Спотові Bitcoin ETF: повний посібник для інвесторів у 2025 році

Що таке спотовий ETF Біткойн?

У 2013 та 2018 роках близнюки Вінклевос подали дві заявки на спотовий ETF Біткойн, які були відхилені SEC. У 2023 році зростаюча кількість фінансових установ приєдналася до черги на ці заявки ETF.

Чому цей підвищений інтерес до ETF Біткойн на спот-ринку і чому вони привертають таку увагу? Давайте розглянемо ці питання детальніше.

ETF (Exchange Traded Fund) є типом інвестиційного фонду, схожим на акції, який може торгуватися на біржі. ETF використовують модель фізично забезпечених цінних паперів для перетворення конкретних активів на цінні папери. Інвестори купують частки фонду, випущені установами, що дозволяє їм мати непряму експозицію до інвестиційних ризиків, пов'язаних.

ETF Біткойн позначає фонд, що торгується на біржі, який утримує Біткойн як базовий актив. Коли користувач купує ETF Біткойн на спот-ринку, це як купівля Біткойн, але насправді він не володіє безпосередньо Біткойн.

Переваги ETF на спот Біткойн

1. Регуляторна відповідність: Спотові ETF Біткойн торгуються на традиційних фондових ринках і підлягають нагляду регуляторних установ. Ці регульовані ринки створюють більше довіри та безпеки для інвесторів.

2. Знижена бар'єр входу : Не потрібно вивчати специфіку криптовалют, таку як використання цифрових гаманців. ETF Біткойн, представлені як традиційні фінансові продукти, зменшують бар'єри доступу для інвесторів.

3. Прибутковість: Спотові ETF Біткойн зазвичай мають нижчі витрати у порівнянні з прямою покупкою BTC, що робить їх привабливими для інвесторів, які піклуються про витрати.

4. Безпека: Користувачі, які купують ETF Біткойн на спот-ринку, насправді не володіють Біткойном. Хоча вони отримують прибуток від коливань ціни Біткойна, вони звільнені від ризиків втрати або крадіжки, пов'язаних із цифровими гаманцями.

Різниця між ETF Біткойн та Інвестиційними Трастами Біткойн

Інвестиційні трасти - це закриті пайові інвестиційні фонди, котирувані на біржі. У сфері криптовалют GBTC від Grayscale є прикладом продукту трасту Біткойн.

Основна відмінність між ETF та продуктовими трестами полягає в тому, що ETF є відкритими, що дозволяє маркет-мейкерам вільно створювати та викуповувати частки, забезпечуючи таким чином належну ліквідність. Натомість інвестиційні трести є закритими фондами, які важко створити і не мають плану зворотного викупу.

Щоденні інвестори можуть купувати і продавати ETF, тоді як інвестиційні трасти можуть торгуватися лише один раз наприкінці торгового дня. Загалом, витрати, пов'язані з ETF, нижчі, ніж у інвестиційних трастів.

Хронологія запитів на спотові ETF Біткойн

На сьогоднішній день SEC відхилила всі заявки на спотові ETF Біткойн до нещодавнього часу:

У 2013 році брати Вінклевоси подали форму S-1 до SEC, офіційно вказавши своє намір запустити ETF, пов'язаний з Біткойном. У 2018 році вони подали нову заявку, але обидві були відхилені SEC.

У серпні 2018 року компанія з управління активами VanEck подала заявку на ETF на спотовий Біткойн і відкликала її в вересні, потім повторно подала в березні 2021 року та червні 2022 року, усі були відхилені SEC.

У квітні 2021 року компанія з управління активами Valkyrie Investments подала заявку на спотовий ETF Біткойн, яка була відхилена SEC у грудні.

У травні 2021 року Fidelity подала заявку на спотовий ETF Біткойн, яка була відхилена SEC у лютому 2022 року.

У червні 2021 року ARK Invest об'єднався з швейцарським постачальником ETF 21Shares, щоб подати заявку на ARK 21Shares Bitcoin ETF. Цю заявку було відхилено SEC у квітні 2022 року. Вони повторно подали її у травні того ж року, але вона знову була відхилена у січні 2023 року.

У липні 2021 року нью-йоркська компанія з управління фондами Global X подала заявку, яка була відхилена SEC у березні 2022 року.

У жовтні 2021 року Bitwise подала свою першу заявку на ETF на спотовий Біткойн, яка була відхилена SEC у червні 2022 року.

19 жовтня 2021 року Сполучені Штати схвалили перший ф'ючерсний ETF на Біткойн.

Grayscale звернулася з проханням про конвертацію GBTC у ETF Біткойн на спотовому ринку. SEC відхилила це прохання в червні 2022 року, стверджуючи, що компанія недостатньо намагалася запобігти можливим шахрайствам. Grayscale подала позов до SEC і виграла справу в судах у серпні 2023 року.

У грудні 2021 року WisdomTree подала заявку на спотовий ETF Біткойн, яка була відхилена в жовтні 2022 року.

У квітні 2023 року ARK Invest та 21Shares подали свою третю заявку на ETF на спотовий Біткойн.

У червні 2023 року BlackRock та Valkyrie подали заявки на ETF Біткойн на спот.

З липня по серпень 2023 року WisdomTree, VanEck, Fidelity/Wise Origin, Bitwise та Global X повторно подали заявки до SEC.

Вплив на ринок ETF Біткойн на спот

Згідно з доступними даними на 2025 рік, ETF Біткойн на спот-ринку зазнали значних припливів, що сприяло зростанню ціни BTC до 240 000 $. Тенденції щодо ліквідності та активів під управлінням свідчать про значний вплив на ринок.

Незважаючи на значний розвиток криптовалют за останні роки та зростаючий інтерес до цього сектору, розмір ринку криптовалют залишається відносно малим у порівнянні з традиційними фінансами. Схвалення ETF Bitcoin на спот-ринку є визнанням та валідацією основного ринку, що може збільшити прийняття Біткойна серед більшої кількості інвесторів.

Схвалення ETF на спотовий Біткойн привернуло більше капіталу, збільшивши ліквідність на всьому ринку криптомонет. Це демонструє значну експозицію та прийняття Біткойна, що дозволяє користувачам інвестувати в цей клас активів через традиційні канали.

Перформанси ETF Біткойн у 2025 році демонструють незначні відмінності в слідуванні порівняно з Біткойн на спот-ринку, що забезпечує інвесторам точну експозицію на ринку криптовалют через регульовані інвестиційні інструменти.