Цикл політики випуску має глибокий вплив на фінансові ринки, ринок криптоактивів не є винятком. Давайте детально розглянемо перехід від підвищення ставок до зниження ставок і потенційний вплив цього процесу на криптоактиви.

Коли цикл підвищення процентних ставок наближається до завершення, макроекономіка зазвичай демонструє ознаки слабкості, ринок починає очікувати майбутнього зниження ставок. Цікаво, що фондовий ринок і ринок криптоактивів часто реагують на зміни в політиці заздалегідь, але коливання на цьому етапі можуть бути досить різкими. Наприклад, перед першим зниженням ставок Федеральною резервною системою у липні 2019 року, біткойн зазнав значних коливань в межах від 3000 доларів до 14000 доларів.

За 3-6 місяців до зниження процентних ставок ринкові емоції часто демонструють розбіжності. З одного боку, інвестори очікують на наближення політики стимулювання; з іншого боку, вони турбуються, що економіка може опинитися в рецесії. Ця суперечлива психологія призводить до помітного зростання волатильності на ринку, різкі коливання стають нормою. Варто зазначити, що великі капітали зазвичай починають поступово влаштовуватися на цьому етапі, але малоймовірно, що виникне однобічне зростання.

Коли політика зниження процентних ставок офіційно набирає чинності, це зазвичай вважається сильним позитивним сигналом для ризикових активів. Однак нам також потрібно бути обережними в одній ситуації: якщо зниження ставок відбувається для боротьби з серйозною економічною рецесією або кризою, це може, навпаки, призвести до короткочасного падіння ринку, схожого на ситуацію на початку фінансової кризи 2008 року.

Для ринку криптоактивів вплив цього циклу проявляється особливо яскраво. Основні криптоактиви, такі як біткоїн та ефір, зазвичай починають зростати за кілька місяців до зниження процентних ставок, але в процесі часто супроводжуються глибокими корекціями на 20% до 30%, що часто відсіює короткострокові спекулятивні капітали. Криптоактиви з малими капіталізаціями (відомі як "альткоїни") під час зростання очікувань щодо зниження процентних ставок слідують за ринком, але вони більш чутливі до ринкових коливань, що може призвести до різких стрибків і падінь.

Варто звернути увагу, що обсяг постачання стабільних монет на блокчейні зазвичай починає зростати перед зниженням процентних ставок, що вважається одним з надійних індикаторів входу коштів.

Однак ми також не можемо ігнорувати потенційні ризики. Якщо зниження процентних ставок викликане серйозною економічною рецесією, це може тимчасово негативно вплинути на ринок. Крім того, ефект від політики зниження ставок часто потребує часу, щоб ліквідність дійсно потрапила на ринок, що може зайняти кілька місяців. Нарешті, якщо інфляція неодноразово призводить до невиконання очікувань щодо зниження ставок, це також може вдарити по ринку.

В цілому, розуміння циклів політики випуску і їхнього впливу на криптоактиви може допомогти інвесторам краще відстежувати ритм ринку, але водночас потрібно завжди бути насторожі щодо різних потенційних ризиків.