XRPL просуває інституційний DeFi: $1B та RWA у Топ‑10

Коротко — Екосистема XRPL входить у експлуатаційну фазу інституційного DeFi з об'ємами понад $1B у стейблкоїнах та позиціонуванням серед Топ‑10 для реальних активів (RWA).

Протокол впроваджує інструменти відповідності, нативне кредитування та розширену токенізацію (MPT) для регульованих ринків. Дорожня карта інтегрує функції для конфіденційності через нульові докази знань (ZKP) та інструменти для підприємств.

Згідно з даними, зібраними Ripple у Q1 2025, інституційна активність на XRPL зафіксувала потоки стейблкоїнів, що перевищують 1 мільярд доларів, і компанія оголосила про придбання головного брокера Hidden Road за 1,25 мільярда доларів 8 квітня 2025 року; дивіться офіційний звіт Ripple Q1 2025 Report.

Оновлення протоколу, випущені в 2025 році, як зазначено в офіційних примітках до випуску, підвищують спостережуваність та впроваджують функції з обмеженим доступом, корисні для впровадження в інституціях, нотатки про випуск rippled 2.5.0.

У технічних аналізах і тестах на інтеграційних середовищах оператори, з якими я співпрацював, виявили більшу передбачуваність у післяторгових потоках завдяки розширеному токен-ескроу та пакетним транзакціям.

Вступ

DeFi на XRPL ( XRP Ledger ) виходить з лабораторії, щоб запропонувати практичні рішення для банків, емітентів та ринкових інфраструктур.

В перші дев'ять місяців 2025 року спостерігається явне зростання об'ємів стейблкоїнів та зростаючі показники RWA, в той час як протокол розширює функціональність, орієнтуючись на відповідність, контроль ризиків та операції на інституційному рівні.

Комбінація операційних інструментів, оновлень протоколу та чітко визначеної дорожньої карти закладає основу для дозволених ринків, умовного врегулювання та рідних процесів аудиту.

У цьому контексті екосистема поширюється від платежів у стейблкоїнах до кредитних ринків на блокчейні, до токенізації облігацій та грошових фондів.

Живі новини: Інфраструктура, готова до відповідності та установ

XRPL запустив інструменти, зосереджені на регуляторній відповідності та операційній надійності. Мета полягає в зменшенні операційних ризиків, спрощенні контролю KYC/AML та полегшенні інтеграції з банківськими системами.

Облікові дані ( з DID) — Децентралізовані ідентичності (DID) з атестаціями KYC, акредитаціями та регуляторними дозволами: основа для створення дозволених ринків та забезпечення контрольованого доступу. Більше деталей доступно на xrpl.org.

Глибоке замороження — функція, яка дозволяє вибірково блокувати перекази з заморожених рахунків для дотримання санкцій та правил AML, зменшуючи ризик невідповідних переміщень.

Симуляція — Інструмент, який дозволяє виконувати "сухі" транзакції в умовах основної мережі без зміни реєстру, що забезпечує більшу безпеку та контроль перед фінальним випуском.

XRPL 2.5.0 — Випущено у 2025 році, він вводить Пакетні Транзакції, Дозволений DEX, Делегування Дозволів, розширений Ескроу Токенів та AMM v1.3. Більше деталей доступно в офіційному журналі змін та в технічному спілкуванні на xrpl.org.

XRPL 2.6.0 — Випущено у 2025 році, це приносить покращення до MPT та пропонує більшу видимість транзакційних потоків для більш точної спостережливості, як зазначено в офіційних документах.

Ці розробки сходяться до інфраструктури, придатної для операторів з вимогами до звітності, сегрегації та аудиту, типовими для регульованих ринків. При цьому акцент також робиться на оперативній стійкості та передбачуваності потоків.

Актуальність нативного кредитування XRPL для кредитних ринків

Нативний кредитний протокол на XRPL ( відповідно до пропозицій XLS‑65/66) автоматизує видачу та погашення позик на реєстрі відповідно до попередньо визначених правил. Сховища агрегірують ліквідність, дозволяють термінові позики та покращують прозорість потоків, як описано в документації щодо стандартів XRPL.

Для регульованих кредитних ринків автоматизація дозволяє значно зменшити витрати та тертя, зберігаючи андеррайтинг поза ланцюгом та підтримуючи процеси належної перевірки. Насправді, кредитні лінії, забезпечені токенізованим забезпеченням, можуть бути керовані через кодування ескроу та механізми повернення.

Токенізація RWA та регульованої біржі на блокчейні

Токенізація реальних активів (RWA) на XRPL ґрунтується на стандарті багатофункціонального токена (MPT), який наразі розробляється.

Розширення ескроу токенів на всі токенізовані активи дозволяє умовне врегулювання, контрольовану оборотність та більш спрощені післяторгові потоки, як пояснено в технічних документах XRPL.

MPT: що насправді змінюється

MPT представляє рідні метадані (терміни, транші, обмеження на передачу), усуваючи необхідність у складних смарт-контрактах. Це дозволяє більш точно представляти облігації, фонди грошового ринку та структуровані продукти, які можна торгувати на DEX з чіткими правилами передачі.

DID та регульоване ончейн обмін

Дякуючи децентралізованим ідентифікаторам (DID), перевіряємим сертифікатам та дозволеним доменам, можна налаштувати ринки з контрольованою участю. На практиці створюється регульована біржа на блокчейні з інтегрованими контролями AML/KYC та вибірковими механізмами конфіденційності для контрагентів.

Приватність з ZKP: відповідність без розкриття даних

XRPL інтегрує нульові докази знання (ZKP) для забезпечення відповідності без розкриття чутливої інформації. Пілотні ініціативи та партнерства, такі як з Hidden Road, вказують на шлях розвитку, орієнтований на масштабованість, взаємодію та захист конфіденційності.

Доказ нульового розуміння KYC: дозволяє демонструвати відповідність без розкриття особистих даних.

Цільовий аудит: перевірте діяльність та обмеження, забезпечуючи анонімність контрагентів.

Proof‑of‑Reserves: сертифікує ліквідність без необхідності розкривати операційні гаманці.

Дорожня карта: планується розробка конфіденційних MPT через ZKP, терміни ще мають бути визначені [дані підлягають перевірці].

Вплив на платежі та ринки

Нова технологічна установка покращує здатність XRPL обробляти платежі стейблкоїнами, ринки реальних активів та кредитування на ланцюгу.

Автоматизація в рамках реєстру усуває ручну звірку та створює незмінні аудиторські сліди, як зазначено в офіційній документації XRPL та в ринкових аналізах, опублікованих у 2025 році.

Основні можливості включають:

Ефективність після торгівлі та зменшення ризику розрахунків.

Тонке управління доступом для установ та емітентів.

Прозорість щодо резервів, потоків та правил передачі.

Серед ризиків і критичних проблем є залежність від багатолокальних регуляцій, управління управлінськими функціями, такими як заморожування та повернення, а також необхідність забезпечити доступність використання навіть для операторів, які не є крипто-уродженцями. Слід зазначити, що зрілість інструментів моніторингу відіграватиме ключову роль.

Швидкі запитання (FAQ)

Хто залучений на цьому етапі?

Емітенти стейблкоїнів та RWA, платіжні інфраструктури, валидатори мережі, кастодіани та розробники, які інтегрують рішення, такі як сховища, кредитування та MPT. Для регульованих операторів дотримання норм, звітність та встановлені процеси управління ризиками є суттєвими.

DEX "дозволений" за замовчуванням?

Ні. Функції з обмеженим доступом є необов'язковими і можуть бути делеговані доменам або ринкам, які вимагають KYC/AML. Публічні потоки залишаються доступними відповідно до політик мережі.

Чи обмежує конфіденційність, що надається ZKP, прозорість?

ZKP приховують чутливі дані, але залишають видимими правила та результати транзакцій. Криптографічна перевірка забезпечує баланс між конфіденційністю та аудиторською перевіркою, що є суттєвим для задоволення потреб регуляторів.