Голова BlackRock висловився: цифрові активи можуть перетворити глобальну фінансову структуру
Генеральний директор світового гіганта з управління активами BlackRock Ларрі Фінк нещодавно опублікував 27-сторінковий щорічний лист інвесторам, у якому порушуються кілька важливих тем, від ризиків боргу США до революції цифрових активів. Фінк рідко звучить тривогу, якщо США не зможуть стримати постійне зростання боргу та бюджетного дефіциту, то тривала позиція долара як світової резервної валюти може бути замінена новими цифровими активами, такими як біткоїн.
Fink вказує на те, що Сполучені Штати протягом багатьох років користувалися перевагами статусу долара як глобальної резервної валюти, але ця перевага не є вічною. Від 1989 року темпи зростання державного боргу США в три рази перевищують зростання ВВП. Лише в цьому році витрати на відсотки перевищать 952 мільярди доларів, що більше, ніж витрати на оборону. До 2030 року обов'язкові урядові витрати та погашення боргу виснажать всі федеральні доходи, що призведе до довгострокового дефіциту.
Водночас, нагадуючи про ризики традиційних фінансів, Фінк також чітко заявив, що не проти розвитку цифрових активів. Він вважає, що децентралізовані фінанси є значною інновацією, яка робить ринок швидшим, менш витратним і прозорим. Однак саме ця інновація може послабити економічну перевагу США, особливо якщо інвестори почнуть вважати, що біткоїн є безпечнішим за долар.
Fink також представив успіх біткойн-ETF, запущеного BlackRock в США, який став одним з найбільших за масштабом первинних біржових продуктів в історії, з активами, що перевищили 50 мільярдів доларів менш ніж за рік. Цей продукт займає третє місце за привабливістю активів у галузі ETF, поступаючись лише фонду S&P 500. Варто зазначити, що понад половина попиту надходить від роздрібних інвесторів, три чверті з яких є новими клієнтами, які раніше не володіли продуктами BlackRock.
Говорячи про технологію токенізації, Фінк описує її як ключову силу, що перетворює фінансову інфраструктуру. Він вважає, що сучасна система глобального обігу коштів досі залежить від застарілих "фінансових каналів", що є неефективними і не відповідають сучасним вимогам. У порівнянні з цим, токенізація є наче електронна пошта у фінансовому світі, яка дозволяє здійснювати безпосередній, реальний обіг активів, обходячи всіх посередників.
Fink додатково пояснив, як токенізація глибоко змінює фінансову екосистему. Він зазначив, що токенізація може перетворити фізичні активи (такі як акції, облігації, нерухомість) на цифрові токени, які можна торгувати онлайн. Кожен токен представляє собою право власності на певний актив, подібно до цифрового свідоцтва про право власності. Ці токени безпечно зберігаються на блокчейні, що робить купівлю, продаж і передачу миттєвими, без клопоту з обробкою документів та часу очікування.
Переваги токенізації також включають реалізацію "демократизації" інвестицій. Вона дозволяє розділити активи на менші частини, знижуючи бар'єри для участі, що відкриває раніше недоступні активи (такі як приватна нерухомість, приватний капітал) для ширшої групи інвесторів. Крім того, токенізація може спростити процес голосування акціонерів, що полегшує інвесторам здійснення прав власності.
Однак Фінк також зазначив, що одним із ключових викликів, з якими стикається популяризація токенізації, є ідентифікація. Він вважає, що в майбутньому токенізовані фонди можуть стати повсякденною частиною інвестиційних портфелів, як ETF, але за умови вирішення проблеми ідентифікації. Він згадав, що Індія вже досягла прориву в цьому питанні, і понад 90% індійців тепер можуть безпечно завершувати перевірку транзакцій за допомогою смартфонів.
В цілому, цей річний лист Фінка не лише попереджає про потенційні ризики глобального резервного статусу долара, але й передбачає трансформацію, яку можуть принести інновації у фінансових технологіях. Від токенізації, яка реконструює капітальні ринки, до розвитку систем цифрової ідентичності, Фінк виявляє обмеження існуючої фінансової системи, одночасно вказуючи на нові напрямки, які можуть відкритись завдяки технологічним та інституційним інноваціям.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Генеральний директор BlackRock попереджає: ризики американських облігацій зростають, Біткойн може замінити долар на глобальному рівні
Голова BlackRock висловився: цифрові активи можуть перетворити глобальну фінансову структуру
Генеральний директор світового гіганта з управління активами BlackRock Ларрі Фінк нещодавно опублікував 27-сторінковий щорічний лист інвесторам, у якому порушуються кілька важливих тем, від ризиків боргу США до революції цифрових активів. Фінк рідко звучить тривогу, якщо США не зможуть стримати постійне зростання боргу та бюджетного дефіциту, то тривала позиція долара як світової резервної валюти може бути замінена новими цифровими активами, такими як біткоїн.
Fink вказує на те, що Сполучені Штати протягом багатьох років користувалися перевагами статусу долара як глобальної резервної валюти, але ця перевага не є вічною. Від 1989 року темпи зростання державного боргу США в три рази перевищують зростання ВВП. Лише в цьому році витрати на відсотки перевищать 952 мільярди доларів, що більше, ніж витрати на оборону. До 2030 року обов'язкові урядові витрати та погашення боргу виснажать всі федеральні доходи, що призведе до довгострокового дефіциту.
Водночас, нагадуючи про ризики традиційних фінансів, Фінк також чітко заявив, що не проти розвитку цифрових активів. Він вважає, що децентралізовані фінанси є значною інновацією, яка робить ринок швидшим, менш витратним і прозорим. Однак саме ця інновація може послабити економічну перевагу США, особливо якщо інвестори почнуть вважати, що біткоїн є безпечнішим за долар.
Fink також представив успіх біткойн-ETF, запущеного BlackRock в США, який став одним з найбільших за масштабом первинних біржових продуктів в історії, з активами, що перевищили 50 мільярдів доларів менш ніж за рік. Цей продукт займає третє місце за привабливістю активів у галузі ETF, поступаючись лише фонду S&P 500. Варто зазначити, що понад половина попиту надходить від роздрібних інвесторів, три чверті з яких є новими клієнтами, які раніше не володіли продуктами BlackRock.
Говорячи про технологію токенізації, Фінк описує її як ключову силу, що перетворює фінансову інфраструктуру. Він вважає, що сучасна система глобального обігу коштів досі залежить від застарілих "фінансових каналів", що є неефективними і не відповідають сучасним вимогам. У порівнянні з цим, токенізація є наче електронна пошта у фінансовому світі, яка дозволяє здійснювати безпосередній, реальний обіг активів, обходячи всіх посередників.
Fink додатково пояснив, як токенізація глибоко змінює фінансову екосистему. Він зазначив, що токенізація може перетворити фізичні активи (такі як акції, облігації, нерухомість) на цифрові токени, які можна торгувати онлайн. Кожен токен представляє собою право власності на певний актив, подібно до цифрового свідоцтва про право власності. Ці токени безпечно зберігаються на блокчейні, що робить купівлю, продаж і передачу миттєвими, без клопоту з обробкою документів та часу очікування.
Переваги токенізації також включають реалізацію "демократизації" інвестицій. Вона дозволяє розділити активи на менші частини, знижуючи бар'єри для участі, що відкриває раніше недоступні активи (такі як приватна нерухомість, приватний капітал) для ширшої групи інвесторів. Крім того, токенізація може спростити процес голосування акціонерів, що полегшує інвесторам здійснення прав власності.
Однак Фінк також зазначив, що одним із ключових викликів, з якими стикається популяризація токенізації, є ідентифікація. Він вважає, що в майбутньому токенізовані фонди можуть стати повсякденною частиною інвестиційних портфелів, як ETF, але за умови вирішення проблеми ідентифікації. Він згадав, що Індія вже досягла прориву в цьому питанні, і понад 90% індійців тепер можуть безпечно завершувати перевірку транзакцій за допомогою смартфонів.
В цілому, цей річний лист Фінка не лише попереджає про потенційні ризики глобального резервного статусу долара, але й передбачає трансформацію, яку можуть принести інновації у фінансових технологіях. Від токенізації, яка реконструює капітальні ринки, до розвитку систем цифрової ідентичності, Фінк виявляє обмеження існуючої фінансової системи, одночасно вказуючи на нові напрямки, які можуть відкритись завдяки технологічним та інституційним інноваціям.