ЧОМУ ЛІКВІДНІСТЬ РИНКУ Є ВАШОЮ СЕКРЕТНОЮ ЗБРОЄЮ В КРИПТОТРЕЙДИНГУ

Я торгую вже кілька років, і дозвольте мені сказати - ліквідність ринку це не просто якийсь модний концепт, про який говорять бізнесмени. Це невидима сила, яка може або зробити ваші угоди плавними, або потопити їх, як камінь.

Що таке ліквідність ринку?

Ліквідність ринку — це в основному те, як легко ви можете купити або продати щось, не знижуючи його ціну. Думайте про це так: намагатися продати на ліквідному ринку — це як зануритися в басейн — ледь помітна хвиля. Продавати на неліквідному ринку? Швидше як стрибок у ванну — вода розлітається в усі боки!

Три швидкі способи виявити ліквідність:

• Обсяг торгівлі (більше торгів = більше ліквідності)
• Щільні спреди між купівлею та продажем (менший розрив = більше ліквідності)
• Глибина ордерної книги (більше ордерів за різними цінами = більше ліквідності)

Чому вам це важливо?

Я особисто дізнався про це важким шляхом. Минулого року я намагався вийти з позиції в токені з низькою капіталізацією під час паніки на ринку. Велика помилка! Ціна впала на 30% до того, як я зміг повністю вийти. Якби я залишився з більш ліквідними активами, я міг би втратити лише 5-10%.

Ліквідність впливає на все:

• Як швидко ви можете входити/виходити з угод
• Чи впливають ваші великі замовлення на ціни проти вас
• Скільки ви платите в прихованих витратах через спреди
• Наскільки точно ціни відображають реальну ринкову вартість

Вплив торгової стратегії

Дневна торгівля? Забудьте про неліквідні ринки. Я спостерігав, як трейдери абсолютно розгромлені, намагаючись прибрати прибуток з токенів з низькою ліквідністю. Ваша стратегія повинна мати достатній обсяг, щоб виконати кілька угод, не борючись із самим собою.

Навіть якщо ви тримаєте на довгий термін, ліквідність має значення. Що станеться, коли з'являться новини, і вам потрібно швидко вийти? У кризі ліквідність часто зникає саме тоді, коли вона вам найбільше потрібна.

Управління ризиками стає практично неможливим на дійсно нелікідних ринках. Ваші стоп-лоси можуть не спрацювати близько до вашої цільової ціни, залишаючи вас відкритими до набагато більших збитків, ніж ви планували.

Темна сторона низької ліквідності

Маніпуляція цінами процвітає в умовах низької ліквідності. Я бачив, як великі гравці граються з цінами, створюючи фальшиві пробиття, щоб спіймати нетерплячих трейдерів, перш ніж скинути.

Ринкові шоки найсильніше вражають неплатоспроможні активи. Під час краху в березні 2020 року навіть деякі токени середньої капіталізації стали практично непридатними для торгівлі, оскільки ліквідність зникла за ніч.

І не змушуйте мене починати говорити про волатильність — ці дикі коливання цін на ринках з низькою ліквідністю не є можливостями; це зони небезпеки, де ваш капітал йде на загибель.

Тактики виживання

Ось що мені підходить:

• Перевірте обсяг і глибину книги замовлень перед здійсненням угод
• Використовуйте лімітні ордери релігійно на менш ліквідних ринках
• Розділіть великі замовлення на менші частини
• Торгуйте під час пікових годин, коли ліквідність у пулах є найбільшою
• Залиште деякі позиції в ультра ліквідних активів як страховий запас

На відміну від того, що стверджують багато аналітиків, я вважаю, що ефективність ринку не завжди є вашим другом. Іноді ці прогалини ліквідності створюють реальні можливості альфа, які досвідчені трейдери можуть використати. Ключовим є визнання того, коли ви знаходите перевагу, а коли потрапляєте в пастку.

Пам'ятайте - у торгівлі ваша здатність вийти з позиції завжди важливіша, ніж ваш вхід. Ліквідність - це не просто академічна концепція - це різниця між торговою свободою та застряганням у позиціях, з яких ви не можете вибратися.