Зниження процентної ставки Федеральною резервною системою не є простим коригуванням ставок, а важливим переломним моментом, що впливає на глобальні потоки капіталу, і може розглядатися як рубіж у глобальному перерозподілі багатства. Історично, щоразу, коли відбувається суттєвий поворот у грошово-кредитній політиці, це викликає значну реконструкцію цін на активи.

У 2020 році, в умовах глобальної пандемії, фондовий ринок США пережив чотири рази зупинку торгів, а ринок опинився під натиском страху. У відповідь на цю ситуацію Федеральна резервна система вжила рішучих заходів, знизивши процентну ставку до близько нульового рівня, і запустила політику кількісного пом'якшення. Ці заходи спричинили глобальний сплеск ліквідності, фондовий ринок США швидко відновився у формі V, а китайські A-акції також зросли з приблизно 2650 пунктів до понад 3700 пунктів. У наступні два роки активність капітальних ринків зросла, інноваційна діяльність процвітала, а економічна активність була повністю звільнена; цей період, відомий як "водяний буйвол", досі залишається у пам'яті інвесторів.

Однак, коли в кінці 2021 року Федеральна резервна система почала подавати сигнали про підвищення процентних ставок, ситуація на ринку різко погіршилась. Капітал у доларах повернувся на батьківщину, глобальна ліквідність почала звужуватися, ринок A-акцій різко впав, з високих рівнів опустившись до приблизно 2900 пунктів, і протягом усього циклу підвищення ставок залишався під тиском, а довіра до ринку тривалий час була на низькому рівні. Цей вплив не обмежується лише фінансовою сферою, але й глибоко змінює глобальну геополітичну ситуацію.

Переломний момент настав у вересні минулого року, коли Федеральна резервна система США завершила цикл жорсткої монетарної політики та вперше висловила очікування щодо зниження процентної ставки. Майже одночасно уряд Китаю швидко запровадив ряд політичних заходів для стабілізації економічного зростання, що призвело до "924 ринку" на фондовому ринку A, де за короткий період у 6 торгових днів індекс зріс більш ніж на 1000 пунктів, що повністю розпалило ринкові емоції.

Сьогодні, через 9 місяців, Федеральна резервна система знову відкриває канал зниження процентної ставки, що призведе до нової хвилі перетворення глобальної ліквідності. Хоча повне відтворення "924" у вигляді сплеску малоймовірне, ринок все ще може отримати нові можливості для зростання. Інвесторам слід уважно стежити за цим важливим політичним поворотом і своєчасно коригувати інвестиційну стратегію відповідно до нових умов ринку.