Аналіз торгових стратегій китів: лонг позиції популярних токенів проти шорт позицій альткоїнів

У швидко змінюваному світі криптовалют, рухи китів часто вважаються важливими ринковими показниками. Глибокий аналіз останніх даних з рейтингу одного з децентралізованих бірж деривативів дозволяє нам заглянути в реальний напрямок "розумних грошей". Станом на 30 липня, кити на цій біржі відкрили позиції на загальну суму 4,6 мільярда доларів, з яких лонг позиції складають 3 мільярди доларів. Проте під цими, на перший погляд, оптимістичними загальними даними приховані абсолютно протилежні стратегічні розбіжності: трейдери впевнено орієнтуються на зростання BTC і ETH, одночасно активно шортуючи багато альтів та MEME монет. Яка ж сутність цього помітного розподілу?

Загальний тренд: лонг позиції домінують, але інтерес дещо зменшився

З макроекономічних даних видно, що лонг позиції наразі все ще мають перевагу. Станом на 30 липня загальний обсяг позицій топових трейдерів становить приблизно 4,6 мільярда доларів, з яких лонг позиції становлять приблизно 3 мільярди доларів, шорт позиції - приблизно 1,57 мільярда доларів, загальний співвідношення лонг/шорт становить близько 66%.

Однак, під оптимістичними даними приховані обережні сигнали. По-перше, тенденція лонг позицій вже демонструє зниження, співвідношення лонгів до шорт позицій знизилося з 76% на піку 27 липня. По-друге, з точки зору ефективності прибутку, шорт позиції демонструють кращі результати: серед токенів, на які кит налаштувався на падіння, до 79% позицій перебувають у прибутку; тоді як серед токенів, на які вони налаштувалися на зростання, цей показник становить лише 53,5%. Це свідчить про те, що, незважаючи на загальну схильність китів до лонг позицій, їхні рішення з короткострокового падіння більш імовірно приносять прибуток.

Крім того, jedna платформа даних показує, що серед топ-125 гаманців біржі, шорт позиції також стали основними, що суперечить даним з менших адрес гаманців. Позиції менших адрес показують, що в цілому все ще спостерігається оптимізм.

Кит великі дані: триматися популярних токенів, шорт позиції альткоїн

Стратегічні розбіжності китів найяскравіше проявляються у виборі токенів, що демонструє чітку картину "дотримуватися популярних токенів, шортити альткоїни".

У популярних активах китами виявлено стійку позицію на лонг. Наприклад, для найбільших позицій BTC і ETH їхній коефіцієнт лонга до шортів значно перевищує 66%. Щодо BTC, загальна сума лонг позицій досягає 1,2 мільярда доларів, а шортів лише 479 мільйонів доларів. Цікаво, що середня відстань ліквідації шорт позицій становить 48,3%, що значно вище за 14% лонгів, що натякає на те, що багато шортів можуть бути не просто веденням донизу, а використовуються для хеджування ризиків. Крім того, токени, такі як TON (19,83 мільйона доларів позицій) та AAVE (25,18 мільйона доларів позицій), також мають високий коефіцієнт лонга до шортів і стають одними з небагатьох альтів, які підтримуються китами.

Однак для альткоїнів та MEME монет позиція китів є абсолютно протилежною. Включаючи FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE та навіть BNB, співвідношення довгих і коротких позицій становить менше 50%, що означає, що шорт позиції домінують. А для таких токенів, як MOODENG, SYRUP, S, JUP, співвідношення довгих і коротких позицій навіть менше 10%, що свідчить про екстремальні настрої на продаж. Ці шорт позиції в цілому знаходяться в прибутковому стані, що ще раз підтверджує ефективність рішень китів про продаж.

Конкретно щодо даних по BTC, 71,7% трейдерів у топі мають лонг позиції, відкривши загалом 1,2 мільярда доларів лонг позицій. Середня ціна входу становить приблизно 114 тисяч доларів, середня відстань до ліквідації – 14%, наразі загальний прибуток становить 27,82 мільйона доларів. Щодо даних по шорт позиціях, їх значно менше – близько 479 мільйонів доларів, середня ціна входу становить 115 тисяч доларів, але середня відстань до ліквідації все ще складає 48,3%, що свідчить про те, що шорт позиції китів, здається, більше схильні до хеджування.

З точки зору розміру позицій, середня довга позиція китів BTC становить 10 мільйонів доларів, а середня коротка позиція становить приблизно 7,98 мільйона доларів.

Провідні трейдери: довгостроковий лонг, короткостроковий спостереження або шорт позиції

Окрім загальних даних, ставлення провідних трейдерів, здається, також може відкрити деякі погляди на ринок.

Найприбутковіший трейдер наразі має загальний прибуток приблизно 54,86 мільйона доларів США, його прибуткова крива почала зростати з грудня 2024 року, він є відносно стабільним та стійким трейдером. Його позиції наразі є відносно середніми за загальною сумою, обидва лонгові та шортові позиції приблизно по 63 мільйони доларів США. А у конкретному виборі токенів, він переважно тримає шортові позиції, а меншість - лонгові. Серед них, найбільший прибуток від позиції - FARTCOIN, який він продає в коротку на 1,44 долара, поточний невиконаний прибуток вже досяг 1,12 мільйона доларів. У його прибуткових 16 замовленнях лише 2 є лонговими з прибутком. AAVE має прибуток 976 тисяч доларів. З його позицій видно, що вони в основному відповідають великим даним, зберігаючи лонгові позиції на BTC та ETH, але у короткостроковій перспективі зберігаючи шорт на альти.

Наразі прибуток другого трейдера становить близько 35 мільйонів доларів США. Цей трейдер явно має довгостроковий оптимістичний погляд на ринок, його позиції повністю в довгу, а загальний кредитний важіль становить лише 3,6 рази. З точки зору періоду, цей трейдер очевидно є довгостроковим трейдером, ціна відкриття довгої позиції по ETH становить лише 2812 доларів США, ціна відкриття довгої позиції по BTC - 110000 доларів США, а по SOL - 142 долари США, майже всі позиції утримуються довгостроково. Однак його довгі позиції також не були повністю прибутковими, збиток по FARTCOIN становить 235000 доларів США, збиток по BIGTIME - 45000 доларів США, а збиток по STRK - 18000 доларів США. Решта ордерів знаходяться у прибутковому стані, при цьому лише довга позиція по ETH принесла йому прибуток у 7210000 доларів США.

Рейтинг третього найбільшого трейдера показує, що його плаваючий прибуток досяг 40 мільйонів доларів (насправді він повинен бути другим за плаваючим прибутком). У цього трейдера 78% його позицій - це шорт позиції. Здається, цей трейдер є короткостроковим трейдером, середній час утримання позицій менше 2 годин. Наразі його позиції не є великими, здається, він чекає на ринкову ситуацію.

З огляду на позиції цих кількох трейдерів, довгострокові трейдери в цілому все ще залишаються оптимістично налаштованими щодо майбутнього, тоді як короткострокові трейдери більше схильні до шорт позиції або зменшення позицій у спостереженні.

Отже, дані китів малюють картину ринку "триматися за популярними токенами, шортити альткоїни". Незважаючи на те, що загальна позиція схиляється до лонг позицій, цей оптимізм здебільшого зосереджений на небагатьох основних активів, таких як BTC і ETH, і його перевага вже починає знижуватися. Тим часом, китів у шорт позиціях на альти не тільки багато, але й їхній прибуток вищий, що демонструє їх загальний песимізм щодо високоризикових активів та ефективний збір урожаю. З погляду особистих стратегій провідних трейдерів, інвестори з довгим терміном все ще зберігають оптимізм і терпіння, тоді як трейдери з коротким терміном більше схильні до обережного шортингу або утримування монет у очікуванні. Для звичайних інвесторів, розуміння "двосторонньої" стратегії китів, можливо, є більш важливим, ніж просто слідування за напрямком лонгів чи шортів.

Попередження про ризики: Зміст цієї статті заснований на аналізі відкритих даних, призначений лише для інформаційного використання і не є інвестиційною порадою або думкою. Ринок криптовалют має дуже високі ризики, ціни коливаються різко, інвестиції потрібно здійснювати обережно, будь ласка, обов'язково проводьте незалежне мислення і беріть на себе всі ризики.