У вересні 2025 року спокій на глобальних фінансових ринках був порушений раптовою заявою. Президент Міннеаполісського Федерального резервного банку Ніл Кашкарі під час економічного форуму викликав у інвесторів переосмислення політики випуску Федеральної резервної системи (ФРС).

Кашкарі заявив, що якщо в майбутньому економічні показники покажуть відновлення інфляції, перегрів ринку праці або економічне зростання, що перевищує очікування, він підтримає підвищення процентних ставок для досягнення цільового рівня інфляції в 2%. Ця заява різко контрастує з раніше загальноприйнятим на ринку шляхом зниження ставок, розбиваючи очікування інвесторів щодо тривалої політики ФРС.

Перед виступом Кашкарлі ринок вважав, що Федеральна резервна система (ФРС) знизить процентну ставку на 25 базисних пунктів у вересні 2025 року і, можливо, знову знизить ставку на початку 2026 року. Однак висловлювання Кашкарлі натякнули на те, що ФРС може переглянути свою політику випуску, що викликало широкий інтерес ринку.

Для звичайних інвесторів цей вислів може мати набагато більший вплив, ніж здається на перший погляд. Він може не лише змінити цінові тренди на різні категорії активів, такі як американські акції, криптовалюта, дорогоцінні метали та облігації, але й викликати ланцюгову реакцію на глобальних фінансових ринках.

Виступи Кашкарі відображають обережне ставлення Федеральної резервної системи (ФРС) до економічних перспектив. Незважаючи на те, що нинішній тиск інфляції дещо зменшився, ФРС все ще насторожено ставиться до ризиків відновлення інфляції. Одночасно потужний ринок праці та потенційне економічне перегрівання також є в центрі уваги ФРС.

Ця заява також підкреслює складний баланс, з яким стикається Федеральна резервна система (ФРС) при формуванні політики випуску. З одного боку, ФРС потрібно контролювати інфляцію; з іншого боку, не можна надмірно стримувати економічне зростання. Виступ Кашкарі свідчить про те, що ФРС продовжить пильно стежити за економічними даними та коригувати політичну позицію відповідно до реальної ситуації.

Для глобальних фінансових ринків потенційний зворот у політиці Федеральної резервної системи (ФРС) може мати глибокий вплив. Обмінний курс долара може зміцнитися через очікування підвищення процентних ставок, що створить тиск на валюти ринків, що розвиваються, та ціни на сировинні товари. Одночасно фондовий ринок може зіткнутися з переоцінкою вартості, особливо акцій технологічного сектора та акцій зростання, чутливих до процентних ставок. Ринок облігацій також може зазнати коливань, і доходність довгострокових державних облігацій може зрости.

Стикаючись із цим потенційним переломним моментом на ринку, інвестори повинні повторно оцінити свої інвестиційні портфелі. Стратегії, такі як диверсифікація, фокусування на захисних секторах, належне збільшення грошових резервів, можуть допомогти впоратися з можливими коливаннями ринку. Водночас особливо важливо уважно стежити за подальшими висловлюваннями官员 ФРС та економічними даними releases.

В цілому, висловлювання Кашкарі, хоча і є лише одноразовою подією, можуть позначати те, що глобальні фінансові ринки можуть увійти в нову стадію. Інвестори повинні бути насторожі та своєчасно коригувати стратегії, щоб впоратися з можливими змінами на ринку.