Гра зі Спредом попиту та пропозиції: Чому це з'їдає ваші прибутки

Дивлячись на ордери вище, я можу побачити, що найвища пропозиція ($22,346) і найнижча ціна запиту ($22,347) не збігаються. Між ними є розрив в один долар. Цей розрив? Це infamous bid-ask spread. У торговій термінології це різниця між найвищою ціною, яку хтось готовий заплатити, і найнижчою ціною, за яку хтось готовий продати в ордерній книзі. Основним чином, це розрив між тим, що вимагають продавці, і тим, що пропонують покупці.

На більшості крипто-трейдингових платформ цей розрив зводиться до базової динаміки попиту та пропозиції в ордер-борді, зазвичай утримуючи спреди досить вузькими. Але іноді — особливо коли ринок божеволіє або невизначеність зростає — ліквідність висихає, і ці спреди розширюються як божевільні.

Високоволатильні ринки, як правило, мають більш вузькі спреди, тоді як ринки з низькою ліквідністю показують ширші. Все зводиться до конкуренції: більше учасників = більш вузькі спреди. Проста істина.

Ви можете відстежувати середні спреди між біржами або торговими парами, використовуючи різні інструменти, або просто розрахувати їх самостійно, віднявши найвищу ставку від найнижчої пропозиції. Наприклад, якщо найвища ставка Ethereum становить $1,570, а найнижча пропозиція - $1,570.50, у вас є спред у 50 центів.

Чому вам це важливо?

Повірте, ці спреди тихо вбивають вашу торгівельну продуктивність, особливо з часом. Ці, здавалося б, незначні цінові різниці між купівлею та продажем насправді з'їдають ваші потенційні прибутки, оскільки ви купуєте за вищою ціною і продаєте за нижчою, ніж ідеальні ціни. Кожна транзакція забирає трохи ваших прибутків, і ці укусики складаються в серйозні гроші.

Уявімо, що ми торгуємо вигаданою монетою "ABC" з справедливою ринковою вартістю $0.35 і розривом $0.02. Ви купуєте ABC за найнижчою ціною запиту $0.36. Тепер найкращий доступний варіант для продажу - $0.34 (найвища пропозиція ). Це означає, що ціні потрібно піднятися на два центи — приблизно на 5% — лише для того, щоб ви вийшли в нуль!

Якщо ви часто торгуєте, ці спреди абсолютно вдарять по вашій прибутковості. Я спостерігав за незліченними трейдерами, які дивуються, чому їхні "ідеальні" стратегії не працюють на реальних ринках — ця прихована вартість часто є винуватцем.

Коли я вперше почав торгувати, я повністю ігнорував спреди і дивувався, чому мої рахунки продовжують втрачати гроші, незважаючи на, здавалося б, "добрі" угоди. Істина була переді мною весь цей час: невидимий податок ринку брав свою частку з кожної окремої транзакції.

Платформи не пояснять це чітко — вони отримують вигоду з вашої неосвіченості. Чим більший розрив, тим більше вони заробляють на ринкових операціях.

ETH: $4 025,28 (+1,99%) ВИСОКИЙ: $0.471 (+2.16%)