Коли багато людей все ще обговорюють, чи знизить Федеральна резервна система ставки на 25 або 50 базисних пунктів у вересні, хвиля монетарного пом'якшення, яка може кардинально змінити розподіл багатства, вже тихо формується. Традиційні способи спостереження за ринком можуть змусити інвесторів відстати в цій фінансовій трансформації.

Останні економічні дані викликають занепокоєння: у серпні в США було створено лише 22 тисячі нових робочих місць, що значно нижче очікувань; рівень безробіття зростає третій місяць поспіль до 4,3%, а дані за попередні два місяці були переглянуті вниз. Це не просто короткочасна економічна пауза, а вказує на очевидну системну тенденцію до уповільнення, що надає достатні підстави для можливого зміни політики Федеральної резервної системи 18 вересня.

Однак ще більше тривожить три потенційні економічні "міни":

1. Ризик корпоративного боргу: у період з 2026 по 2027 рік у США настане термін погашення корпоративного боргу на суму 3,2 трильйона доларів, значна частина якого - це облігації з високим ризиком класу BBB. Наразі дохідність цих облігацій вже зросла до 6,4%. Якщо процентні ставки залишаться на високому рівні, рівень дефолтів може різко зрости з 2,1% до 8,5%, що призведе до кризи корпоративного боргу.

2. Виклики бюджетної політики: У 2025 році Міністерство фінансів США планує зменшити випуск облігацій на 23%, що призведе до різкого зменшення ліквідності на ринку. Якщо Федеральна резервна система не відповідно знизить процентні ставки, витрати на фінансування для підприємств можуть зрости, що викличе рецесію, спричинену політикою, і навіть призведе до підвищення вартості долара на 7%, що може мати серйозніші наслідки, ніж інфляція.

3. Прогнози фінансових установ: хоча останній звіт великої фінансової установи намагається стабілізувати ринкові настрої, він все ж містить натяки на потенційні економічні шоки. Звіт прогнозує, що зниження процентних ставок у вересні є лише початком, і в наступні 12 місяців зниження буде тривати, починаючи з четвертого кварталу 2025 року.

Ці фактори разом утворюють складну економічну картину, що вказує на те, що Федеральній резервній системі, можливо, доведеться вжити більш агресивних заходів щодо грошової політики. Для інвесторів важливо розуміти ці потенційні ризики та майбутні зміни в політиці, оскільки вони можуть переосмислити всю фінансову ринкову структуру. У цій швидко змінюваній обстановці гнучке коригування інвестиційних стратегій та увага до нових ринкових можливостей можуть стати ключем до протидії майбутній економічній невизначеності.