Розуміння інвестиційної цінності Ethereum на ринку Криптовалюти

Ethereum є другою за величиною криптовалютою після Біткойна, привертаючи значну увагу інвесторів, незважаючи на свою недавню невдачу. З жовтня 2024 року Біткойн перевищив попередні рекорди бичачого ринку і успішно досягнув $100,000 менш ніж за два місяці. Тим часом, ціна Ethereum залишалася непривабливою в цей період, не лише не досягнувши свого рекорду 2021 року, але навіть впавши нижче $2,000 в один момент.

Згідно з ринковими даними станом на 7 серпня 2025 року, о 17:00 (UTC+8), ETH торгувався приблизно за $3,700, що вказує на те, що він залишався на 24% нижче свого максимального ціни.

Це викликає запитання про те, чи варто інвестувати в Етер у 2025 році і чи може Етер встановити нові цінові рекорди. Щоб проаналізувати інвестиційний потенціал Ethereum, ця стаття розглядає курс ETH/BTC, оцінюючи його відносну вартість, ринкові тенденції та майбутні перспективи.

1. Розуміння обмінного курсу ETH/BTC

Курс обміну ETH/BTC представляє собою цінове співвідношення між Етером і Біткойном, що вказує, скільки BTC потрібно для придбання 1 ETH. Ця метрика відображає відносну силу між цими двома основними криптоактивами і слугує важливим показником для інвесторів при оцінці змін вартості ETH.

Значення обмінного курсу ETH/BTC:

• Зростання курсу ETH/BTC вказує на те, що Ethereum випереджає в ціні, а ринковий капітал надходить в ETH швидше, ніж BTC.
• Зниження курсу ETH/BTC вказує на те, що Біткойн перевищує за ціною, при цьому ринкова капіталізація переходить в ETH нижчими темпами, ніж в BTC.

2. Історичний аналіз курсу обміну ETH/BTC

2.1 Аналіз історичних тенденцій ETH/BTC

• 2017 Падіння:

  • Рівень ETH/BTC зріс з 0.02 ( на початку 2017) до 0.15 ( в середині 2017), при цьому Етер значно перевершував Біткойн протягом цього періоду.
  • Причини: Поява екосистеми Ethereum (, така як бум ICO), привернула величезні інвестиції.

• 2018 Ринок ведмедів:

  • Курс ETH/BTC різко знизився приблизно до 0,025, при цьому Ethereum показав слабкість у порівнянні з Bitcoin.
  • Причини: Лопнув міхур ICO призвів до різкого зниження попиту на ETH.

• Бум DeFi 2020-2021:

  • Рівень ETH/BTC зріс з 0.02 на початку 2020 року до 0.08 у травні 2021 року.
  • Причини: Вибухове зростання в екосистемі DeFi та ринку NFT сприяло підвищенню попиту на Ethereum.

• 2022 Криптозима:

  • Курс ETH/BTC коливався в межах 0,05-0,07.
  • Причини: Макроекономічне посилення та зниження довіри до ринку зробили Біткойн більш привабливим як захисний актив.

2.2 Сучасні тенденції ETH/BTC (2023-2025)

Курс ETH/BTC останнім часом демонструє відносну стабільність, на яку впливають такі фактори:

• Завершення оновлення Ethereum 2.0 (Вересень 2022): Ethereum успішно перейшов з Proof of Work (PoW) на Proof of Stake (PoS), зменшивши споживання енергії та створивши оптимістичні прогнози для свого довгострокового розвитку.
• Макроекономічне середовище: Під час економічної нестабільності біткойн часто сприймається як «цифрове золото», що приваблює захисні інвестиції, тоді як ETH більше залежить від розвитку його екосистемних додатків.
• Відновлення DeFi та NFT: У міру покращення ринкового настрою, використання ETH (, таке як смарт-контракти, DeFi та NFTs) можуть стимулювати попит.

Згідно з ринковими даними на 7 серпня 2025 року о 17:00 (UTC+8), курс ETH/BTC становив приблизно 0,032, що на 64% нижче, ніж його піковий курс у листопаді 2021 року.

3. Ключові фактори, що впливають на курс обміну ETH/BTC

3.1 Основна інвестиційна вартість Етер

Курс ETH/BTC слугує ключовим індикатором для оцінки інвестиційної вартості ETH, що повинно бути проаналізовано з урахуванням цих аспектів:

• Технічний розвиток

  • Екосистема ETH зосереджується більше на розробці та застосуванні, підтримуючи смарт-контракти, DeFi, NFT, DAO та інші напрямки.
  • Зі збільшенням оновлень мережі Ethereum (, таких як Ethereum 2.0, рішення другого рівня ), його витрати на транзакції та ефективність мережі продовжують оптимізуватися, потенційно приваблюючи більше розробників та користувачів.

• Ринковий попит

  • Біткойн в основному розглядається як актив "сховище вартості", тоді як ETH функціонує як сховище вартості, так і утилітарний токен в екосистемі Ethereum.
  • Безперервне розширення сценаріїв використання Етер створює більш різноманітні джерела попиту, що може позитивно вплинути на його ціну під час періодів відновлення ринку.

3.2 Технічний аналіз та торгові індикатори

Професійні кріптовалютние трейдери при оцінці пари ETH/BTC часто стежать за кількома технічними показниками:

• Рівні підтримки та опору: історичні цінові точки, де співвідношення ETH/BTC має тенденцію до зворотного напрямку, що вказує на можливий тиск купівлі або продажу.

• Середні значення: 50-денні та 200-денні середні значення допомагають виявити середньострокові та довгострокові тренди у відносинах ETH/BTC.

• Індекс відносної сили (RSI): Вимірює, чи є пара ETH/BTC потенційно перекупленою або перепроданою на поточних рівнях.

• Обсяг профілю: Аналіз обсягу торгівлі допомагає підтвердити силу цінових рухів у будь-якому напрямку.

4. Ринкові цикли та взаємозв'язок ETH/BTC

Криптовалютний ринок зазвичай проходить через різні цикли, які по-різному впливають на співвідношення ETH/BTC:

• Фаза раннього бичачого ринку: Біткойн зазвичай веде початкові відновлення ринку, що призводить до тимчасового зниження співвідношення ETH/BTC.

• Фаза середнього бичачого ринку: У міру зростання ринкового оптимізму капітал часто перетікає до альткоїнів із вищим передбачуваним потенціалом зростання, що потенційно може принести користь ETH.

• Пізня фаза бичачого ринку: роздрібні інвестори зазвичай входять на ринок, часто підвищуючи інтерес до альтернатив Bitcoin, які можуть підвищити співвідношення ETH/BTC.

• Фаза ведмежого ринку: Під час зниження ринку, сильніша наративна позиція Біткойна як засобу збереження вартості часто забезпечує відносну стабільність у порівнянні з Етером, внаслідок чого співвідношення знижується.

Розуміння цих моделей циклу може допомогти інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення щодо оптимальних точок входу та виходу для позицій ETH щодо BTC.

5. Вплив технічного розвитку Ethereum на його вартість

Останні події в екосистемі Ethereum продовжують зміцнювати її основну ціннісну пропозицію:

• Рішення для масштабування: Мережі другого рівня та майбутні поліпшення протоколу спрямовані на вирішення історичних обмежень пропускної здатності Ethereum.

• Впровадження EIP: Пропозиції щодо поліпшення Ethereum продовжують покращувати функціональність мережі та економічну модель.

• Активність розробників: Ethereum підтримує найбільшу спільноту розробників серед усіх блокчейн-платформ, що сприяє безперервним інноваціям та розробці застосунків.

• Інституційна підтримка: Підприємницькі блокчейн-рішення все більше базуються на Ethereum, створюючи потенційний довгостроковий попит на мережу та її рідну монету.

Ці технологічні досягнення є потенційними каталізаторами майбутніх змін у відносинах ETH/BTC, оскільки ринок переоцінює покращені можливості Ethereum і зростання екосистеми.

6. Ринкові індикатори для інвестиційних рішень ETH

При розгляді інвестицій в ETH кілька ринкових індикаторів заслуговують на увагу:

• Он-Chain активність: Зростаюча кількість активних адрес і обсягів транзакцій можуть свідчити про зростання корисності мережі.

• Газові збори та використання мережі: Зміни в цінах на газ відображають попит на блоковий простір у мережі Ethereum.

• Статистика стейкінгу: Відсоток постачання ETH, що знаходиться в стейкінгу, впливає на обіг постачання і може впливати на динаміку цін.

• Загальна вартість, заблокована в DeFi (TVL): Зростання Ethereum-базованих DeFi додатків зазвичай корелює зі зростанням попиту на ETH.

Ці фундаментальні індикатори разом з відношенням ETH/BTC забезпечують всебічну основу для оцінки інвестиційного потенціалу Ethereum у змінному ринковому середовищі 2025 року.