Новий формат крипторинку після вересня: Біткойн стабільний, альти диференціюються, потенціал ШІ проявляється.

##Криптоактиви ринку: майбутні тенденції та можливості

Нещодавно я мав можливість глибоко проаналізувати тенденції розвитку ринку криптоактивів. Відповідно до поточних спостережень, справжні ринкові тенденції можуть стати чіткими лише після вересня. З урахуванням макроекономічних перешкод, літніх обмежень ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, реальний рух ринку, ймовірно, стане очевидним лише після закінчення серпневих свят і повернення учасників на ринок.

Останні ринкові події показують, що більшість альткоїнів зросли в ціні переважно завдяки викиду коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відновлення, переслідують короткострокову динаміку, але бракує підтримки довгострокових власників. Багато інвесторів вже зазнали збитків під час попередньої корекції ринку. Як і очікувалося, більшість токенів, які швидко зросли, потім зазнали падіння такої ж величини.

Відновлення Ethereum стало несподіванкою, тоді як сегменти, пов'язані з AI, які зазнали значних втрат на початку, очолили це відновлення. На противагу цьому, монети з реальною корисністю, міцними основами або механізмами викупу демонструють більшу стійкість, адже вони не лише стабільно поводились під час падіння, але й швидше відновлювались. З цих явищ можна зробити кілька висновків:

####1. Попит на біткойн стійкий

Традиційний капітал поступово входить у ринок біткоїнів через різні регульовані канали. Поточна природа капіталу, що підтримує біткоїн, суттєво відрізняється від попередніх циклів, що знижує ймовірність великомасштабних ліквідацій, якщо не відбудуться значні макроекономічні події.

####2. Диференціація монет-двійників посилюється

Кошти врешті-решт повернуться на ринок монет, але це не буде всеосяжним. Лише ті токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії використання, можуть привернути потоки капіталу. Саме тому Ethereum може показати кращі результати порівняно з іншими конкурентними ланцюгами. Чіткість регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційний механізм та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл.

####3. Частина монет стикається зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. У разі недостатньої ліквідності постійний тиск продажу з боку ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Тому токени з високою оцінкою, що виходять на централізовані біржі, у майбутньому можуть не бути ідеальним вибором. Токени певних екосистем особливо стикаються з постійним тиском продажу, що походить від їхньої структури винагороди для валідаторів.

####4. Переваги та виклики токенів, що керуються спільнотою

Токени, що керуються спільнотою, мають структурні переваги, такі як відсутність ризикових інвестицій, тиск на розблокування, справедливий випуск та інші характеристики. Цей чисто механізм, заснований на увазі, відігравав роль на ранніх етапах.

Однак цей етап, здається, наближається до завершення. Нещодавні випуски деяких популярних токенів спільноти можуть свідчити про пік уваги до таких токенів. Після цього інтерес інвесторів до таких токенів почав знижуватися. У майбутньому лише ті токени, які мають сильний наратив та ринкове визнання, можуть мати справжню спекулятивну цінність.

####5. Майбутні ринкові тренди

Зі зниженням популярності токенів, що управляються спільнотою, наступною точкою фокусу на ринку можуть стати сфери поєднання штучного інтелекту та криптоактивів.

• Подібно до розвитку децентралізованих фінансів, багато ранніх AI проектів можуть зазнати невдачі після розкрутки, але проекти, що базуються на практичності, тихо будуються.
• Зі зменшенням інтересу інвесторів до токенів спільноти, увага природно переміститься на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичності має потенціал стати наступною інвестиційною гарячою точкою.
• Багато проектів, що поєднують AI та криптоактиви, використовують справедливу модель випуску, що відповідає поточним уподобанням ринку.

Відповідно до цього, я уважно стежу та вивчаю можливості в цій сфері. Хоча зараз не потрібно поспішати з формуванням повної позиції, я вірю, що якщо ринок знову продемонструє сильний ріст, ця сфера може містити найбільші асиметричні інвестиційні можливості.