Відновлення екосистеми DeFi на Solana: аналіз показників проектів у різних сферах

Нещодавно в екосистемі Solana спостерігається сильне зростання, підштовхнуте MEME-токенами та проектами DePIN, ціна SOL на деякий час наблизилася до 100 доларів. Тим часом, обсяги торгів на одній з торгових платформ короткочасно перевищили обсяги Ethereum, що викликало жваві обговорення на ринку. У цьому контексті нам необхідно детально розглянути сучасний стан розвитку різних секторів DeFi в Solana.

Проекти ліквідного стейкінгу ведуть до зростання

Ліквідне стейкинг стає важливою точкою зростання в екосистемі Solana. Замороження коштів у стейкінгу сприяє зростанню ціни SOL, а різноманітні токени ліквідного стейкінгу (LST) мають широкі перспективи застосування в інших проєктах Децентралізованих фінансів. За даними платформи, станом на 22 грудня TVL Marinade Finance і Jito становлять відповідно 1,05 мільярда доларів і 626 мільйонів доларів, що займає перші дві позиції за TVL в екосистемі Solana.

Незважаючи на те, що сума стейкінгу Marinade в доларах становить лише 57% від історичного максимуму, кількість стейкованих SOL (11,15 млн SOL) досягла нового рекорду. Jito отримала широку підтримку завдяки своїй MEV інфраструктурі та успішній аеродроп-кампанії. Завдяки поширенню застосування JitoSOL у проектах Децентралізовані фінанси, кількість стейкінгу Jito швидко зростає і наразі становить 6,42 млн SOL.

Обсяг торгівлі DEX суттєво зріс

У сфері децентралізованих бірж (DEX) Raydium та Orca залишаються основними гравцями. Обидва проекти розробили функції централізованої ліквідності на базі існуючих, але ринкова позиція змінилася. Незважаючи на те, що ліквідність все ще відстає від історичних максимумів, нещодавні обсяги торгів показують хороші результати.

Дані показують, що загальний обсяг торгів за 24 години на основних DEX Solana становить 1,55 мільярда доларів, що перевищує 1,18 мільярда доларів на основних DEX Ethereum. Варто зазначити, що рівень використання капіталу на DEX Solana значно вищий, ніж на Ethereum. Наприклад, співвідношення обсягу торгів до TVL для Raydium і Orca становить відповідно 4,81 та 2,87, тоді як цей показник на основних DEX Ethereum загалом нижчий за 0,3. Це означає, що потенціал прибутковості від надання ліквідності на Solana є більшим, що може залучити більше капіталу.

Зміна поколінь на ринку кредитування

Сфера децентралізованого кредитування зазнала значних змін. Серед колишніх основних учасників лише Solend залишається на високих позиціях, але вже був перевищений новими проектами. TVL Solend впала з історичного максимуму 910 мільйонів доларів до 187 мільйонів доларів, тоді як TVL нових проектів marginfi та Kamino досягла відповідно 348 мільйонів доларів та 204 мільйонів доларів і швидко зростає.

Ці нові проекти ще не випустили токени управління, але запровадили механізм стимулювання балами, що привабило велику кількість коштів. Під впливом різних аеродропів, разом з підтримкою LST на цих платформах, ринок кредитування демонструє нову активність.

Ринок безстрокових контрактів стабільно розвивається

У порівнянні з проектами постійних контрактів на Layer 2 Ethereum, Solana в цій сфері не вирізняється, але все ж демонструє стабільний ріст. Drift використовує подібну до dYdX модель торгівлі через ордери, TVL досяг нового рекорду, склавши 105 мільйонів доларів. JLP від Jupiter також показав непогані результати, обсяг торгів SOL-PERP за 24 години склав 101 мільйон доларів.

Інші сфери показують посередні результати

У сфері агрегаторів доходу та децентралізованих стабільних монет не спостерігається видатних результатів. Агрегатор доходу Sunny, який колись був у центрі уваги, знизився з історичного максимуму в 3,4 мільярда доларів до 4,02 мільйона доларів. Проекти стабільних монет, такі як UXD Protocol, Parrot Protocol та інші, також не змогли підтримувати високий рівень TVL.

Резюме

Екосистема DeFi Solana демонструє нерівномірний розвиток. Ліквідне стейкінг, DEX та нові платформи кредитування показують яскраві результати, тоді як ринок perpetual contracts стабільно зростає, а агрегатори доходу та проєкти зі стабільними монетами залишаються відносно тихими. Ця картина відображає зміни в попиті на ринку та переорієнтацію вподобань інвесторів, а також вказує на напрямок майбутнього розвитку екосистеми Solana.