Новий експеримент SynFutures в екосистемі Base: платформа Perp Launchpad

У липні Base, як нова екосистема блокчейн, зустріла важливого учасника: SynFutures. На сьогоднішній день SynFutures накопичила 26 мільярдів доларів США обсягу торгів на Base, що становить понад половину частки ринку торгівлі безстроковими контрактами в екосистемі Base.

Нещодавно SynFutures запустила платформу Perp Launchpad на Base, започаткувавши нову модель випуску безстрокових контрактів.

Перед тим як поглиблено дослідити цю інновацію, ми повинні усвідомити поточний стан ринку: ріст платформ для торгівлі безстроковими контрактами зіткнувся з перешкодами, основні учасники вже поділили між собою більшу частину прибуткових видів безстрокових контрактів. Залишилися контракти або мають незначний обсяг торгів, або стали арбітражними інструментами через низьку ефективність ціноутворення.

У цій конкурентній середовищі SynFutures обрала інноваційний шлях для пошуку нових можливостей для зростання.

1. Perp Launchpad: Революційний випуск безстрокових контрактів

Perp Launchpad через надання середовища з низькими витратами на газ, ефективним використанням капіталу та великими субсидіями забезпечує ліквідність та механізм цінової віднайденості для Restaking та Meme токенів. Ця платформа має на меті залучити активних користувачів на ланцюгу, ставши новим центром торгівлі безстроковими контрактами.

Основні інновації цієї платформи включають:

• Значно знижено бар'єр для входу на ринок безстрокових контрактів
• Швидке створення глибині ринку через механізм стимулювання постачальників ліквідності
• Використання переваги низьких Gas-витрат Base для швидкого розгортання

Наприклад, перманентний контракт wstETH/ETH від Lido за два місяці з моменту запуску досяг значних результатів:

• Загальний обсяг торгівлі досяг 2,6 мільярда доларів США
• Загальна заблокована вартість (TVL) досягла 918 тисяч доларів США
• Кількість угод на блокчейні перевищила 132 тисячі
• залучив понад 1955 користувачів

2. Перспектива інвестора: нові джерела доходу та управління ризиками

Для активних інвесторів на блокчейні SynFutures пропонує кілька можливостей для отримання прибутку:

• Річна дохідність для постачальників ліквідності може досягати понад 50%
• Розподіл доходів співпраці в спільноті
• можливі майбутні аеродропи токенів та винагороди за бали

Одночасно, він також надає інвесторам інструменти для управління активами Restaking та ризиками Meme токенів.

Однак інвесторам також потрібно звернути увагу на такі ризики:

• Періодичні коливання ліквідності ринку безстрокових контрактів
• Нові торгові пари можуть мати великі коливання цін
• Постачальники ліквідності стикаються з ризиком непостійних втрат

3. Нові розробки в області повторного ставлення

SynFutures вибирає співпрацю з провідними проектами Liquid Staking, щоб забезпечити нові канали монетизації для Restaking активів. Це може мати такі наслідки:

• Більше активів Restaking потрапляє на ринок безстрокових контрактів
• Ліквідність токена LRT подальше підвищення
• Може спричинити виникнення нових ігрових механік похідних від Restaking

Дані показують, що активи BTC Restaking стають новою улюбленицею ринку безстрокових контрактів. Наприклад:

• pumpBTC/ETH 24-годинний обсяг торгів досяг 429,3K, TVL становить 12M
• SolvBTC/ETH 24-годинний обсяг торгів становить 341.8K, TVL становить 5M

Ці торгові пари мають обсяг TVL, близький до основної пари ETH/USDC, причини можуть включати:

• Висока активність у сфері повторного ставлення BTC, потрібні інструменти хеджування
• Кореляція цін BTC та ETH забезпечує цю торгову пару ціновою базою
• Конкуренція між протоколами повторного стейкінгу посилилася, що збільшило спекулятивний попит

4. Стан мем-токенів на безстрокових контрактах

Несподівано, що перфоманс мем-токенів за безстроковими контрактами був відносно млявим:

• BONK/USDC безстроковий контракт: обсяг торгів за 24 години лише 7.7K, глибина ринку 405.3K
• PEPE постійний контракт: середній денний обсяг торгівлі становить від 5K до 10K, глибина ринку в діапазоні 300K-500K
• Інші мем-торгівельні токени показують ще гірші результати

Цієї явища можливі причини включають:

• Високий ризик комбінації високого кредитного плеча та високої волатильності
• Спекулятивний характер ринку спотових мем-коїнів призводить до нестабільності безстрокових ставок
• Ризик непостійних збитків є високим, постачальники ліквідності повинні обережно управляти ризиком

Підсумок

Інновація SynFutures в основному перетворює модель випуску безстрокових контрактів, відкриваючи двері до ринків похідних фінансових інструментів для різних токенів. Вона не лише знижує бар’єри для випуску безстрокових контрактів, але що ще важливіше, забезпечує важливий канал виявлення вартості, де можна знайти ринкову ціну на активи Restaking і мем-токени.

Ця інклюзивна стратегія, хоча і має ризики, може бути необхідним шляхом для розвитку ринку безстрокових контрактів. У періоди ринкової депресії іноді найсміливіші ідеї можуть створити найбільшу цінність.