Майбутній напрямок розвитку ринку позик у блокчейні

Угода про кредитування у блокчейні є важливою інфраструктурою інтернет-фінансів, що має на меті надати глобальним особам та підприємствам більш справедливі та ефективні канали для отримання капіталу, що сприятиме економічному зростанню. Попри величезний потенціал цієї сфери, наразі основні користувачі все ще зосереджені в криптоорієнтованій групі, а використання також обмежується спекулятивними торгами, що значно обмежує її ринкове охоплення.

В останні роки ринок кредитування в у блокчейні швидко розвинувся з концептуальної стадії до кількох перевірених ринком зрілих протоколів. Станом на сьогодні ці протоколи залучили 43,7 мільярда доларів США депозитів і видали 18,6 мільярда доларів США непогашених кредитів. Однак у порівнянні з загальною сумою непогашеного боргу у 320 трильйонів доларів США масштаб кредитування в у блокчейні все ще є незначним.

Наразі основні джерела попиту на позики у блокчейні включають:

1. Спекулятивна торгівля: криптоінвестори використовують кредитне плече для покупки більшої кількості криптоактивів
2. Отримання ліквідності: інвестори отримують ліквідність криптоактивів через позики, уникаючи прямого продажу.
3. Арбітражний闪电贷: дуже короткострокові позики, що використовуються для арбітражної торгівлі

Щоб підвищити практичність і ринковий масштаб позик у блокчейні, необхідно здійснити два ключові поліпшення:

1. Розширення діапазону заставних активів В даний час існує обмежена кількість криптоактивів, які можуть використовуватися як застава, і зазвичай вимагається висока ставка застави, що стримує попит на кредитування. Розширення кола прийнятних заставних активів не лише привабить більше інвесторів, а й підвищить можливості кредитування у блокчейні.

Конкретне впровадження можна здійснювати поетапно:

• По-перше, включіть активи з високою ліквідністю та частими угодами, такі як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо.
• Поступово розширюватися на менш ліквідні фізичні активи, такі як токенізоване право власності на нерухомість
• Остаточно реалізувати іпотечне кредитування на заставу нерухомості, а також підприємства через кредитні угоди фінансувати придбання обладнання тощо

2. Сприяння кредитуванню з низькими заставами Наразі більшість у блокчейні кредитних протоколів застосовують надмірне забезпечення, що призводить до низької ефективності використання капіталу. Впровадивши низькозабезпечені кредити, у блокчейні можна охопити ширший спектр позичальників, особливо в таких сферах:

• Ринок особистих позик: надання більш конкурентоспроможних процентних ставок для осіб з низьким та середнім доходом
• Фінансування малого бізнесу: заповнення прогалин у ринку малих кредитів, в які традиційні банки не хочуть входити.

Однак ці покращення також призвели до низки нових викликів:

1. Обробка боргових позицій, підтримуваних неліквідними активами
2. Проблема ліквідації фізичних заставних активів
3. Точне визначення ризикової премії
4. Створення децентралізованої моделі кредитного ризику

Незважаючи на численні виклики, майбутні перспективи розвитку кредитування у блокчейні є дуже широкими. Оскільки протоколи поступово переходять від криптоорієнтованих і інвестиційних сценаріїв до більш ефективних і практичних фінансових застосувань, це сприятиме усуненню фінансової нерівності, надаючи глобальним підприємствам і фізичним особам рівний доступ до капіталу. Реалізація цього бачення значно сприятиме прогресу фінансової системи, роблячи витрати на капітал більш прозорими та доступними.