Що таке примусова ліквідація шорт позицій (шорт сквіз)?

Вступ

Шорт-продаж - це стратегія для отримання прибутку, коли ціни падають. Багато людей використовують це для управління ризиками або просто тому, що вірять, що ринок впаде.

Але давайте погодимось, продаж на короткий термін дуже ризикований. Немає межі для того, наскільки ціна може зрости. І є така річ, як короткий стиснення. Це щось на кшталт раптового зростання цін, коли продавці опиняються в безвихідній ситуації та в паніці намагаються вийти зі своїх позицій.

Давайте краще це дослідимо.

Що таке коротке стиснення?

Це коли ціна різко зростає, оскільки одночасно ліквідується велика кількість продавців з короткими позиціями.

Продажники ставлять на падіння. Якщо ціна зростає (сюрприз!), вони починають втрачати гроші. Ситуація стає поганою. Їм потрібно закрити позиції. Як? Купуючи.

І це ще більше підвищує ціну. Здається, це божевілля, чи не так?

Чим більше людей продають коротко, тим легше їх "зловити" в стисненні. Більше ліквідності для "захоплення". Обсяг торгівлі вибухає в ці години.

Короткий стиснення можна розглядати як тимчасове збільшення попиту в той час, коли пропозиція зменшується.

Існує також протилежне - лонг-сквіз. Менш поширене, але трапляється.

Як це відбувається?

Сквіз виникає через раптове зростання тиску на покупку. Це досить хаотично. Усі одночасно намагаються купити.

Стопи активовані. Продавці закривають позиції вручну. Все одночасно.

Це може статися на будь-якому ринку, де можна продавати акції без покриття. Цікаво, що ринки без можливості продажу акцій без покриття також можуть створювати величезні бульбашки. Без тих, хто може зробити ставку проти, ціни іноді просто не зупиняються.

Важлива умова: багато коротких позицій у порівнянні з довгими. Здається очевидним, так? Більше коротких позицій означає більше пального для вогню, коли почнеться стиснення.

Деякі досвідчені трейдери стежать за цим. Вони накопичують позиції перед стисненням і продають під час швидкого підйому. Хитрі.

Приклади

Сквізи дуже поширені на фондовому ринку. Зазвичай вони виникають, коли є негативні настрої щодо компанії, акції виглядають дорогими, і багато людей продають акції з короткою позицією. А потім з’являється хороша новина і... бум!

Тесла є цікавим випадком. За деякими даними, її акції були одними з найбільш короткостроково проданих в історії. І все ж, ціна зросла значно протягом років. Уявіть, скільки продавців застрягли!

У криптовалютному світі це ще більш поширене. Біткоїн має ринок деривативів з надмірно левереджованими позиціями, які можуть бути ліквідовані при незначних рухах. Тому стиснення відбуваються постійно.

Класичний приклад у Біткоїні стався після початку 2019 року. Ціна була стримана після різкого падіння. Настрій на ринку був дещо зниженим, багато людей займали короткі позиції, очікуючи подальших падінь.

Тоді ціна виросла з такою силою, що навіть не поверталася, щоб протестувати рівень протягом тривалого часу. Лише через кілька років, під час коронавірусу на "Чорний четвер", вона була протестована. Цей швидкий рух? Ймовірно, це був сильний шорт-сквіз.

Висновок

В кінцевому підсумку, коротке стиснення – це коли продавці потрапляють в пастку і змушені закривати позиції, що призводить до різкого зростання цін.

Вони особливо агресивні на ринках з важелем. Коли всі користуються великою важелем, рухи перетворюються на снігову кулю.

Добре розумійте, що таке шорт-сквіз, перш ніж продавати коротко. Інакше ви можете втратити великі гроші.