Звіт про галузь публічних блокчейнів за 2024 рік: від технологічних змагань до прориву в застосуваннях

2024 рік стане важливим поворотним моментом для індустрії публічних блокчейнів, оскільки фокус індустрії зміщується з технологічної конкуренції на реальні застосування. У цьому році ринкова капіталізація публічних блокчейнів зросла на 105,3% до 2,8 трильйона доларів, ціна біткоїна перевищила 100 тисяч доларів, а через ETF відбулося впровадження на рівні інституцій, мережа Ethereum Layer 2 розширилася до понад 200 ланцюгів, а TVL біткоїна Layer 2 зросла на 1,277,6%. Усе це демонструє перехід індустрії від технологічних експериментів до практичного застосування в реальному світі. Індустрія публічних блокчейнів переживає процес поступового переходу від розвитку, що керується технологіями, до розвитку, що керується потребами застосувань.

Ринкові динаміки: зростання та трансформація

У 2024 році індустрія публічних блокчейнів досягне безпрецедентного зростання, кілька ключових показників продемонструють значне розширення.

Загальна ринкова капіталізація публічних блокчейнів зросла на 105,3% і досягла 2,8 трильйона доларів. Домінування біткоїна зросло до 69,8%, тоді як частка ефіріуму зменшилася з 20,4% до 15,2%. Частки деяких торгових платформ і Solana залишилися стабільними на рівні 3,5% та 3,3%, тоді як інші платформи займають 8,1%.

Сектор DeFi також демонструє сильний ріст у 2024 році, загальний заблокований обсяг (TVL) на кінець року досягне 10,28 мільярда доларів США, що на 88,6% більше в порівнянні з минулим роком. У списку з 10 найбільших блокчейнів за TVL, зростання Біткоїна та TON є найзначнішим, обидва перевищують 2000%. Aptos, Sui і Solana також показують гарні результати, зростаючи на 754,4%, 677,1% і 321,3% відповідно. Але TVL Tron і Avalanche обидва показали зниження.

Екосистема Ethereum Layer 2 у 2024 році зазнала суттєвої централизації. Arbitrum зберігає лідируючі позиції з TVL 10,6 мільярда доларів та часткою ринку 41,1%, що є зниженням порівняно з 50,8% у 2023 році. Base став чорним конем року, з TVL 5,8 мільярда доларів ( часткою 22,5%), займаючи друге місце, тоді як Optimism з TVL 4 мільярди доларів ( займає третє місце з часткою 15,8%). Ці три платформи спільно займають 79,1% TVL Ethereum L2 DeFi, тоді як попередні конкуренти, такі як Blast, zkSync і Starknet, зазнали зниження частки ринку.

Водночас масштаб екосистеми продовжує розширюватися, наразі в основній мережі працює 50 Rollup та 70 Validium & Optimium, плюс приблизно 90 ланцюгів, які незабаром з'являться в ефірі, що перевищує 200 ланцюгів загалом для Ethereum L2.

Екосистема Bitcoin Layer 2 та бічних ланцюгів пережила вибухове зростання, загальний обсяг заморожених коштів досяг 2,6 мільярда доларів, що значно зросло на 1,277.6% у порівнянні з 2023 роком. Core з 790 мільйонами доларів TVL очолила (30.3% частки ринку), за нею йде Bitlayer з (5.0 мільярда доларів, 19.4% частки) та BSquared з (3.3 мільярда доларів, 12.7% частки). Це зростання проявляється не тільки в TVL, а й кількість активних ланцюгів протягом року зросла більш ніж удвічі, зараз існує близько 20 ланцюгів.

Конкурентне середовище: Лідери та виклики

У 2024 році суттєво змінилася конкурентна структура екосистеми публічних блокчейнів, що в основному проявляється в посиленні домінування біткойна, відновленні Solana та виникненні нових конкурентів.

Біткойн: від зберігання вартості до фінансової інфраструктури

Біткоїн у 2024 році досяг видатного зростання, ціна зросла на 129,2%, ринкова капіталізація зросла на 131,7%. Це зростання було спричинене прийняттям інститутами спотових ETF, подією зменшення винагороди в квітні та позитивними настроями після виборів у США. Окрім прориву психологічної межі в 100 000 доларів, в екосистемі біткоїна відбулося два ключових розвитку:

Установлення інституцій: Успішний запуск спотових ETF у січні повністю змінив структуру доступу для інститутів, і обсяги продукту однієї з компаній з управління активами швидко досягли 20 мільярдів доларів. Біткоїн обійшов срібло та Saudi Aramco, ставши сьомим за величиною активом у світі, що знаменує перехід від спекулятивних активів до визнаного зберігання вартості.

Підйом BTCfi: екосистема біткоїнів досягла розширення за межі зростання цін завдяки інноваційним фінансовим продуктам. Проект стейкінгу біткоїнів Babylon, кросчейн-рішення Solv Protocol та оновлення Fusion від Core демонструють все більш зрілу екосистему. Кросчейн-функціональність досягає прогресу через інтеграцію з мережею BOB та Optimism, а також через "супербіткоїн" рамки BEVM, хоча стандартизація все ще стикається з викликами.

Ефір: Layer 2 сприяє еволюції екосистеми

2024 рік стане ключовим роком для трансформації Ethereum в екосистему, зосереджену на Layer 2. Хоча ціна зросла на 55,8% до 3 744 доларів, Ethereum стикається з комплексними викликами щодо переналаштування своєї ролі та збереження актуальності на фоні зростання впровадження Layer 2. Успішний випуск спотових ETF у липні отримав певне визнання з боку інституцій, але цінова динаміка Ethereum помітно відстає від Bitcoin.

Основна мережа Ethereum реалізувала важливі зміни через "Канкун-апгрейд", успішно знизивши вартість транзакцій Layer 2 та підвищивши масштабованість. Однак, міграція активів до Layer 2 призвела до зменшення доходу від комісій за транзакції в самій Ethereum, що викликало обговорення щодо довгострокової стійкості Ethereum. Фонд Ethereum відповів на це кількома заходами, включаючи впровадження Proto-Danksharding(EIP-4844), розробку стандартів міжмережевої комунікації L2 та посилення вимог до безпеки рішень Layer 2.

Екосистема Layer 2 протягом року демонструвала помітне зростання та інтеграцію. Варто зазначити, що нові учасники збагачують екосистему, включаючи World Chain, Unichain від певного DEX та Soneium від певної технологічної компанії. Ця еволюція підкреслює перехід Ethereum від чисто виконавчого шару до різноманітного Layer 2 як постачальника розрахунків та безпеки. Незважаючи на те, що моделі доходів та динаміка конкуренції залишаються під питанням, постійний розвиток Ethereum у активності розробників та інноваціях рішень для масштабування демонструє його здатність адаптуватися.

Solana: третій гігант

2024 рік свідчив про сильне повернення Solana, ціна зросла на 70,8%, ринкова капіталізація зросла на 90,9%, у листопаді ціна монет перевищила 260 доларів, встановивши історичний рекорд. Це відновлення почалося з аеродропу Jupiter в січні, екосистема Solana стала безпрецедентно активною. Solana закріпила за собою статус центру торгівлі для роздрібних інвесторів, виростивши динамічну спільноту meme та DeFi. Окрім культури meme, Solana досягла успіху в кількох сферах: повторна ставковість, модульні рішення Layer 2 та інновації в стейблкойнах. Екосистема ще більше розширила свій вплив через розширення SVM ланцюгів, таких як Eclipse, Soon, Atlas та Sonic.

Виникнення нових сил: TON, Sui та Base

TON: Соціальна інтеграція стимулює зростання платформи

Відкриту мережу (TON) у 2024 році показала значний ріст, ціна Toncoin зросла на 149,6%, ринкова капіталізація зросла на 84,3%. Успіх TON в основному зумовлений його глибокою інтеграцією з певною платформою миттєвих повідомлень, що ефективно з'єднує традиційні соціальні мережі з технологією блокчейн. Ця платформа спростила криптодосвід через функцію гаманця та інтеграцію блокчейну, надаючи мільйонам користувачів легкий доступ до ігор, мемів та DeFi-додатків, встановивши зразкову модель для масового впровадження.

Sui: Від піонера мови Move до лідера екосистеми

Sui показав вражаючі результати, ціна токена зросла на 461,6%, а ринкова капіталізація зросла на 1,363,8%. Цей успіх відображає довіру ринку до технології мови Move та розвитку екосистеми. Sui зосереджена на DeFi та ігровій сфері, включаючи інтеграцію ігор з певною платформою миттєвого обміну повідомленнями та розробку інноваційної ігрової консолі SuiPlay0X1, що демонструє її всебічний підхід до зростання екосистеми. Увага платформи до досвіду користувачів і розробки протоколів створила позитивний мережевий ефект, що залучає спільну участь розробників та користувачів.

База: Фонові організації сприяють швидкому зростанню

Значне зростання Base зумовлене кількома ключовими факторами. Одна з торгових платформ істотно знизила бар'єри для входу основних користувачів завдяки своєму зручному смарт-гаманець. Платформа отримала суттєвий імпульс від успішних соціальних додатків, таких як friend.tech та Clanker, а популярність мемкоїнів ще більше підвищила активність на ланцюгу Base. Реалізація "Канкунського оновлення" істотно знизила комісії за транзакції, що постійно підвищує привабливість Base для розробників і користувачів.

Основні тенденції в індустрії публічних блокчейнів у 2024 році

Нові блокчейн-рішення з'являються один за одним

У 2024 році проекти почали запускати власні публічні блокчейни. Один DEX оголосив про Unichain; ігрова платформа Treasure DAO розробила Layer 2 на базі ZK; у сфері NFT ми спостерігаємо, як Pudgy Penguins запустили Abstract; платформа Web3 Galxe представила Gravity. Більше того, поява інноваційних нових ланцюгів, таких як Monad, Berachain і HyperLiquid, відображає перехід індустрії публічних блокчейнів до спеціалізованої блокчейн-інфраструктури.

Організації: від дослідження до стратегічної інтеграції

Зміна способів участі установ

2024 рік стане знаковим моментом, коли установи переходять від експериментальних блокчейн-ініціатив до стратегічного впровадження. Фінансові установи ведуть цю трансформацію, один з керуючих активами компаній швидко досяг розміру біткойн ETF у 20 мільярдів доларів, а одна платіжна платформа розширила PYUSD до Solana. Технологічні гіганти демонструють більш глибоку участь через інноваційні способи: одна технологічна компанія запустила Soneium Chain для розважальних додатків, а один постачальник хмарних послуг розширив свої веб-3 портальні послуги. Розвиток інфраструктури особливо вражає: один емітент стабільних монет запустив рідний USDC на Sui, а одна платіжна мережа інтегрувала Solana для розрахунків.

Зміна парадигми інституційних інвестицій

У сфері публічних блокчейнів у 2024 році спостерігається потужне відновлення: 174 угоди з фінансування зібрали 1,7 мільярда доларів, що на 137,1% більше, ніж минулого року. Варто зазначити, що інституційні інвестиційні стратегії переключилися з чистої інфраструктури на інновації, орієнтовані на застосування. Ранні інвестиційні угоди становлять 21,4% від загальної кількості угод з фінансування, тоді як раунди A і B займають 31,8%, що відображає зростання зрілості екосистеми.

Ідеологія венчурного капіталу зазнала значних змін, ставлячи на перше місце застосування, орієнтовані на користувачів, а не традиційну розробку інфраструктури. Це проявляється в значних інвестиціях у споживчі проекти: Monad залучив 225 мільйонів доларів для оптимізації користувацького досвіду, а Celestia і Berachain отримали по 100 мільйонів доларів на інфраструктуру, орієнтовану на застосування.

Від технічної конкуренції до інновацій в застосуваннях

Індустрія публічних блокчейнів у 2024 році зазнала фундаментальних змін, перейшовши від технологічного домінування до стратегій, орієнтованих на застосування. Ця зміна кинула виклик попередній провідній в індустрії моделі "спочатку побудуй, користувачі самі прийдуть". Незважаючи на суттєве підвищення технологічних можливостей, збільшена пропускна спроможність мережі не призвела до відповідного зростання користувачів. Наприклад, незважаючи на обмеження в "апаратному забезпеченні", базовий рівень Ethereum має вищу, ніж більшість Layer 2, "кількість користувачів, що обробляються на секунду" (UOPS), що підкреслює складний зв'язок між технологічними можливостями та фактичним впровадженням.

Ця реальність спонукає екосистему до стратегічного повороту. Блокчейн-платформи все більше зосереджуються на виявленні конкретних потреб користувачів та створенні цільових рішень, а не на досягненні чисто технологічного прогресу. Цей підхід "знайти користувача, а потім будувати" відображається в кількох успішних ініціативах. Інтеграція соціальних фінансів стала особливо ефективною стратегією, інтеграція певної платформи миттєвого обміну повідомленнями TON та Base.