Нова валюта БРІКС: Технічний аналіз та перспективи на 2025 рік

Ініціатива спільної монети між країнами БРІКС (Бразилом, Росією, Індією, Китаєм та Південною Африкою) є одним із найзначніших фінансових розробок на світовій економічній арені. Ця альтернативна система має на меті зменшити залежність від американського долара та зміцнити економічну співпрацю між членами. Ми детально проаналізували поточний стан цієї ініціативи та її технічні наслідки для глобальних фінансових ринків.

Основи та історичний контекст

БРІКС був формально заснований у 2009 році, представляючи приблизно 40% світового населення та близько 25% світового ВВП. Зростаючий економічний вплив цієї групи сприяв обговоренням альтернатив домінуючій фінансовій системі, що контролюється американським доларом.

Мотивація для створення спільної монети або альтернативного фінансового механізму посилилася, головним чином, через три чинники:

• Фінансова автономія: Зменшення вразливості до західних економічних санкцій
• Комерційна ефективність: Зменшення витрат на конверсію під час транзакцій між країнами-учасницями
• Монетарна стабільність: Захист від валютної волатильності, спричиненої зовнішньою монетарною політикою

Технічна архітектура запропонованої системи

Під час саміту в Йоганнесбурзі в 2023 році країни БРІКС обговорили три можливі структури для впровадження цієї альтернативної фінансової системи:

1. Система міжнародних розрахунків (BRICS Pay)

BRICS Pay, запущений у 2025 році, встановив інфраструктуру для миттєвого розрахунку трансакцій між країнами з використанням цифрових валют національних центральних банків (CBDCs). Ця система працює на технології, сумісній з Ethereum, через багатоблокчейн платформу, основану на проекті mBridge.

Система дозволяє:

• Миттєвий розрахунок між комерційними банками країн-членів
• Зниження операційних витрат у порівнянні з SWIFT
• Підключення до місцевих платіжних систем, таких як бразильський PIX

2. Реалізація інтероперованих ЦБДЦ

Центральні банки країн БРІКС пришвидшили розвиток своїх цифрових монет з протоколами взаємодії, що дозволяють:

• Пряме перетворення: Автоматичний обмін між національними цифровими монетами
• Смарт-контракти: Програмування комерційних та фінансових термінів безпосередньо в інфраструктуру
• Відстежуваність: Прозорість міжнародних транзакцій збереженням національного монетарного суверенітету

Китай, з його e-CNY, зберігає лідерство в цьому розвитку, здійснивши понад 350 мільйонів транзакцій у своїй CBDC до 2025 року.

3. Кошик Референтних Монет

Структура, натхнена Спеціальними правами запозичення (SDRs) МВФ, впроваджується для:

• Встановити одиницю обліку, засновану на ваговій частці монет країн БРІКС
• Служити орієнтиром для ціноутворення товарів та комерційних контрактів
• Функціонувати як додаткова резервна вартість до традиційних резервів

Запропонований склад цієї корзини враховує відносну економічну вагу кожної нації, з приблизно 30% для китайського юаня, 25% для індійської рупії, 20% для російського рубля, 15% для бразильського реала та 10% для південноафриканського ранда.

Технічні та економічні переваги

Впровадження альтернативної фінансової структури країнами БРІКС забезпечує значні переваги:

• Скорочення операційних витрат: Вилучення західних фінансових посередників з транзакцій між країнами-членами, скорочуючи збори до 3,5%

• Швидкість розрахунку: Системи, основані на сучасних технологіях, дозволяють майже миттєвий розрахунок, в порівнянні з 2-3 днями традиційної системи SWIFT

• Структурна стійкість: Децентралізована архітектура забезпечує вищий рівень безпеки від системних збоїв та зовнішніх атак

• Монетарна автономія: Захист від валютних шоків, викликаних монетарними політиками країн, що не входять до блоку

Виклики впровадження

Попри досягнення, фінансова структура БРІКС стикається з суттєвими технічними та політичними перешкодами:

1. Економічні та технологічні диспропорції

Країни БРІКС мають структурно різні економіки:

• ВВП на душу населення варіюється від 2 400 до 11 000 доларів США
• Річна інфляція між 2,5% і 8,7%
• Різні рівні фінансової цифровізації

Ці відмінності створюють складнощі для встановлення загальних монетарних параметрів та інтеграції розбіжних технічних систем.

2. Управління та Регулювання

Створення альтернативної фінансової системи вимагає:

• Встановлення стандартизованих протоколів комплаєнсу
• Визначення структур управління, які збалансовують вплив членів
• Механізми вирішення комерційних і фінансових спорів

3. Міжнародне впровадження

Щоб конкурувати з доларовою системою, яка представляє приблизно 58-60% світових резервів у 2025 році, системі БРІКС потрібно:

• Здобути визнання за межами країн-членів
• Забезпечити достатню ліквідність для глобальних операцій
• Розвивати міцні вторинні ринки

Поточний стан та наступні кроки

До вересня 2025 року країни БРІКС значно просунулися у своїх ініціативах з десドルизації, але не запустили єдину монету. Основні досягнення включають:

• Зростання двосторонньої торгівлі в місцевих монетах, що зменшує залежність від долара
• Реалізація системи BRICS Pay для спрощення міжнародних транзакцій
• Розробка зв'язків між китайською системою CIPS та платіжними системами інших учасників
• Прогрес в інтеграції національних CBDC

Російські官ці підтвердили прогрес у ліквідації торгівлі місцевими монетами замість американських доларів. Хоча єдина монета залишається далекою перспективою, торгівля в межах BRICS поступово стає незалежною від долара.

Наслідки для глобального ринку

Розробка цієї альтернативної фінансової структури має потенційні наслідки в довгостроковій перспективі:

• Диверсифікація резервів: Глобальні центральні банки можуть збільшити розподіл активів, деномінованих у валютах БРІКС

• Ціноутворення товарів: Нові цінові орієнтири для нафти, мінералів та сільськогосподарських товарів можуть з'явитися поза стандартом долара

• Ефективність санкцій: Альтернативні фінансові механізми можуть зменшити ефективність односторонніх економічних санкцій

• Фінансова інновація: Конкуренція між системами може прискорити модернізацію глобальної фінансової інфраструктури

Цифрові торгові платформи адаптуються до цих змін, пропонуючи торгові пари, які включають монети країн БРІКС та нові фінансові інструменти, засновані на цих активах.

У підсумку, хоча концепція спільної валюти БРІКС ще розробляється, досягнення в альтернативних системах платежів і розрахунків представляють собою значну трансформацію у глобальному фінансовому ландшафті. Ці ініціативи відображають зростаючу економічну мультиполярність та бажання країн, що розвиваються, отримати більшу автономію в міжнародній фінансовій системі.