Посібник з інвестування в Web3: як розподілити шифрування активів через сімейний офіс?
Останніми роками сімейні офіси з "ексклюзивних керуючих активами" елітного кола поступово перетворилися на "центри управління активами" в очах людей з високим статком. Особливо після виникнення нових інвестиційних галузей, таких як Web3, RWA, все більше інвесторів починають замислюватися: чи підходить їм участь у цих сферах через сімейний офіс? Як побудувати відповідну структуру? Як визначити інвестиційну стратегію та шляхи розподілу активів у світі шифрування з його високою волатильністю та складністю?
У цій статті ми з практичної точки зору детально розглянемо, як сімейні офіси можуть бути створені, використовувані та оптимізовані як шлях інвестування, з метою відповісти на три ключові питання:
Які люди підходять для використання шляху сімейного офісу для входу в Web3?
Як побудувати практичну структуру сімейного офісу?
Як сімейному офісу розробити інвестиційну стратегію та план виконання для Web3?
Для кого підходить сімейний офіс?
Не всім потрібен сімейний офіс, оскільки його суть полягає в "управлінні складністю". Якщо ваші активи відносно сконцентровані, частота угод низька, а інвестиційні шляхи прості (як-от фіксований дохід, нерухомість, внутрішні фонди тощо), то можливості управління сімейного офісу можуть значно перевищити ваші потреби, що, навпаки, призведе до ускладнення структури та збільшення витрат.
Однак для таких груп людей сімейний офіс майже є єдиним вибором, який одночасно забезпечує безпеку, структурованість і зростання:
Великі активи та складна структура: інвестиційні активи перевищують десять мільйонів юанів, охоплюючи різні сфери, такі як акції, нерухомість, закордонні фонди, цифрові активи тощо, що включає різні валюти, рахунки та юридичні особи.
Існує потреба в транснаціональній структурі: включаючи закордонних мігрантів, створення офшорних компаній, статус нерезидентів для податкових цілей у Китаї, а також закордонні інвестиції, планування ідентичності, розподіл членів сім'ї тощо.
Перевага інвестицій у структуровані продукти: фондові токени, конвертовані облігації, сертифікати доходу, токенізовані акції та інші нові структуровані продукти в сфері Web3 все більше відкриваються лише для "кваліфікованих інвесторів" або юридичних осіб.
Потрібна можливість довгострокового управління активами: сподіваємося, що через послуги з розподілу активів можна забезпечити міжпоколіннєве спадкування, продовження сімейної волі або розподіл RWA та інших довгострокових активів, які потребують "періоду будівництва + експлуатаційного періоду + періоду виходу".
Спільною характеристикою цих груп є те, що їхні активи призначені не для досягнення короткострокових доходів, а для перебування через економічні цикли; їхні інвестиції не є чисто спекулятивною поведінкою, а структурною участю. У цьому випадку управлінська структура сімейних офісів вже не є лише символом статусу, а практичним інструментом.
Як побудувати практичний сімейний офіс?
Структура сімейного офісу не є універсальною, його основне завдання - вирішення реальних проблем. Багато людей помилково вважають, що створення сімейного офісу - це просто купівля набору послуг у трастових компаній, юридичних фірм або професійних FO компаній. Однак справжній ефективний сімейний офіс обов'язково має бути адаптований до структури сім'ї, портфеля активів та інвестиційних цілей.
У контексті Web3 практичний сімейний офіс принаймні має відповісти на чотири основні питання:
1. Чітко визначте мету
Ви для оптимізації податків, міжнародного оформлення особи чи для отримання кваліфікації для інвестицій у проекти? Або для того, щоб підготувати набір шифрування активів для наступного покоління? Чітке визначення мети є відправною точкою для структурного проектування та розподілу ресурсів.
2. Виберіть відповідний тип
SFO (Офіс єдиної сім'ї): підходить для сімей з капіталом понад 30 мільйонів юанів, рекомендується розглянути можливість створення незалежної команди, яка має здатність до самостійної роботи.
MFO (Мульти-сімейний офіс): підходить для сімей з капіталом приблизно 10 мільйонів юанів, можна розглянути можливість співпраці з професійними сервісними установами, які можуть надати послуги з управління, дотримання норм, інвестиційних досліджень тощо.
VFO (Віртуальний сімейний офіс): підходить для сімей, чиї фінанси ще недостатні для самостійного створення, може бути реалізовано через аутсорсингову мережу, що складається з юридичних фірм, трастових установ та фінансових консультантів.
Транснаціональний SFO: зазвичай використовується для вирішення питань ідентичності, податкових та інвестиційних каналів, є найпоширенішим вибором китайських сімей на сьогодні.
3. Архітектура та юридичний дизайн
Типова структура сімейного офісу зазвичай включає:
Офшорні холдингові структури (наприклад, BVI/Cayman/SPV), що використовуються для контролю та фінансування.
Траст або фондова структура, що використовується для оптимізації податків та спадкових угод.
Юридичний консультант та команда з дотримання норм, призначені для постійного моніторингу та коригування.
Інвестиційний носійний рахунок для інтеграції з проектами Web3, такими як корпоративний гаманець, спеціальний рахунок для зберігання тощо.
4. Налаштування професійних ресурсів
Не просто мати кошти, щоб створити сімейний офіс. Також потрібно підібрати такі ролі, як юристи, податкові консультанти, фінансові консультанти, технічні консультанти тощо, щоб забезпечити відповідність структури вимогам та успішну реалізацію інвестицій. Багато сімейних офісів обирають створення юридичних осіб у Сінгапурі, одночасно формуючи фінансові команди співпраці на території країни, створюючи модель "взаємодії всередині та зовні".
Як сімейні офіси можуть брати участь у Web3 інвестиціях?
Коли ми говоримо про "участь сімейного офісу у Web3", ми маємо на увазі не просто зміну облікового запису для інвестування в проекти, а переосмислення вашої ролі, шляху та стратегії. Чітка структура - це лише початок, справжня суть полягає в "як інвестувати".
Інвестиції в Web3 мають такі характеристики, як висока волатильність, висока технологічна бар'єрність і змінне регулювання, тому їх необхідно вирішувати за допомогою "структурованого дизайну".
Встановити інвестиційний статус
Зазвичай інтеграція ідентичності в проектах Web3 включає:
Прямий юридичний суб'єкт (компанія): офшорна компанія, заснована відповідно до SFO, підписує інвестиційний договір.
SPV холдинг: через третю сторону SPV тримає активи та контролює голосування.
Бенефіціар трасту: створення трасту через сімейний офіс для володіння токенами або акціями, що сприяє оптимізації оподаткування та міжпоколіньному плануванню.
Рекомендується сімейним офісам співпрацювати з юридичними фірмами та організаціями з питань відповідності для встановлення особи відповідно до правової системи місця розташування проекту, щоб уникнути втрати інвестиційних можливостей через "відсутність відповідного суб'єкта".
відповідність типам активів
Типи активів Web3, які підходять для розподілу в сімейному офісі, включають:
RWA (Реальні світові активи): такі як токенізовані облігації, нерухомість, угоди про поділ доходів тощо.
Структуровані фонди: такі як токени прибутку, повторні заставні угоди, сертифікати прибутку тощо.
Активи на основі прав: такі як токени конвертованих облігацій, токени дивідендів, токени управління DAO тощо.
Не рекомендується брати участь у "чисто спекулятивних проектах без реальної підтримки активів, без структури управління та без механізму виходу" у великих обсягах.
Налаштування інвестиційного ритму та механізму управління ризиками
Основна відмінність інвестицій Web3 від традиційного PE/VC полягає в невизначеності ритму. Сімейні офіси повинні враховувати наступні механізми для налаштування:
Встановіть "прийнятний період блокування" та вікно виходу.
Розробка механізму "поетапного вкладання", звільнення коштів відповідно до прогресу проекту.
Налаштувати "повернення прибутку" в пулі, щоб додатково інвестувати в якісні проекти.
Чітко визначити ритм податкової звітності, встановити механізми звітності та аудиту.
Управлінська участь та глибока співпраця
Високорівневі сімейні офіси не є лише інвесторами:
У проєкті RWA сімейний офіс може виконувати ролі аудитора, представника з управління, довіреної особи тощо.
У DAO сімейний офіс може брати участь у управлінні шляхом стейкингу токенів, налаштовуючи "стратегічний гаманець" для голосування.
У блокчейн-протоколах сімейні офіси можуть бути вбудовані в процеси співпраці як довгострокові LP, довірені особи, екологічні партнери.
Цей тип "вбудованих інвестицій" не лише може підвищити визначеність доходів, але й полегшує формування інформаційної переваги та можливостей для повторних інвестицій.
Поширені помилки та поради
У момент, коли Web3 входить у глибокі води, ключовим питанням інвестування вже не є "чи можна інвестувати", а "яким чином і з якою ідентичністю інвестувати". Сімейний офіс є структурним інструментом, який здатний забезпечити довгострокові можливості управління, легальні ідентичності та шляхи переміщення активів. Він дозволяє інвесторам не лише бути ставками, але й стати проектувальниками структури, учасниками управління та носіями цінності.
Однак багато новостворених сімейних офісів, стикаючись з Web3, легко потрапляють у такі помилки:
Розглядати сімейний офіс як підставну компанію: лише створення компанії без відповідних процедур, фінансових потоків та податкових розкриттів, в результаті чого важко отримати визнання від банків та регуляторних органів.
Відсутність інвестиційних управлінських можливостей: існує лише юридична особа, але немає бюджету та механізму перерозподілу, що призводить до неможливості ефективно відстежувати та коригувати інвестиції.
Сліпа гонитва за прибутком, ігнорування межі відповідності: участь у "нелегальних проектах з дивідендами", у разі втручання регулятора це може призвести до заморожування коштів або штрафів.
Тому, рекомендується після створення сімейного офісу, принаймні, встановити такі механізми:
Огляд річного інвестиційного плану та аналізу
Чітка система перевірки відповідності та аудиту
Професійна команда з обладнанням та постійною юридичною підтримкою
Останнє, що потрібно підкреслити, це те, що сімейний офіс не підходить для всіх. Йому потрібно відповідати масштабам фінансування, довгостроковим намірам та ресурсам для співпраці, щоб справді спрацювати. Ключове питання при розгляді можливості створення сімейного офісу полягає не в тому, "чи маю я достатньо фінансів", а в тому, "чи потрібно мені мати структуру для виконання міжциклічних управлінських завдань".
Якщо відповідь ствердна, то сімейний офіс є не лише контейнером для багатства, але й довгостроковою базою для структурних інвестицій у Web3.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
2
Поділіться
Прокоментувати
0/400
TokenToaster
· 19год тому
невдахи на душу сім'ї стали
Переглянути оригіналвідповісти на0
TxFailed
· 19год тому
psa: сім'ї офіси входять у web3... дізнався це важким шляхом у '21 *cries in gas*
Web3 інвестиційна нова тенденція: як сімейні офіси розподіляють шифрування активів
Посібник з інвестування в Web3: як розподілити шифрування активів через сімейний офіс?
Останніми роками сімейні офіси з "ексклюзивних керуючих активами" елітного кола поступово перетворилися на "центри управління активами" в очах людей з високим статком. Особливо після виникнення нових інвестиційних галузей, таких як Web3, RWA, все більше інвесторів починають замислюватися: чи підходить їм участь у цих сферах через сімейний офіс? Як побудувати відповідну структуру? Як визначити інвестиційну стратегію та шляхи розподілу активів у світі шифрування з його високою волатильністю та складністю?
У цій статті ми з практичної точки зору детально розглянемо, як сімейні офіси можуть бути створені, використовувані та оптимізовані як шлях інвестування, з метою відповісти на три ключові питання:
Для кого підходить сімейний офіс?
Не всім потрібен сімейний офіс, оскільки його суть полягає в "управлінні складністю". Якщо ваші активи відносно сконцентровані, частота угод низька, а інвестиційні шляхи прості (як-от фіксований дохід, нерухомість, внутрішні фонди тощо), то можливості управління сімейного офісу можуть значно перевищити ваші потреби, що, навпаки, призведе до ускладнення структури та збільшення витрат.
Однак для таких груп людей сімейний офіс майже є єдиним вибором, який одночасно забезпечує безпеку, структурованість і зростання:
Великі активи та складна структура: інвестиційні активи перевищують десять мільйонів юанів, охоплюючи різні сфери, такі як акції, нерухомість, закордонні фонди, цифрові активи тощо, що включає різні валюти, рахунки та юридичні особи.
Існує потреба в транснаціональній структурі: включаючи закордонних мігрантів, створення офшорних компаній, статус нерезидентів для податкових цілей у Китаї, а також закордонні інвестиції, планування ідентичності, розподіл членів сім'ї тощо.
Перевага інвестицій у структуровані продукти: фондові токени, конвертовані облігації, сертифікати доходу, токенізовані акції та інші нові структуровані продукти в сфері Web3 все більше відкриваються лише для "кваліфікованих інвесторів" або юридичних осіб.
Потрібна можливість довгострокового управління активами: сподіваємося, що через послуги з розподілу активів можна забезпечити міжпоколіннєве спадкування, продовження сімейної волі або розподіл RWA та інших довгострокових активів, які потребують "періоду будівництва + експлуатаційного періоду + періоду виходу".
Спільною характеристикою цих груп є те, що їхні активи призначені не для досягнення короткострокових доходів, а для перебування через економічні цикли; їхні інвестиції не є чисто спекулятивною поведінкою, а структурною участю. У цьому випадку управлінська структура сімейних офісів вже не є лише символом статусу, а практичним інструментом.
Як побудувати практичний сімейний офіс?
Структура сімейного офісу не є універсальною, його основне завдання - вирішення реальних проблем. Багато людей помилково вважають, що створення сімейного офісу - це просто купівля набору послуг у трастових компаній, юридичних фірм або професійних FO компаній. Однак справжній ефективний сімейний офіс обов'язково має бути адаптований до структури сім'ї, портфеля активів та інвестиційних цілей.
У контексті Web3 практичний сімейний офіс принаймні має відповісти на чотири основні питання:
1. Чітко визначте мету
Ви для оптимізації податків, міжнародного оформлення особи чи для отримання кваліфікації для інвестицій у проекти? Або для того, щоб підготувати набір шифрування активів для наступного покоління? Чітке визначення мети є відправною точкою для структурного проектування та розподілу ресурсів.
2. Виберіть відповідний тип
3. Архітектура та юридичний дизайн
Типова структура сімейного офісу зазвичай включає:
4. Налаштування професійних ресурсів
Не просто мати кошти, щоб створити сімейний офіс. Також потрібно підібрати такі ролі, як юристи, податкові консультанти, фінансові консультанти, технічні консультанти тощо, щоб забезпечити відповідність структури вимогам та успішну реалізацію інвестицій. Багато сімейних офісів обирають створення юридичних осіб у Сінгапурі, одночасно формуючи фінансові команди співпраці на території країни, створюючи модель "взаємодії всередині та зовні".
Як сімейні офіси можуть брати участь у Web3 інвестиціях?
Коли ми говоримо про "участь сімейного офісу у Web3", ми маємо на увазі не просто зміну облікового запису для інвестування в проекти, а переосмислення вашої ролі, шляху та стратегії. Чітка структура - це лише початок, справжня суть полягає в "як інвестувати".
Інвестиції в Web3 мають такі характеристики, як висока волатильність, висока технологічна бар'єрність і змінне регулювання, тому їх необхідно вирішувати за допомогою "структурованого дизайну".
Встановити інвестиційний статус
Зазвичай інтеграція ідентичності в проектах Web3 включає:
Рекомендується сімейним офісам співпрацювати з юридичними фірмами та організаціями з питань відповідності для встановлення особи відповідно до правової системи місця розташування проекту, щоб уникнути втрати інвестиційних можливостей через "відсутність відповідного суб'єкта".
відповідність типам активів
Типи активів Web3, які підходять для розподілу в сімейному офісі, включають:
Не рекомендується брати участь у "чисто спекулятивних проектах без реальної підтримки активів, без структури управління та без механізму виходу" у великих обсягах.
Налаштування інвестиційного ритму та механізму управління ризиками
Основна відмінність інвестицій Web3 від традиційного PE/VC полягає в невизначеності ритму. Сімейні офіси повинні враховувати наступні механізми для налаштування:
Управлінська участь та глибока співпраця
Високорівневі сімейні офіси не є лише інвесторами:
Цей тип "вбудованих інвестицій" не лише може підвищити визначеність доходів, але й полегшує формування інформаційної переваги та можливостей для повторних інвестицій.
Поширені помилки та поради
У момент, коли Web3 входить у глибокі води, ключовим питанням інвестування вже не є "чи можна інвестувати", а "яким чином і з якою ідентичністю інвестувати". Сімейний офіс є структурним інструментом, який здатний забезпечити довгострокові можливості управління, легальні ідентичності та шляхи переміщення активів. Він дозволяє інвесторам не лише бути ставками, але й стати проектувальниками структури, учасниками управління та носіями цінності.
Однак багато новостворених сімейних офісів, стикаючись з Web3, легко потрапляють у такі помилки:
Розглядати сімейний офіс як підставну компанію: лише створення компанії без відповідних процедур, фінансових потоків та податкових розкриттів, в результаті чого важко отримати визнання від банків та регуляторних органів.
Відсутність інвестиційних управлінських можливостей: існує лише юридична особа, але немає бюджету та механізму перерозподілу, що призводить до неможливості ефективно відстежувати та коригувати інвестиції.
Сліпа гонитва за прибутком, ігнорування межі відповідності: участь у "нелегальних проектах з дивідендами", у разі втручання регулятора це може призвести до заморожування коштів або штрафів.
Тому, рекомендується після створення сімейного офісу, принаймні, встановити такі механізми:
Останнє, що потрібно підкреслити, це те, що сімейний офіс не підходить для всіх. Йому потрібно відповідати масштабам фінансування, довгостроковим намірам та ресурсам для співпраці, щоб справді спрацювати. Ключове питання при розгляді можливості створення сімейного офісу полягає не в тому, "чи маю я достатньо фінансів", а в тому, "чи потрібно мені мати структуру для виконання міжциклічних управлінських завдань".
Якщо відповідь ствердна, то сімейний офіс є не лише контейнером для багатства, але й довгостроковою базою для структурних інвестицій у Web3.