно зазначити, що курс ETH/BTC відскочив від рівня 0,0335, що історично є сигналом початку нового циклу для альткоїнів.

Каталізатори зростання: технології та регулювання

Оновлення Cancun знаходиться на фінальному етапі тестування і обіцяє знизити вартість Gas на Layer2 рішеннях до 90%, що може активувати ринки NFT і GameFi з потенціалом у сотні мільярдів доларів. Одночасно з цим, схвалення SEC опціонів на ETF Ethereum створює додаткову ліквідність, причому опціони на суму $3,4 млрд ставлять на перевищення ціною позначки $4000 до кінця серпня.

III. Стратегічний аналіз різних часових горизонтів

Короткострокова перспектива (1-2 тижні)

Умови для відновлення зростання: стійке закріплення вище $4133 EMA50 на годинному графіку( при добовому обсязі торгів вище )млрд. При пробої опору $20 перша цільова відмітка – $4150 $4300 20-денна ковзаюча середня(.

) Середньострокова перспектива ###1-3 місяця(

Індикатори завершення корекції: повернення курсу ETH/BTC до 0,038 та відновлення кількості активних адресів до 800 000 на день. Для підтвердження основного імпульсу зростання необхідно:

• Пробій рівня )$4528 корекція Фібоначчі 38,2%(
• Чистий відтік ETH з бірж більш як 100 000 монет щодня протягом 7 днів

) Довгострокова перспектива ###6-12 місяців(

Три основні драйвери для руху до $5000:

• Оновлення Cancun: масштабування Layer2 може збільшити потенціал онлайн-додатків в 10 разів, що передбачається сприяти зростанню капіталізації ETH на 30%
• Інституційний капітал: збільшення частки ETH у глобальних пенсійних фондах з 0,1% до 1% може залучити додаткові )млрд
• Ефект від халвінгу: після халвінгу BTC у 2026 році ротація капіталу може збільшити частку ETH в загальній капіталізації крипторинку з 12% до 20%

IV. Ключові індикатори поточного ринкового циклу

При загальному негативному настрої ринку, поточна ситуація демонструє ознаки "золотого дна":

• Структура утримання: частка довгострокових тримачів $300 LTH( зросла до 68%, максимум з 2023 року
• Ринок деривативів: ставка фінансування нормалізувалася з -0,05% до нейтрального значення, а обсяг коротких позицій скоротився на 47% від максимуму
• Історичні паралелі: після падіння ETH на 85% у 2018 році, за 14 місяців ціна виросла в 10 разів; після зниження вдвічі у 2022 році, зріст склав 150% за 6 місяців

Теперішній момент є випробуванням для інвесторів. Продаж на рівні ) може означати втрату можливості заробити на потенційному зростанні до 300%, тоді як стратегічне позиціонування близько $4060 може дати шанс побачити, як ETH долає історичний рівень $5000. Важно пам'ятати, що справжні бикові ринки зазвичай починаються на фоні скептицизму і закінчуються на хвилі ейфорії.