Історія злету та падіння Saddle Finance: від потенційної зірки до сумного завершення

Saddle Finance вважався потужним конкурентом платформи торгівлі стейблкоїнами Curve. У 2021 році проект зібрав 11,8 мільйона доларів у двох раундах фінансування, серед інвесторів були кілька відомих венчурних капітальних компаній. Однак через два роки спільнота Saddle запропонувала закрити операції та ліквідувати кошти.

Дані показують, що загальна заблокована вартість Saddle Finance на даний момент становить (TVL) всього 368 тисяч доларів, а ринкова капіталізація його токена управління $SDL впала до 91,7 тисячі доларів. Як цей проект, який колись привертав таку увагу, поступово опинився на цьому етапі?

Успішний старт, на який звернули увагу

Однією з важливих відмінностей між Saddle та Curve є те, що Saddle переосмислив основні функції Curve з використанням мови Solidity. Це дозволило Saddle уникнути нещодавніх вразливостей безпеки, які вплинули на Curve.

У січні 2021 року компанія Saddle оголосила про завершення фінансування на суму 4,3 мільйона доларів США на стадії «seed round», до якого приєдналися кілька провідних інвестиційних установ. Перед запуском проєкту Saddle також пройшла перевірку кількома відомими аудиторами безпеки. Хоча на початковому етапі токени не випускалися, ринок загалом очікує, що в майбутньому Saddle випустить токени та проведе аеродроп. Ці фактори зробили Saddle об'єктом підвищеної уваги відразу після запуску.

Однак, занадто великі очікування також призвели до проблем. На початку запуску велика кількість постачальників ліквідності кинулася вгору, що призвело до дисбалансу активів у фонді. Деякі користувачі зазнали величезних втрат, наприклад, хтось обміняв 0.34 sBTC на 4.36 WBTC. Такі арбітражні дії часто траплялися на початку.

У листопаді 2021 року Saddle офіційно оголосив про випуск токенів управління та запуск винагороди за майнінг, 15% токенів буде аеродроплено користувачам. У середині 2022 року токени $SDL почали обіг. Крім того, інші пов'язані проекти також надали винагороди у токенах раннім користувачам Saddle. Це ще більше підвищило популярність Saddle.

Зазнавши важкого удару, не підводитись з колін

30 квітня 2022 року, пул ліквідності sUSDv2 проекту Saddle зазнав хакерської атаки. Зловмисники використали помилку в застарілій бібліотеці MetaSwapUtils, провівши серію операцій через флеш-кредити, маніпулюючи цінами LP токенів та в кінцевому підсумку отримавши велику кількість sUSD.

Цей напад призвів до втрат у розмірі 11 мільйонів доларів США для Saddle, з яких 3,8 мільйона доларів США були повернені білими хакерами. Але цей інцидент серйозно підкосив довіру користувачів. TVL Saddle різко впав з 280 мільйонів доларів США до 120 мільйонів доларів США.

У травні 2022 року, після краху UST, TVL Saddle додатково знизився до 70 мільйонів доларів, з тих пір так і не зміг відновитися.

Плани ліквідації

8 серпня цього року спільнота Saddle запропонувала розпустити та ліквідувати залишкові активи. Головні причини включають:

1. Основне бачення проекту було реалізовано, основна команда планує піти.
2. Потенційні ризики безпеки все ще існують.
3. Вартість казначейства протоколу вже перевищила ринкову вартість токена, рекомендується розподілити $ARB аеродроп, отриманий DAO, між тримачами токенів.
4. Продовження операцій стикається з довгостроковими управлінськими труднощами.

Пропозиція пропонує конвертувати всі залишкові кошти DAO у $ARB та розподілити їх між власниками за ваговими коефіцієнтами $SDL та veSDL. Кожен $SDL отримує $ARB на суму приблизно 0,0026 долара, що трохи вище за поточну ринкову ціну $SDL.

Більшість членів спільноти підтримують ліквідацію, але існують розбіжності щодо конкретних деталей виконання, таких як множник ваги veSDL, час знімка тощо. Цей проект, який колись вважався серйозним конкурентом Curve, здається, незабаром підійде до завершення.