Як концентрація активів у криптовалюті впливає на ринковий потік та стабільність цін?

###Чисті вливання в криптовалютні біржі досягають 5,2 мільярда доларів у III кварталі 2025 року

Криптовалютні ринки стали свідками історичного досягнення в третьому кварталі 2025 року, коли чисті вливання на біржі досягли небачених 5,2 мільярда доларів. Це видатне досягнення відбулося на фоні прискорення інституційного прийняття та зростаючої регуляторної ясності на глобальних ринках. Зростання представляє значну частину загальних вливань року, які вже перевищили $27 мільярд відповідно до даних CoinShares.

Інституційні інвестори відіграли ключову роль у цьому зростанні, особливо через ETF інструменти, які драматично змінили динаміку ринку. Розподіл цих вливів серед основних криптовалют розкриває цікаві тенденції:

| Актив | Притоки Q3 2025 | Частка ринку | Зростання з початку року | |-------------|-----------------|--------------|------------| | Біткойн | $3.1 мільярда | 59.6% | 64% | | Ethereum | $1.4 мільярда | 26.9% | 41% | | Інші альти | $0.7 мільярда | 13.5% | 23% |

iShares Trust компанії BlackRock наразі володіє приблизно 696,875 BTC, що демонструє масштаб інституційної прихильності. Тим часом, щотижневі рекорди надходжень продовжують бити, з нещодавнім рекордом за один тиждень у розмірі 4,39 мільярда доларів, за даними аналітики галузі.

Вражаючі показники за третій квартал слідують за сильним виступом у другому кварталі, де були зафіксовані $14.6 мільярдів у надходженнях ETF. Аналітики ринку пов'язують це стійке зростання з покращенням умов глобальної ліквідності та структурним зсувом до криптовалютної екосистеми, що керується інститутами, яка реагує з приблизно 13-тижневим запізненням на ширші тенденції фінансового ринку. ###Топ-10 гаманців контролюють 42% постачання Bitcoin, викликаючи занепокоєння щодо концентрації

Останні дані виявляють тривожну тенденцію в розподілі Bitcoin: топ-10 Bitcoin wallets тепер контролюють приблизно 42% від загальної пропозиції Bitcoin, що свідчить про значну концентрацію на ринку. Ця централізація в основному виникає через великі обсяги володіння великими корпораціями та біржами криптовалют. Наприклад, основний холодний гаманець однієї з провідних бірж самостійно зберігає близько 248,600 BTC, що приблизно становить 1.25% від обігової пропозиції Bitcoin, що оцінюється більш ніж у $26 мільярд.

Концентрація володінь Біткойн стає ще більш очевидною, коли розглядати різні категорії гаманців:

| Тип гаманця | Відсоток постачання BTC | Оцінювана вартість | |-------------|--------------------------|-----------------| | Основні біржові холодні гаманці | ~15% | $150+ мільярдів | | Корпоративні активи | ~11% | $110+ мільярдів | | Інституційні інвестиційні інструменти | ~8% | $80+ мільярдів | | Державні казначейства | ~5% | $50+ мільярдів | | Великі індивідуальні утримувачі | ~3% | $30+ мільярдів |

Подальші дослідження вказують на те, що гаманці, які утримують щонайменше 10 BTC—вартістю приблизно $1 мільйон—колективно контролюють понад 82% від загальної кількості видобутого Bitcoin. Fidelity Digital Assets прогнозує, що неліквідний запас Bitcoin може досягти 8,3 мільйона монет або 42% обігу до 2032 року, що ще більше загострює цю проблему концентрації.

Ця зростаюча централізація викликає фундаментальні занепокоєння щодо оригінального бачення Bitcoin як децентралізованої валюти і може потенційно вплинути на волатильність цін, ризики маніпуляцій на ринку та загальну безпеку мережі в екосистемі криптовалют. ###Інституційні володіння основними криптовалютами зросли на 15% в річному обчисленні

Інституційний ландшафт інвестицій у криптовалюту зазнав значного зростання у 2025 році, при цьому володіння основними цифровими активами зросло на 15% в річному вимірі. Ця позитивна тенденція відображає зростаючу впевненість інституційних інвесторів у криптовалютах як життєздатних інвестиційних інструментах, що зумовлено передусім вищими доходами в порівнянні з традиційними класами активів у поточному економічному кліматі.

Дані опитування надають переконливі інсайти щодо патернів інституційних інвестицій:

| Метрики інституційних криптоінвестицій (2025) | Відсоток | |----------------------------------------------|------------| | Інституції, які інвестували в цифрові активи | 71% | | Інституції, що тримають спотові криптовалюти | 41% | | Плануєте інвестувати в криптовалютні засоби (2-3р) | 46% | | Поточне розподілення на цифрові активи | 5% | | Розподіл сімейного офісу (найвищий сегмент) | 25% |

Північноамериканський регіон став домінуючою силою в інституційному прийнятті криптовалют, обробляючи $2.3 трильйона у транзакційному обсязі з липня 2024 року по червень 2025 року. Технологічні досягнення в інфраструктурі блокчейн зробили участь інституцій більш безперешкодними, в той час як інвестиції в кібербезпеку загальною сумою $14.5 мільярдів в усьому світі вирішили критично важливі проблеми безпеки. Сполучені Штати ведуть з приблизно $36 мільярдами, виділеними на різні фонди та класи активів, що демонструє, як інституційна впевненість продовжує зміцнюватися незважаючи на регуляторну невизначеність.