Як визначити позитивне або негативне значення ставки фінансування

Існує кілька методів, що дозволяють визначити, буде ставка фондування позитивною чи негативною. Розглянемо основні підходи до цього питання.

Аналіз співвідношення довгих і коротких позицій

При переважанні довгих позицій на ринку спостерігається оптимістичний настрій. У такій ситуації трейдери з довгими позиціями зобов'язані виплачувати комісію тримачам коротких позицій. Це призводить до формування позитивної ставки фінансування.

Навпаки, коли на ринку домінують короткі позиції, настрої учасників стають ведмежими. У цьому випадку трейдери з короткими позиціями повинні платити комісію тим, хто тримає довгі позиції. Як наслідок, ставка фінансування приймає від'ємне значення.

Порівняння ціни безстрокового контракту та спотової ціни

Якщо ціна безстрокового контракту перевищує спотову ціну активу, індекс премії стає позитивним. У такій ситуації ставка фінансування, як правило, також має позитивне значення.

В зворотному випадку, коли ціна безстрокового контракту виявляється нижчою за спотову ціну, індекс премії стає негативним. Це зазвичай призводить до формування негативної ставки фінансування.

Оцінка ринкових настроїв та очікувань

Загальний оптимістичний настрій учасників ринку часто виражається в готовності тримачів довгих позицій платити вищі ціни. Це створює умови для формування позитивної ставки фінансування.

При переважанні ведмежих настроїв спостерігається зворотна картина: трейдери, що відкривають короткі позиції, готові платити підвищені ціни. В результаті виникає тенденція до утворення від'ємної ставки фінансування.

Використання формули розрахунку ставки фінансування

Для визначення ставки фондування застосовується наступна формула:

Ставка фондування = Базова процентна ставка + ((Ціна безстрокового контракту - Спотова ціна) / Спотова ціна)

Позитивне значення ставки фондування може виникнути, коли ціна безстрокового контракту перевищує спотову ціну, що призводить до позитивного індексу премії.

Від'ємна ставка фінансування може сформуватися в ситуації, коли ціна безстрокового контракту нижча за спотову ціну, що виражається у від'ємному індексі премії.

Механізми регулювання біржі Gate

Gate, як і інші біржі, здійснює коригування ставки фінансування в залежності від поточної ринкової кон'юнктури. Це робиться для забезпечення відповідності ціни контракту спотовій ціні базового активу.

При збільшенні кількості довгих позицій Gate може встановити позитивну ставку фінансування. Якщо ж на ринку переважають короткі позиції, біржа може ввести негативну ставку фінансування.

Важливо зазначити, що торгівля криптовалютними деривативами пов'язана з високими ризиками. Трейдерам рекомендується ретельно аналізувати ринкову ситуацію та враховувати всі фактори, що впливають на формування ставки фондування, перш ніж ухвалювати торгові рішення.