Посібник з USDC: Цифровий Долар, що перетворює Криптовалютні Платежі

Основні висновки

• USDC є повністю регульованою стейблкоїном прив'язаним 1:1 до американського долара, поєднуючи ефективність блокчейну з стабільністю фіатних грошей
• Кожен токен USDC забезпечений фактичними доларами США та короткостроковими казначейськими облігаціями, причому резерви незалежно перевіряються через суворі щомісячні аудити.
• Засновано у 2018 році Центром Консорціуму ( у співпраці з Circle та великим регуляторно-сумісним обміном ) для сприяння швидшим глобальним транзакціям
• USDC має значні переваги над USDT в прозорості, регуляторній відповідності та інституційній адопції
• Доступно на 19 блокчейн-мережах включаючи Ethereum, Solana та Polygon, що забезпечує багатоланцеву гнучкість
• Основні застосування включають захист від волатильності криптовалюти, економічні глобальні перекази та генерацію доходу через DeFi протоколи

Що таке USDC?

USDC (USD Coin) функціонує як регульований цифровий стейблкоїн, який підтримує строгий курс 1:1 до долара США. На відміну від традиційних криптовалют, які зазнають значної волатильності цін, USDC спеціально розроблено для підтримання стабільності цін, еквівалентної одному долару США. Кожен токен USDC, що знаходиться в обігу, повністю забезпечується одним доларом США, що зберігається в резерві, а також короткостроковими державними облігаціями США, що гарантує його стабільну оцінку.

Експерти галузі часто характеризують USDC як "цифрові гроші для цифрової епохи", оскільки він ефективно поєднує традиційні фінансові системи з вродженими перевагами блокчейну в швидкості, ефективності та доступності. Як повністю регульований стейблкоін, USDC надає учасникам ринку надійний механізм для зберігання, передачі та отримання вартості в екосистемі криптовалют без піддавання ринковій волатильності.

Походження USDC

USDC було вперше оголошено в травні 2018 року, а офіційний запуск відбувся у вересні того ж року. Цей стейблкоїн було розроблено Консорціумом Centre, стратегічним спільним підприємством між Circle ( компанією технологій платежів одноосібно) та одним з найбільших криптовалютних бірж, що відповідають регуляторним вимогам на ринку. Засновницька команда, до складу якої входять співзасновники Circle Джеремі Аллейр та Шон Невіл, заснувала USDC з метою створення відкритої мережі для глобального обміну цінностями, концептуально схожою на те, як Інтернет революціонізував обмін інформацією.

З моменту свого виникнення USDC зазнав експоненціального зростання і став одним з провідних стейблкоїнів на ринку, з мільярдами доларів в обігу на кількох блокчейн-мережах та значним інституційним прийняттям.

Технічна архітектура USDC

Процес випуску та викупу

На відміну від криптовалют, що використовують механізм proof-of-work, таких як Bitcoin, які створюються через видобуток, USDC функціонує через контрольований процес чекання та знищення. Коли перевірені користувачі або інституційні клієнти вносять американські долари на свій рахунок Circle, Circle випускає ( або "чеканить" ) еквівалентну кількість токенів USDC відповідно до суворих параметрів протоколу. Ці новостворені токени потім передаються на цифрову адресу гаманця користувача.

Навпаки, коли власник бажає обміняти свої USDC на долари США, він повертає токени назад до Circle, яка потім "знищує" (постійно видаляє) ці токени з обігу та переводить еквівалентну суму у доларах США на призначений рахунок користувача. Цей систематичний процес гарантує, що загальна пропозиція токенів USDC точно відповідає сумі доларів США, що зберігаються на резервних рахунках.

Резервна активна інфраструктура, що підтримує USDC

Основний механізм довіри USDC походить від його прозорої системи резервів. Кожен токен USDC забезпечений високоліквідними грошима та активами, еквівалентними грошам, які зберігаються на окремих рахунках. Згідно з опублікованою документацією Circle, більшість резервів USDC інвестується в Circle Reserve Fund, зареєстрований в SEC урядовий грошовий ринковий фонд, який управляється компанією BlackRock, одним з найбільших керуючих активами у світі.

Резервний портфель складається з готівки, що зберігається на сегрегованих рахунках у регульованих фінансових установах США, та короткострокових інструментах казначейства США. Цей консервативний підхід до управління резервами гарантує, що USDC зберігає свій курс 1:1 до долара США і може бути викуплений у будь-який час без обмежень ліквідності.

Комплексна рамка прозорості

Щоб підтримувати довіру на ринку, Circle публікує щомісячні звіти про атестацію від незалежних бухгалтерських фірм, які підтверджують резерви, що забезпечують USDC. Спочатку Grant Thornton LLP виконувала роль незалежного аудитора Circle з 2015 року, а з 2022 року Deloitte & Touche LLP взяла на себе цю критично важливу відповідальність за перевірку.

Відмітною рисою прозорості USDC є доступність щоденного, незалежного, стороннього звітування про резервний портфель через інфраструктуру звітування BlackRock. Цей рівень фінансової прозорості значно перевищує стандарти розкриття багатьох традиційних фінансових інструментів та конкурентоспроможних стейблкоїнів.

Ринкова позиція USDC серед стейблкоїнів

USDC проти USDT: Порівняльний аналіз

На конкурентному ринку стейблкоїнів USDC та USDT (Tether) представляють два домінуючі протоколи. Хоча обидва підтримують прив'язку 1:1 до долара США, кілька важливих відмінностей впливають на їхнє ринкове позиціонування:

1. Прозорість резервів: USDC надає всебічні щомісячні звіти про підтвердження та звітує про свої резерви в режимі реального часу, тоді як USDT історично стикався з критикою щодо обмежень прозорості.

2. Регуляторна структура: Резерви USDC зберігаються у регульованих фінансових установах під строгим регуляторним наглядом. USDT стикалася з регуляторними викликами, включаючи штраф у $41 мільйон у 2021 році, пов'язаний з розкриттям резервів.

3. Динаміка ринкової капіталізації: USDT має більшу загальну ринкову капіталізацію, але USDC продемонстрував стабільне зростання та захопив значну частку інституційного ринку в регульованих ринках.

4. Метрики обсягу транзакцій: Незважаючи на меншу ринкову капіталізацію, USDC часто фіксує вищі обсяги транзакцій, особливо на ринку Сполучених Штатів та серед інституційних учасників ринку.

Блокчейн-мережі, що підтримують USDC

USDC технічно розгорнуто на 19 блокчейн-протоколах, забезпечуючи мульти-ланцюгову гнучкість:

1. Ethereum: Оригінальна реалізація блокчейну, де USDC запустився як токен ERC-20
2. Solana: Оптимізовано для високопродуктивних, малозатриманих транзакцій
3. Polygon: Провідне рішення для масштабування другого рівня для Ethereum
4. Avalanche: Протокол для запуску високопродуктивних децентралізованих додатків
5. Algorand: Архітектура блокчейну, що зосереджується на безпеці та технічній масштабованості
6. Base: Нове рішення другого рівня Ethereum, яке набирає популярності
7. Arbitrum: Рішення для масштабування Ethereum, що реалізує технологію оптимістичних роллапів
8. Stellar: Мережа, розроблена спеціально для застосунків фінансової інклюзії
9. NEAR: Протокол блокчейн з шардованою архітектурою, дружньою до розробників
10. Noble: Блокчейн-протокол, інтегрований з екосистемою Cosmos

Технічне визначення USDC

USDC є акронімом для "USD Coin", що означає його функцію як криптовалютного активу, прив'язаного до підтримання еквівалентної вартості з американським доларом. Технічна реалізація поєднує традиційні принципи фінансового резерву з розвиненими стандартами токенів блокчейну, щоб створити цифрово-природне представлення долара, яке ефективно працює в екосистемах блокчейну.