Збільшення безробіття сигналізує про невідкладне зниження ставок - наслідки для вашої інвестиційної стратегії

Останній звіт про зайнятість у США виявив суттєві зміни на ринку праці, з наслідками, які можуть перетворити фінансовий ландшафт.

Ринок праці стикається з несподіваними викликами

Дані про зайнятість за серпень малюють тривожну картину:

• Рівень безробіття зріс до 4,3%, досягнувши рівнів, які не спостерігалися з кінця 2021 року.
• Створення робочих місць не виправдало прогнозів, було додано лише 22 000 нових позицій, що значно нижче очікуваних 75 000.

Ці цифри вказують на більше, ніж просто сповільнення; вони свідчать про потенційне розпад стабільності ринку праці.

Дилема Федеральної резервної системи

Федеральна резервна система тепер стикається з критичним моментом у своїй монетарній політиці. З її подвійними цілями стабільності цін та максимального працевлаштування, поточні економічні показники змушують до переоцінки:

• Інфляція показала ознаки пом'якшення, наближаючись до цільового показника Федеральної резервної системи у 2%.
• різке зростання безробіття додає новий вимір до їхніх роздумів.

Ця констеляція факторів, ймовірно, спонукатиме ФРС до більшої обачності, що потенційно призведе до зниження процентних ставок, щоб уникнути більш серйозного економічного спаду.

Зміна очікувань ринку

У відповідь на звіт щодо зайнятості фінансові ринки швидко скоригували свої прогнози:

| Ймовірність | Сценарій зниження ставки | |-------------|-------------------| | 88% | 25 базисних пунктів | | 12% | 50 базисних пунктів |

Крім того, зараз існує суттєва ймовірність щонайменше трьох знижень ставок протягом 2025 року.

Унікальна позиція криптовалют

Криптовалютний ринок може суттєво виграти від цього потенційного зсуву в монетарній політиці. Причини дві:

1. Оцінки криптовалют в основному визначаються ліквідністю та впровадженням.
2. Нижчі процентні ставки зменшують привабливість традиційних активів, що приносять дохід, потенційно роблячи криптовалюти більш привабливими.

Історичний контекст

Попередні цикли пом'якшення постійно співпадали з бичачими трендами на крипторинку:

• Надзвичайні зниження процентних ставок у 2020 році передували зростанню Bitcoin з 5 000 $ до 65 000 $ менш ніж за 18 місяців.
• У 2024 році, після зниження ставок, вартість Bitcoin зросла з $60,000 до $100,000 за квартал.

Q4 2025: Потенційний поворотний момент

Кілька факторів вказують на те, що четвертий квартал 2025 року може бути вирішальним для ринку криптовалют:

• Глобальні цикли ліквідності зазвичай тривають 3-4 роки, при цьому піки криптовалютного ринку часто збігаються з піками ліквідності.
• Глобальна грошова маса M2 досягає нових максимумів, що збігається з очікуваними скороченнями ставок ФРС.

Нова ера для криптовалют

На відміну від попередніх циклів, які домінували спекулятивні інтереси, нинішня ситуація характеризується більш міцною основою інституційної участі через ETF та корпоративні інвестиції в скарбницю. Хоча це не усуває волатильність, це може забезпечити більш стабільний рівень підтримки в довгостроковій перспективі.

Інвестиційні наслідки

Оскільки ми орієнтуємось у цьому змінному економічному середовищі, різні класи активів, ймовірно, реагуватимуть по-різному:

• Акції можуть спостерігати поступове, хоч і нерівномірне, зростання.
• Очікується, що ціни на облігації зростуть у міру зниження доходності.
• Криптовалюти історично показували найбільш драматично позитивні реакції під час циклів пом'якшення.

Унікальна чутливість криптовалют до ін'єкцій ліквідності робить їх потенційно одним з найдинамічніших елементів у диверсифікованому портфелі за таких умов.

Цей економічний фон, який характеризується послабленням даних про зайнятість і перспективою збільшення ліквідності, може стати одним з найсприятливіших середовищ для інвестицій у криптовалюту з 2020 року.