Вступ до Хвильової теорії Елліотта

Що таке хвиля Елліотта?

Теорія хвилі Елліотта відноситься до теорії ( або принципу ), який інвестори та трейдери можуть застосовувати в технічному аналізі. Цей принцип ґрунтується на ідеї, що фінансові ринки, незалежно від часових рамок, схильні слідувати певним патернам.

Сутність теорії хвиль Елліотта (EWT) полягає в тому, що ринкові рухи підкоряються серії природних циклів психології натовпу. Створені моделі слідують за поточною ринковою психологією, чергуючись між ведмежими та бичачими трендами.

Принцип хвиль Елліотта був розроблений у 1930-х роках Ральфом Нельсоном Елліоттом - американським бухгалтером і автором. Однак теорія здобула популярність лише в 1970-х роках завдяки зусиллям Роберта Р. Прехтера та А. Дж. Фроста.

Спочатку EWT називався Принципом Хвилі, який описує людську поведінку. Творіння Елліотта базувалося на його всебічному дослідженні ринкових даних, зосередженому на фондовому ринку. Його систематичне вивчення охоплювало цінну інформацію, що охоплює щонайменше 75 років.

Як інструмент технічного аналізу, EWT тепер використовується для визначення ринкових циклів і трендів, і його можна застосовувати в різних фінансових ринках. Проте Теорія Еліотта не є індикатором або торговою технікою. Натомість це теорія, яка може допомогти передбачити поведінку ринку. Як зазначив Прехтер у своїй книзі:

[...] Принцип Хвилі переважно не є інструментом прогнозування; це детальний опис того, як працюють ринки.

– Прехтер, Р. Р. Принцип хвиль Елліотта (с.19).

Базовий патерн хвиль Елліотта

Зазвичай базовий патерн хвилі Елліотта можна визначити за 8-хвильовим патерном, що складається з 5 імпульсних хвиль (, які рухаються в основному напрямку тренду ), та 3 коригувальних хвиль (, які рухаються в протилежному напрямку ).

Отже, повний цикл хвиль Елліота в бичачому ринку виглядав би так:

Зверніть увагу, що в цьому першому прикладі у нас є п'ять імпульсних хвиль: три в висхідному тренді (1, 3 і 5), плюс дві в низхідному тренді (A та C). Простими словами, будь-який рух, що відповідає основному тренду, може вважатися імпульсною хвилею. Це означає, що 2, 4 і B є трьома коригуючими хвилями.

Але, згідно з Елліоттом, фінансові ринки створюють патерни з фрактальними властивостями. Тому, якщо ми віддалимося до більш тривалих часових рамок, рух від 1 до 5 також можна розглядати як Імпульсну Хвилю (I), тоді як рух A-B-C може представляти Коригувальну Хвилю (II).

Крім того, якщо ми збільшимо масштаб на нижчих таймфреймах, імпульсна хвиля (, така як 3), може бути розбита на п'ять менших хвиль, як показано в наступному розділі.

Навпаки, цикл хвиль Елліотта на ведмежому ринку виглядатиме наступним чином:

Імпульсні хвилі

За визначенням Прехтера, імпульсні хвилі завжди рухаються в тому ж напрямку, що й більша тенденція.

Як ми щойно бачили, Елліот описав два типи розвитку хвиль: Імпульсні Хвилі та Корекційні Хвилі. У попередньому прикладі було п’ять Імпульсних Хвиль та три Корекційні Хвилі. Однак, якщо ми зосередимось на одній Імпульсній Хвилі, вона буде складатися зі структури з п’яти менших хвиль. Елліот назвав це П’ятихвильовим Шаблоном і створив три правила для опису його формування:

• Хвиля 2 не може коригуватися більше ніж на 100% від попереднього руху Хвилі 1.

• Хвиля 4 не може відкотитися більше ніж на 100% від попереднього руху Хвилі 3.

• Серед хвиль 1, 3 і 5, хвиля 3 не може бути найкоротшою і часто є найдовшою. Крім того, Хвиля 3 завжди виходить за межі кінцевої точки Хвилі 1.

Корективні хвилі

На відміну від імпульсних хвиль, корективні хвилі зазвичай формуються трьоххвильовою структурою. Вони, як правило, формуються меншою корективною хвилею, що виникає між двома більшими імпульсними хвилями. Три хвилі зазвичай позначаються як A, B та C.

У порівнянні з імпульсними хвилями, коригуючі хвилі, як правило, менші, оскільки вони рухаються проти великої тенденції. У деяких випадках така боротьба проти тенденції може також ускладнити ідентифікацію коригуючих хвиль, оскільки вони можуть значно варіюватися за довжиною та складністю.

Згідно з Прехтером, найважливіше правило, яке потрібно пам'ятати про коригуючі хвилі, це те, що вони ніколи не складаються з п'яти хвиль.

Чи працює хвиля Еліотта?

Існує постійна дискусія щодо ефективності принципу Еліотта. Дехто стверджує, що ймовірність успіху за принципом Еліотта значною мірою залежить від здатності трейдера точно розділити ринкові рухи на тренди та корекції.

На практиці хвилі можна малювати різними способами, не порушуючи правил Елліота. Це означає, що точно малювати хвилі – це не просте завдання. Не лише через те, що це вимагає практики, а й через його високу суб'єктивність.

Відповідно, критики стверджують, що теорія хвиль Елліота не є легітимною теорією через її високу суб'єктивність і залежність від не чітко визначеного набору правил. Однак все ще існують тисячі успішних інвесторів і трейдерів, які прибутково застосовували принципи Елліота.

Цікаво, що зростаюча кількість трейдерів поєднує теорію Еліотта з технічними індикаторами, щоб підвищити рівень успішності та зменшити ризики. Індикатори Фібоначчі для корекції та розширення, напевно, є найпоширенішими прикладами.

Заключні думки

Згідно з Прехтером, Елліот ніколи не спекулював, чому ринки, як правило, демонструють структуру хвиль 5-3. Натомість він просто аналізував ринкові дані і дійшов цього висновку. Принцип Елліота є просто результатом неминучих ринкових циклів, створених людською природою та психологією натовпу.

Однак, як вже згадувалося, теорія хвиль Елліотта не є індикатором технічного аналізу, а лише теорією. Тому не існує правильного способу її використання, і вона є вкрай суб'єктивною. Точне прогнозування рухів ринку за допомогою теорії хвиль Елліотта вимагає практики та навичок, оскільки трейдерам потрібно зрозуміти, як рахувати хвилі. Це означає, що її використання може бути ризикованим - особливо для початківців.

Відмова від відповідальності: містить думки третіх осіб. Це не фінансова порада. Може містити спонсорований контент.