На фінансових ринках рішення Федеральної резервної системи про зниження процентних ставок завжди було в центрі уваги. З 1984 по 2020 рік Федеральна резервна система провела десять раундів зниження ставок, і кожен з них мав різний вплив. У цій статті буде детально проаналізовано три основні типи зниження ставок та їхній вплив на традиційні фінансові ринки і сферу шифрування.

По-перше, профілактичне зниження процентних ставок зазвичай відбувається в умовах стабільної економіки та контрольованої інфляції. Цей тип зниження ставок часто супроводжується повільним зниженням високих відсоткових ставок. Історичні дані показують, що протягом 12 місяців після профілактичного зниження ставок індекс S&P 500 в середньому зростав на 13,2%. Для ринку шифрування ця ситуація може бути подібною до ринку після халвінгу біткоїна, що обіцяє стабільне зростання.

По-друге, зниження процентних ставок в умовах страху зазвичай є реакцією на раптові серйозні події, такі як крах фондового ринку 1987 року, фінансова криза в Росії 1998 року або пандемія COVID-19 2020 року. Хоча в короткостроковій перспективі можуть виникати різкі коливання, через 12 місяців ринок у середньому зростає на 17,4%. На ринку шифрування така ситуація може призвести до спочатку різкого падіння, а потім сильного відновлення у вигляді "глибокого V", що може принести значні прибутки для тих інвесторів, які вміють спокійно реагувати.

Врешті-решт, рецесійне зниження відсоткових ставок відбувається в умовах, коли економічна ситуація вже серйозно погіршилася, зазвичай супроводжується зростанням рівня безробіття та суттєвим падінням прибутків підприємств. Після такого зниження, у короткостроковій перспективі фондовий ринок може зазнати значного падіння, у середньому на 14% за 3 місяці, на 11,6% за 12 місяців. Для ринку шифрування це може стати каталізатором ведмежого ринку, ціна біткоїна може зазнати послідовного значного падіння.

Як визначити, до якого типу належить поточне зниження процентних ставок? Можна звернути увагу на кілька ключових показників: обсяг зниження ставок (разове зниження на 50 базисних пунктів може свідчити про рецесію), зміни рівня безробіття (використовуючи "правило Сама", середній рівень безробіття за останні 3 місяці, що перевищує найнижчу точку за рік на 0,5%, може бути сигналом про рецесію), кількість заявок на безробіття, тенденція прибутків підприємств та дані про інфляцію.

Відповідно до поточних економічних показників та ринкової ситуації, цей раунд зниження процентних ставок виглядає більш як превентивне зниження. Це означає, що дії Федеральної резервної системи не є реакцією на надзвичайну ситуацію, а спрямовані на досягнення м'якої посадки економіки. Для інвесторів це може означати відносно стабільне ринкове середовище, але все ж необхідно уважно стежити за змінами економічних показників, щоб своєчасно коригувати інвестиційні стратегії.