Розуміння характеристик ведмежого ринку: істина про ринкові цикли, яку повинні знати інвестори

Значне зниження цін на активи, загальна песимістична атмосфера на ринку, зростання продажного тиску... усе це є характеристиками ринкового стану, що називається «ведмежим ринком». У фінансових ринках, таких як акції та криптовалюти, ведмежим ринком визначається ситуація, коли зниження триває більше 20%, але це має значення більше, ніж просто цифри.

З особистого досвіду можу сказати, що ведмежий ринок — це не просто падіння цін, а повний крах інвесторської психології. Раніше, коли я зіткнувся з ведмежим ринком у світі криптовалют, я був свідком того, як інвестори навколо мене піддалися страху і втратили здатність до раціонального оцінювання.

Основні характеристики ведмежого ринку

У ведмежому ринку спостерігаються такі характеристики:

1. Постійний низхідний рух цін - Ціни на активи продовжують знижуватися протягом тривалого часу. У багатьох випадках зниження на понад 20% від високих значень є критерієм.

2. Песимістичний ринковий настрій - Невпевненість і страх, які поширюються серед інвесторів. Голоси "ще занадто рано купувати" стають домінуючими.

3. Зменшення обсягу торгів - Зменшення кількості покупців призводить до зниження ліквідності ринку.

4. Погіршення економічних показників - Зростання рівня безробіття та уповільнення економічного зростання часто супроводжують погіршення фундаментальних показників, що веде до ведмежого ринку.

Найстрашніше, що я відчуваю, це заразність цього песимістичного настрою. Спекулятивні продукти, такі як "маржинальна торгівля", які пропонують деякі біржі, можуть погіршити цю ситуацію. Часто відбувається ланцюгова ліквідація великих обсягів, що призводить до різкого падіння цін.

Етап ведмежого ринку

Медвежий ринок зазвичай проходить кілька етапів:

Початковий етап - ціна починає знижуватися з високих рівнів, і довіра інвесторів підривається. Багато хто вважає це тимчасовою корекцією, і багато хто бачить у цьому "можливість для покупки".

Період паніки - низхідний рух прискорюється, велика кількість інвесторів продає активи для уникнення збитків. Страх охоплює.

Період розпродажу - панує відчайдушний настрій, з'являється екстремальний песимізм з думкою "а чи не стане ціна нульовою". Іронічно, але цей період часто є близьким до дна.

У попередньому великому ведмежому ринку я також думав: «Цей актив вже не відновиться», і продав біля дна. Пізніше, коли ціна відновилася, шкоду було не висловити словами.

Реакція на ведмежий ринок

Медвежий ринок болючий, але не все погано. Для досвідчених інвесторів це період підготовки до наступного бичачого ринку.

Мій власний урок полягає в тому, що під час ведмежого ринку не слід занадто емоційно реагувати. Інвестиційні рішення, прийняті під впливом страху, завжди призводять до жалю в майбутньому.

Диверсифікація ризиків, поетапні інвестиції (метод доларової вартості середньої), а також наявність довгострокової перспективи є ключовими для подолання ведмежого ринку. Крім того, необхідна спокійність, щоб визначити можливості, коли цінні активи неправомірно недооцінені.

Бичачий ринок не триває вічно. Ринок завжди повторює цикли. Проблема полягає не в тому, «коли закінчиться бичачий ринок», а в тому, «як поводитися в цей час».