Ринковий щотижневик: під час святкових днів ринок був млявим, у Q1 наступного року можливо зростання

Огляд ринку

Цього тижня крипторинок під впливом різдвяних свят демонструє тенденцію до зниження, індекс настроїв на ринку хоч і зріс з 7% до 10%, але все ще перебуває в зоні крайнього страху. Варто зазначити, що, незважаючи на загальну слабкість ринку, USDC, що базується в США, все ж досяг зростання на 1,91%, що свідчить про постійний притік інституційних коштів, які надають ринку певну впевненість.

Сегмент DeFi цього тижня TVL незначно знизився на 0,37% до 52,7 мільярда доларів, але проекти з прибутковістю на стабільних монетах, такі як пул з автоматичним зростанням, показали яскраві результати. Загальний обсяг постачання стабільних монет продовжує зростати, що свідчить про те, що незважаючи на корекцію на ринку, базова ліквідність все ще надходить, а проекти з стабільним доходом, такі як пул з автоматичним зростанням, користуються попитом.

Сектор AI Agent продовжує отримувати високий рівень уваги на ринку, загальний обсяг вже досяг 10,9 мільярда доларів. Особливо модель aipool, що поєднує технологію TEE, стала новим фокусом ринку і має потенціал стати новим способом випуску активів після "друку інскрипцій", демонструючи тенденцію глибокої інтеграції AI та технології блокчейн.

Впливом свят на ринок та загальним падінням, сектор Мем-коінів цього тижня показав слабкі результати, участь інвесторів та приплив коштів помітно знизились, ринкова активність тимчасово перемістилася в інші сектори, що демонструє високі коливання цього сектора.

Сектор публічних ланцюгів демонструє сильну стійкість до падіння, серед яких Stacks досяг важливого рубежу sBTC, BOB просуває розробку BitVM Bridge, Taiko запускає новий раунд екологічних програм, що свідчить про те, що провідні публічні ланцюги продовжують зосереджуватися на технологічних інноваціях та екологічному будівництві.

Оглядаючись у майбутнє, ринок очікує, що під час новорічних свят може зберегтися млява тенденція, рекомендується інвесторам підтримувати оборонну конфігурацію, збільшити частку головних активів, одночасно помірно брати участь у проектах з високим доходом "гвинтівки". У довгостроковій перспективі ринок загалом очікує, що в першому кварталі 2025 року може відбутися зростання, проекти AI Agent та DeFi "гвинтівки" заслуговують на особливу увагу.

Аналіз індексу ринкових настроїв

Індекс емоцій на ринку зріс з 7% до 10% з минулого тижня і все ще перебуває у зоні крайнього страху.

Altcoin цього тижня показав гірші результати порівняно з базовим індексом, демонструючи значне зниження. Через святкові різдвяні вихідні ліквідність різко впала, що призвело до зростання волатильності цін на ринку, що робить ймовірними різкі зростання і падіння. Враховуючи поточну ринкову структуру, очікується, що Altcoin у короткостроковій перспективі буде синхронізований з базовим індексом, ймовірність незалежного руху низька.

Коли альткоїни перебувають у зоні крайнього страху, ринок зазвичай знаходиться на етапі дна, і може статися зворотній рух.

Загальний огляд динаміки ринку

• Ринок криптовалют цього тижня перебуває в тренді зниження, індекс настроїв залишається на рівні крайнього страху.

• Проекти, пов'язані з DeFi, демонструють видатні результати, що свідчить про постійну увагу ринку до підвищення основного доходу.

• Проект AI Agent у цьому тижні викликав високий рівень суспільної уваги, що свідчить про те, що інвестори почали активно шукати наступну точку сплеску на ринку.

Гарячі напрямки

AI Агент

Цього тижня ринок перебуває в умовах спадного тренду, усі сектори також у стані зниження. Хоча більшість токенів в секторі AI Agent цього тижня також демонструють знижувальну тенденцію, вони мають найвищий рівень обговорення на ринку. Найбільше обговорювали цього тижня розвиток моделі aipool, яка поєднує AI Agent і TEE, у майбутньому Crypto та її вплив на Defi.

Одним із каталізаторів циклічного зростання на ринку криптовалют є поява нових способів випуску активів. Такі способи випуску активів, як колишні ICO, IEO, INO, IDO, та вибивання написів швидко сприяли розвитку ринку та підвищенню цін на криптовалюту. На фоні швидкої інтеграції AI та Crypto, на даний момент aipool став досить популярним способом випуску активів, а також продовженням "заплати FI" на початку 2024 року. Якщо спосіб випуску активів aipool буде широко прийнятий ринком, то в найближчому майбутньому ми станемо свідками невеликої хвилі випуску активів, що буде викликана моделлю aipool, тому ми повинні особливо звернути увагу на проекти типу aipool.

П'ять найкращих проектів AI Agent за ринковою капіталізацією:

| Назва проекту | Ринкова капіталізація | Зміна за тиждень | |---------|------|---------| | Світова монета | 572 512 912 доларів США | -16,47% | | Виробництво | $503,727,350 | -7.94% | | Fetch.ai | $473,814,878 | -14,34% | | SingularityNET | 416 764 642 доларів США | -12,96% | | Океанський протокол | $238,958,013 | -7,01% |

DeFi трасу

Рейтинг зростання TVL

Минулого тижня топ-5 проектів на ринку за зростанням TVL (не враховуючи проекти з меншим TVL, стандарт - понад 30 мільйонів доларів):

| Назва проєкту | Зростання за останні сім днів | TVL (мільйон) | |---------|-----------|----------------| | Резольв | 82,04% | 239.01 | | USDX Гроші | 74,25% | 446.42 | | Звичайний | 55.56% | 1599.36 | | Хешнот | 52.54% | 1652,47 | | Спектри | 51,81% | 122,55 |

Resolv (не випущено токен): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️)

Resolv є проектом стабільної монети з дельта-нейтральною стратегією, що розгортається навколо токенізації ринкових нейтральних інвестиційних портфелів. Ця структура базується на економічно обґрунтованих та незалежних від фіатних валют джерелах доходу. Це дозволяє розподіляти конкурентоспроможні винагороди серед постачальників ліквідності протоколу.

Останні новини: цього тижня Resolv завершив важливе технічне оновлення, успішно перейшовши на проект Omnichain завдяки інтеграції технологій LayerZero та StarGate, а також стандарт OFT, який він використовує, пройшов безпековий аудит кількох установ. Цього тижня Resolv продемонстрував видатні результати в розвитку екосистеми, залучивши другий потік фінансування в розмірі 100 мільйонів доларів за тиждень, а темп зростання екосистеми склав 84%. Його USDC Vault в Euler Finance пропонує до 36,36% APY, залучивши 5,67 мільйона доларів TVL за тиждень. Resolv також запустив пул wstUSR на Pendle.fi і представив єдину структуру балів.

USDX Money (не випущена валюта): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️)

Проект USDX Money є новою синтетичною доларовою стабільною монетою, яка має на меті надати нове рішення для криптоорієнтованих стабільних монет за допомогою багатоланцевої та багатовалютної стратегії. Основною метою проекту є створення інфраструктури стабільних монет наступного покоління та підтримка стабільності прив'язки USDX до долара США через стратегію нейтрального хеджування Delta.

Останні новини: USDX Money цього тижня завершив нове оновлення UI/UX для оптимізації взаємодії з користувачами, а також запустив ліквідні пули USDX/USDT та sUSDX/USDX на Curve Finance, продовжуючи розширювати екосистему. Серед них sUSDX досягнув 170 мільйонів доларів TVL завдяки співпраці з Lista DAO. USDX Money також запустив програму X-Points з ін incentives для створення контенту та ангельським планом, а також провів спеціальну подію до Різдва.

Usual（USUAL）：（рекомендаційний індекс：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

Usual є проектом стейблкоїнів, підтримуваним одним відомим біржовим майданчиком, який має на меті надати нове рішення для стейблкоїнів через децентралізований підхід. Основний механізм проекту включає три основні токени: стейблкоїн USD0, продукт облігацій USD0++ та токен управління USUAL.

Останні новини: Нещодавно Usual отримав 10 мільйонів доларів у раунді фінансування серії A, лідером якого стала відома організація, і співпрацює з фондом M^0 для запуску нового продукту UsualM. Водночас він став найбільшим пулом USD0/USD0++ на відомій DEX, а з ростом TVL Usual до 1,5 мільярдів доларів, проект увійшов до п'ятірки найбільших стабільних монет у світі, а казна DAO також подвоїлася до 17 мільйонів доларів. Проект Usual запустив стейкінг USUALx з прибутковістю до 18,000% APY і розпочав активність з аеродропу для громади.

Hashnote (нема монет): (рекомендований рейтинг: ⭐️⭐️)

Проект Hashnote є рішенням, що зосереджується на управлінні криптовалютою для установ, метою якого є забезпечення прозорості та оптимізації управління активами за допомогою технології блокчейн. Hashnote поєднує цифрові активи та традиційні фінанси, щоб запропонувати користувачам інноваційні рішення для підвищення доходу, такі як USYC.

Останні новини: Hashnote цього тижня уклала стратегічну угоду з CoreDAO та взяла участь у панельній конференції їх екосистемної групи, зосередившись на презентації інноваційної моделі подвійного стейкінгу біткоїнів, яка поєднує BTC та Core Token, з метою надання користувачам сталих рішень для отримання доходу. Одночасно, генеральний директор проекту поділився новою стратегією на конференції, яка здобула понад 14000 переглядів, що свідчить про великий інтерес ринку до цієї інноваційної моделі.

Spectra (SPECTRA): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️)

Spectra є протоколом токенізації майбутніх доходів. Користувачі DeFi можуть вносити дохідні токени інших протоколів на визначений майбутній термін і заздалегідь торгувати майбутніми доходами, які цей актив генеруватиме. Принцип роботи Spectra полягає в розміщенні токенів з процентами (IBT) або будь-яких активів з фіксованим терміном у смарт-контракті та випуску токенів майбутніх доходів (FYT) у якості винагороди.

Останні новини: цього тижня Spectra успішно запустила новий контракт управління на основній мережі Base та представила сторінки Gauges і ncentivize в додатку Spectra, одночасно оптимізувавши функцію багатозаморожування для власників veSPECTRA, щоб вони могли ефективніше брати участь у механізмі голосування Gauge. Spectra завершила коригування викидів APW, новий механізм викидів реалізується у співвідношенні 1:20.

Отже, ми можемо побачити, що цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені на сегменті прибутковості стейблкоїнів (гарматний пул).

Загальна продуктивність траси

• Ринкова капіталізація стейблів стабільно зростає: USDT знизився з 145,1 мільярда доларів минулого тижня до 144,7 мільярда доларів, падіння склало 0,27%, а USDC з 42,1 мільярда доларів минулого тижня виріс до 42,9 мільярда доларів, зростання склало 1,91%. Можна побачити, що незважаючи на те, що цього тижня ринок перебуває у тенденції зниження, стейблкоїн USDC, що переважає на американському ринку, все ж показує зростання, що свідчить про те, що основна купівельна сила на ринку все ще підтримує постійний приплив коштів.

• Зростання ліквідності: Безризикові арбітражні ставки традиційного ринку продовжують знижуватись через зниження процентних ставок, у той час як арбітражні ставки проектів Defi на блокчейні зростають через підвищення вартості криптоактивів, повернення до Defi буде дуже хорошим вибором.

• Стан фінансів: TVL Defi проектів зросла з 52,9 мільярда доларів США минулого тижня до теперішніх 52,7 мільярда доларів США, хоча протягом двох тижнів спостерігався негативний ріст, але його масштаб був незначним, всього 0,37%. Основною причиною є те, що цього тижня західні ринки, очолювані американським, перебувають у святковий період Різдва, через що як обсяги торгівлі різних токенів, так і активність в мережі знизилися, а наступного тижня відзначатимуться святкові дні Нового року, тому очікується, що ситуація не зміниться суттєво. Тому надалі слід зосередитися на загальних змінах TVL ринку у січні та стежити за тим, чи продовжиться тенденція зниження.

Глибокий аналіз

памп драйвера:

Основними факторами зростання в цьому раунді можна підсумувати за такими шляхами передачі: оскільки останнім часом ринок перебуває в тенденції падіння, APY різних Defi протоколів знизилися, тоді як проекти з доходом у стейблкоїнах підвищили дохідність за рахунок токенів/бонусів, що в цілому на ринку дало явну перевагу APY проектів з пулом гвинтівок. Конкретніше:

• Ринкове середовище: хоча ми знаходимося в циклі бичачого ринку, проте останнім часом ринок має тенденцію до зниження, що призвело до значного зменшення базової процентної ставки.

• Кінець процентної ставки: підвищення базової процентної ставки, що відображає ринкові очікування щодо ціноутворення на капітал

• Кінець прибутку: використання проектів з прибутковістю на основі стабільних монет розширило прибутковість у порівнянні з іншими проектами, що привернуло до участі більше користувачів.

Цей механізм передачі посилив ціннісну підтримку проектів доходу стабільних монет, створивши позитивну динаміку зростання.

Потенційні ризики:

Оскільки ринок останнім часом перебуває в тренді зростання, інвестори на ринку більше зосереджені на прибутковості та кредитному важелі, але ігнорують ризик зниження. Крім того, цього тижня через різдвяні свята ліквідність на ринку різко зменшилася, внаслідок чого після появи тиску на продаж не вистачило ліквідності для підтримки, що призвело до постійного зниження цін і спровокувало ліквідацію довгих контрактів на ринку, завдаючи збитків інвесторам. Такі ліквідації призводять до...