Ведмежий ринок в криптовалюті: повний посібник для трейдерів

Вступ

Фінансові ринки рухаються відповідно до певних трендів. Розуміння різниці між ринковими трендами критично важливе для прийняття ефективних інвестиційних рішень. Різні ринкові тренди створюють принципово різні умови для торгівлі. Без чіткого розуміння переважаючого тренда неможливо адаптувати свою стратегію до змінюючих ринкових умов.

Ведмежий ринок характеризується тривалим періодом знижувальних цін. Історично в криптовалютному секторі такі періоди можуть бути особливо суворими – біткойн часто втрачає більше 80% вартості, а альткойни можуть девальвуватися на 90% і більше від своїх пікових значень.

Незважаючи на те, що більшість аналітиків вважають біткоїн таким, що перебуває в довгостроковому макробичачому тренді з моменту його створення, ринок регулярно проходить через яскраво виражені ведмежі фази. Як розпізнати ведмежий ринок? Як до нього підготуватися? І чи можливо отримати прибуток навіть в умовах зниження цін?

Сутність ведмежого ринку

Медвежий ринок – це період, коли ціни фінансових активів систематично знижуються протягом тривалого часу. Для новачків-трейдерів такі періоди становлять значні ризики та складнощі. Невірні дії на ведмежому ринку можуть призвести до суттєвих збитків і назавжди відлякати інвесторів від криптовалютного сектору.

Серед трейдерів існує метафора: «вгору – по сходах, вниз – на швидкісному ліфті». Це означає, що зростання цін зазвичай відбувається поступово, а падіння – різко та стрімко. Коли ціни починають знижуватися, багато учасників ринку поспішають ліквідувати свої позиції, що створює ефект доміно. Чим більше продавців виходить з ринку, тим сильніше тиск на ціни, що викликає подальші продажі.

Ситуація значно ускладнюється при високій частці запозичених коштів на ринку. Масові ліквідації маржинальних позицій створюють каскадний ефект, що призводить до ще різкіших розпродажів активів.

На ведмежому ринку переважають негативні настрої – інвестори очікують подальшого зниження цін. Це не обов'язково означає, що більшість трейдерів відкриває короткі позиції. Багато просто утримуються від покупок, очікуючи на нижчі ціни в майбутньому.

Історичні приклади ведмежих ринків у криптовалюті

Криптовалютна історія знає кілька яскравих прикладів ведмежих ринків. Після досягнення біткоїном позначки в 20 000 доларів США в грудні 2017 року почався затяжний ведмежий тренд, що тривав більше року.

Ще раніше, у 2014 році, біткоїн пережив падіння на 86% від своїх максимумів. Цей період також характеризувався як класичний ведмежий ринок.

За даними на липень 2020 року, біткоїн тестував позначку близько 3 000 доларів США, що відповідало мінімуму попереднього ведмежого циклу. Важно відзначити, що цей рівень не був пробитий, що технічно вказувало на збереження макробичачої структури ринку. Пробиття цього рівня могло б стати вагомим аргументом на користь початку нового довгострокового ведмежого ринку.

Ведмежі тенденції спостерігаються не лише в криптовалютному секторі, а й на традиційних фінансових ринках. Яскравими прикладами є Велика депресія, фінансова криза 2008 року та падіння фондового ринку в 2020 році внаслідок пандемії COVID-19. Усі ці події значно вплинули на індекси Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) та S&P 500.

Ключові відмінності між бичачим і ведмежим ринками

Основна різниця очевидна: на бичачих ринках ціни переважно зростають, на ведмежих – падають. Однак існують і інші характерні відмінності.

Ведмежі ринки часто характеризуються тривалими періодами консолідації – тривалими фазами бокового руху цін з низькою волатильністю та торговою активністю. Хоча подібні періоди зустрічаються і на бичачих ринках, вони особливо характерні для ведмежих фаз.

Ще однією важливою відмінністю є можливість відкриття коротких позицій. Якщо на ринку відсутні зручні інструменти для коротких продажів, трейдери висловлюють ведмежий настрій шляхом продажу активів за фіатні валюти або стейблкоїни. Це може призводити до затяжного низхідного тренду з низьким покупецьким інтересом і тривалими періодами бічного руху цін.

Стратегії торгівлі на ведмежому ринку

Перехід у стейблкоїни

Одна з базових стратегій для періоду ведмежого ринку – вихід у стейблкоїни. Якщо ви не готові до зниження вартості ваших активів, можна перевести кошти в стабільні монети і дочекатися завершення ведмежої фази. Коли ринок почне формувати новий бичачий тренд, ви зможете повернутися до активної торгівлі.

Важливе зауваження: дану стратегію не рекомендується використовувати для довгострокових інвесторів з часовим горизонтом у кілька років чи десятиліть. Для них ведмежий ринок не є сигналом до повного виходу з позицій.

Торгівля в напрямку тренда

У трейдингу часто кажуть: торгуй за трендом. На ведмежому ринку це означає відкриття коротких позицій. Такий підхід дозволяє отримувати прибуток при зниженні цін активів. Стратегія застосовна як для короткострокової (дей-трейдингу), так і для середньострокової (свінг-трейдингу) та довгострокової (позиційної) торгівлі.

Торгівля проти тренду

Деякі трейдери надають перевагу пошуку можливостей для входу проти основного тренду. На ведмежому ринку це означає відкриття довгих позицій під час короткострокових відскоків ціни. Такі рухи часто називають «раллі ведмежого ринку» або «відскоком мертвої кішки».

Ці контртрендові рухи зазвичай характеризуються підвищеною волатильністю, оскільки багато трейдерів намагаються використовувати короткостроковий імпульс зростання. Однак, поки закінчення ведмежого ринку не підтверджено технічними індикаторами, після кожного відскоку висока ймовірність відновлення низхідного тренду.

Успішні трейдери, які працюють за цією стратегією, фіксують прибуток на рівнях нещодавніх максимумів і виходять з угоди до відновлення основного ведмежого руху. Важно розуміти, що дана стратегія пов'язана з високими ризиками. Навіть досвідчені трейдери можуть зазнати значних збитків, намагаючись зловити цінове дно – явище, метафорично назване «ловлею що падає ножа».

Накопичення базових активів

Багато досвідчених інвесторів використовують ведмежі ринки для поступового накопичення позицій в фундаментально сильних активах. Стратегія усереднення (Dollar-Cost Averaging) дозволяє знизити середньозважену вартість входу в позицію шляхом регулярних покупок фіксованого обсягу активу незалежно від його поточної ціни.

Управління ризиками

Ключовий аспект будь-якої торгової стратегії на ведмежому ринку – суворе управління ризиками. Використання стоп-лоссів, обмеження розміру позицій і диверсифікація портфеля допомагають зберегти капітал у періоди високої ринкової волатильності.

Безпечне зберігання активів на ведмежому ринку

Ведмежі ринки часто супроводжуються підвищеними ризиками, включаючи банкрутства платформ та проєктів. Для забезпечення збереження активів рекомендується використовувати апаратні гаманці, які забезпечують надійний захист приватних ключів.

Апарати для зберігання криптовалюти захищають кошти від цифрових загроз і інституційних ризиків, що особливо важливо в періоди ринкової турбулентності. Вони надають повний контроль над активами без залежності від фінансового стану третіх сторін.

Висновок

Ведмежий ринок – це невід'ємна частина ринкового циклу в криптовалютному секторі. Розуміння його характеристик і володіння відповідними стратегіями дозволяє не лише зберегти капітал, але й отримати вигоду навіть у періоди падаючих цін.

Оптимальна стратегія для більшості інвесторів на ведмежому ринку – збереження частини коштів у стейблкоінах, що забезпечує ліквідність для придбання активів за привабливими цінами. При цьому активні трейдери можуть використовувати різні підходи, включаючи короткі продажі та контртрендову торгівлю.

Незалежно від обраної стратегії, ведмежі ринки вимагають підвищеної дисципліни, терпіння та суворого дотримання правил управління ризиками. Саме в періоди ринкових спадів закладається фундамент для майбутніх прибутків під час повернення бичачого тренда.