Figure подала заявку на IPO до SEC, RWA-сектор досяг важливої віхи

Блокчейн-фінансова компанія Figure нещодавно офіційно подала заявку на первинне публічне розміщення акцій (IPO) до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), плануючи завершити上市 цього року. Цей крок не лише є потужною перевіркою бізнес-моделі Figure, але й позначає перехід ринку реальних світових активів (RWA) від стадії концепції до фактичного застосування, розпочинаючи реконструкцію ринку вартістю в трильйони.

Figure займає абсолютну домінуючу позицію в сфері токенізації приватного кредитування RWA. За статистикою, в обсязі токенізованого приватного кредитного ринку в 277,4 мільярда доларів, загальний обсяг кредитування Figure досяг 110 мільярдів доларів, що становить майже 50% ринкової частки, ставши лідером галузі.

!

Успіх Figure неможливий без багатого досвіду засновника Майка Кагні. Як досвідчений фахівець у сфері споживчого фінансування, Кагні гостро усвідомлює потенціал змін, які технологія блокчейн може внести в фінансову інфраструктуру. У 2018 році він заснував Figure і висунув грандіозну мету "перетворити кредитний ринок за допомогою блокчейну".

На відміну від багатьох проєктів, які залишаються на концептуальному рівні, Figure побудувала повноцінну екосистему, яка охоплює випуск активів, ініціювання позик, сек’юритизацію та торгівлю, дійсно інтегруючи традиційні фінансові активи у світ блокчейн:

1. Самостійно розроблений ProvenanceBlockchain став першим у галузі публічним блокчейном, спеціально розробленим для фінансових послуг, що підтримує реальний розрахунок активів і їх комбінацію.

2. Фігура запустила платформу "Connect", яка з'єднує ініціаторів кредитування та інвесторів, забезпечуючи ефективне співвідношення та обіг активів.

3. Нещодавно випущений стабільний монета YLDS стала першим у світі прибутковим стабільним монетою, зареєстрованим у SEC США, що забезпечує відповідний дохід для активів на блокчейні.

Ці інновації складають потужні продуктові переваги Figure, що дозволяє їй протистояти ринку криптовалют. Лише за минулий місяць її нові кредитні активи перевищили 800 мільйонів доларів, що є вражаючим темпом зростання.

Зростання Figure відповідає загальному сплеску в сегменті RWA. Нещодавно RWA-криптоактиви в цілому зросли на 6,9%, включаючи суттєве зростання основних токенів, таких як Provenance Blockchain(HASH), Stellar(XLM), Injective(INJ), що відображає уподобання інвесторів до "твердих активів", пов'язаних із реальною економікою в умовах невизначеності.

Потенціал RWA-ринку ще далеко не повністю розкритий. Приватний кредитний ринок сам по собі є величезною індустрією з обсягом 30 трильйонів доларів. Згідно з прогнозами спеціалізованих установ, загальний потенційний обсяг токенізації RWA-ринку може досягти 31 трильйона доларів, охоплюючи декілька категорій традиційних фінансових активів, таких як долари, державні облігації США, золото, нерухомість, дебіторська заборгованість тощо.

Традиційні фінансові гіганти також почали освоювати сферу RWA:

• Велика компанія з управління активами запустила перший токенізований фонд.
• Відома інвестиційна компанія розгорнула фонди грошового ринку на публічному блокчейні.
• Кілька провідних приватних інвестиційних компаній знижують інвестиційний бар'єр шляхом токенізації, поступово "демократизуючи" традиційні продукти для високих статків.

Figure через свою платформу «демократизує» клас активів, який раніше був доступний лише для установ і багатих, що є еквівалентом інтеграції традиційного управління активами та інноваційної моделі споживчого фінансування на блокчейні.

Хоча Figure вже зробила крок вперед, широкому впровадженню RWA все ще заважають три основні виклики:

1. "Довірчий якор" між активами на ланцюгу та позаланцюговими сутностями: як забезпечити, щоб токени дійсно представляли активи в реальному світі та мали чітке правове відношення?

2. Структуризація активів є передумовою токенізації: не всі активи можуть бути безпосередньо "вкладені в блокчейн". Більш доцільним підходом є спочатку структуризація через традиційні фінансові механізми (наприклад, фонди, ABS), а потім токенізація, що підвищує ефективність та відповідність.

3. Цінність RWA полягає в підвищенні ефективності: блокчейн не має на меті "створити" нові фінансові продукти, а забезпечити обіг існуючих активів у більш прозорій та реальному часі технологічній структурі.

У цих трьох аспектах перевага Figure полягає в тому, що вона одночасно знайома з традиційними фінансами та володіє базовими технологіями блокчейну, тому має багатогранні переваги в технічних можливостях, досвіді комплаєнсу та реалізації продуктів.

Фігура цього спринту до IPO є знаковою подією для RWA, яка свідчить про перехід від концепції до реальності, доводячи, що технології блокчейн можуть реально надати можливості для обігу традиційних активів, знизити бар'єри та підвищити ефективність. Фігура намагається побудувати "міст довіри" між традиційними фінансами та світом криптовалют. Це стосується не лише бачення підприємця, але й може змінити наше розуміння капітальних ринків, розподілу активів та фінансової демократизації.

У наступні десять років, хто зможе оволодіти RWA, той матиме можливість контролювати вхідний квиток до наступної фінансової ери в трильйон доларів.

!