Жорстка реальність шорт-сквізів: коли ведмеді отримують удар

Пастка, яка руйнує трейдерів

Короткий продаж виглядає привабливо, коли ринки падають. Ви ставите на зниження цін, управляєте ризиками, хеджуєте позиції - звучить розумно, правда? Що ж, я бачив занадто багато трейдерів, які абсолютно зруйновані тим, що відбувається далі.

Стискання коротких позицій – це ринкові монстри, які поглинають непідготовлених трейдерів. Я досі пам'ятаю, як у 2019 році короткі позиції по BTC були знищені, коли безліч трейдерів втратили все, оскільки їхні позиції були примусово закриті.

Що насправді відбувається під час короткого стиснення

Коротке стиснення — це насильство на ринку в дії. Коли ціни раптово зростають, короткі продавці втрачають гроші не лише на папері — їх активно полюють.

Їхні позиції починають втрачати вартість, настає паніка, і тоді починається справжній кошмар. Торгові платформи автоматично ліквідують збиткові позиції, стоп-лосси спрацьовують одночасно, а ручне панічне закриття створює божевільний попит, що призводить до різкого зростання цін.

Це порочне коло - кожне примусове замовлення на купівлю підвищує ціни, викликаючи нові ліквідації. Обсяги зростають, коли паніка бере верх. Я спостерігав за цим безліч разів, і це ніколи не виглядає красиво.

Чому відбуваються ці цінові вибухи

Ви хочете дізнатися болісну правду про короткі стиснення? Їх часто створює розумні гроші. Коли великі гравці бачать надмірний короткий інтерес, вони чують запах крові.

Співвідношення довгих і коротких позицій стає зброєю. Коли короткі позиції переважають, китові трейдери можуть координувати покупки, щоб створити тиску вгору, ловлячи всіх тих самовпевнених ведмедів, які думали, що падіння гарантоване.

Історія акцій Tesla це чудово демонструє. Чим більше "експертів" називали його переоціненим і продавали його коротко, тим більше вибухові стали його зростання. Деякі короткі продавці буквально втратили свої заощадження, ставлячи проти нього.

Зона Крипто Масакри

Криптовалютні ринки ще більш безжальні. З важелем до 100x на деяких платформах, трейдери можуть бути знищені всього лише при русі на 1% проти них.

Подивіться на цей графік BTC з початку 2019 року - після тривалої низхідної тенденції ведмеді стали самовдоволеними. Ціна перебувала в діапазоні, настрої були в занепаді, і всі очікували подальшого зниження. Ідеальні умови для масового розпродажу.

Коли сталося прорив, він був таким жорстоким, що цінова зона не тестувалася знову протягом років. Безліч трейдерів, які вважали себе геніями за те, що продавали "мертвого кота", зазнали фінансових руйнувань.

Захистіть себе

Я засвоїв цей урок важким шляхом: коли ви відкриваєте коротку позицію, ви стикаєтеся з потенційно необмеженим ризиком. Немає обмежень на те, наскільки високо можуть підніматися ціни, на відміну від довгої позиції, де ваші максимальні збитки є фіксованими.

Якщо ви плануєте короткі позиції на ринку, особливо на криптовалютах, використовуйте мінімальний кредитний важіль та жорстке управління ризиками. Ще краще, визнати, коли короткий інтерес є надмірним, і зважити, чи хочете ви бути на стороні, яку стискають, чи на стороні, що стискає.

Ринки не цікавляться вашими аналізами або переконаннями. Коли починається коротке стиснення, фундаментальні показники йдуть у вікно, і все, що має значення, — це виживання.