Централізовані протоколи ліквідності в екосистемах Sui та Aptos: Глибокий аналіз Cetus
Cetus є децентралізованою біржею та ліквіднісним протоколом, заснованим на екосистемі Move. Він використовує алгоритми, подібні до Uniswap V3, для створення централізованого ліквіднісного протоколу та пропонує ряд супутніх функцій, які мають на меті надати користувачам DeFi найкращий торговий досвід та вищу ефективність використання капіталу. Водночас, Cetus також використовує унікальні екологічні характеристики Sui, щоб розробити деякі комбіновані функції, які відрізняються від традиційних протоколів.
Сервісні об'єкти DEX
Хоча обсяг ринку криптовалютних交易 на блокчейні відносно невеликий, він швидко зростає. Однією з помітних рис цього ринку є те, що більшість активів належать до категорії низької ліквідності та низької капіталізації, і щодня з'являється велика кількість нових активів, отже, попит на відкриття цін є високим. У такій ситуації, як краще здійснювати відкриття цін і залучати ліквідність, стало ключем до процвітання торгівлі на блокчейні. Тому ми вважаємо, що DEX має спочатку обслуговувати постачальників ліквідності (LP).
Попит на LP різниться в різних торгових сценаріях. Ми можемо поділити активи на блокчейні на два типи: основні активи (активи з найбільшим обсягом торгівлі на основних публічних блокчейнах) та активи з довгим хвостом. Існують відмінності в попиті на LP для цих двох типів активів:
Основні активи LP: прагнення до більшого доходу від комісій та меншого тимчасового збитку (Uniswap V3 більше підходить)
Довгий хвіст активів LP: потрібно більш економічна, контрольована та гнучка стратегія маркет-мейкінгу (Uniswap V2 зручніший, вартість управління ліквідністю нижча)
У довгостроковій перспективі, модель V3 з вищою капітальною ефективністю є неминучим трендом, але через різницю в попиті Uniswap V2 і V3 все ще співіснують на ринку. Проте на ринку обов'язково з'являться нові гравці, здатні задовольнити ці два запити. У таких нових екосистемах, як Sui, Cetus явно є сильним кандидатом.
Cetus: Перший централізований протокол ліквідності DEX в екосистемі Move
Cetus наразі розробив повний спектр продуктів, включаючи торгівлю, безліцензійні ліквідні пулі та кросчейн-мости.
Концентрованої ліквідності
Cetus використовує алгоритм централізованого маркет-мейкінгу, подібний до Uniswap V3. LP можуть створювати кілька позицій в одному і тому ж пулі, встановлюючи різні цінові діапазони для реалізації індивідуальних стратегій. Зі зміною ціни смарт-контракт споживає доступну ліквідність у поточному ціновому діапазоні, поки не досягне наступного цінового Tick. Ця механіка дозволяє LP заробляти більше торгових комісій, підвищуючи ефективність капіталу.
Безліцензійне створення пулу
Cetus дозволяє користувачам створювати ліквідні пул без дозволу, а команди проектів також можуть безпосередньо випускати нові токени на платформі. Ця особливість допомагає залучити більше ранніх проектів, швидко сформувати цінові права на довгі активи.
Гнучкі торгові комісії
Платформа підтримує кілька рівнів комісії за торгівлю (0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%), користувачі можуть обирати відповідну ставку в залежності від характеристик різних активів. Цей дизайн заохочує ринок самостійно шукати найкращі схеми розподілу ліквідності, надаючи більше гнучкості ЛП та торговим користувачам.
Автоматичне управління позицією
Користувачі можуть виконувати такі операції, як ордери на прибуток і обмежені ордери через ордери в діапазоні. Крім того, вони можуть використовувати сторонні менеджери позицій для управління, знижуючи складність управління ліквідністю і полегшуючи LP для довгих активів.
Комбінованість
Cetus підтримує високу комбінованість, інші проекти можуть легко створювати торгові інтерфейси на своїх фронтендах, інтегруючи Cetus SDK, щоб швидко отримати доступ до ліквідності Cetus.
Безпечний крос-чейн міст
Кросчейн-міст, розроблений на базі Wormhole, підтримує безпечний і зручний кросчейн для активів майже 20 публічних блокчейнів.
Модель токенів
Cetus використовує економічну модель xToken. Користувачі, утримуючи токени CETUS та xCETUS, можуть отримувати частку доходів протоколу, що забезпечує узгодженість інтересів спільноти та протоколу.
Переваги команди Cetus
За Cetus стоїть команда DEX з багатим досвідом розробки та експлуатації, їхня версія Aptos вже розгорнута та стабільно працює. Завдяки гарантіям продукту, потужним можливостям екосистеми BD та постійній здатності до оповідей про експлуатацію, команда Cetus має надію зайняти провідну позицію в інфраструктурі CLMM екосистеми Sui.
Цей тип протоколу може допомогти LP автоматично виконувати маркет-мейкерські стратегії, вирішуючи проблеми, що виникають, коли ринкова ціна виходить за межі стратегії. Вони також можуть реалізувати однобічний активний LP майнінг, а також випускати ліквідні, повторно заставні ERC20 LP токени для постачальників LP.
Новий пул для кулеметів і маржинального майнінгу
За алгоритмом CLMM, професійні кількісні установи та маркетмейкери можуть реалізувати більше кастомізованих стратегій. Гвинтівковий пул може застосовувати активні стабільні стратегії для отримання прибутку, що має величезну цінність для великих користувачів.
нова система деривативів
У системі CLMM, як побудувати похідні фінансові інструменти, які можуть хеджувати ризики ринкового створення LP, щоб пом'якшити збитки LP, викликані навмисним обвалом проекту, є напрямком, який заслуговує на увагу.
Підсумок
Команда Cetus продемонструвала зрілість у спроможностях постачання продуктів, потужні можливості BD екосистеми та операційні здібності. Вони мають глибоке і унікальне розуміння продукту DEX та відповідної ніші. У такій унікальній екосистемі, як Sui, Cetus має великий потенціал стати лідером галузі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Cetus：Аналіз та перспективи розвитку першого централізованого DEX у Move екосистемі Ліквідність
Централізовані протоколи ліквідності в екосистемах Sui та Aptos: Глибокий аналіз Cetus
Cetus є децентралізованою біржею та ліквіднісним протоколом, заснованим на екосистемі Move. Він використовує алгоритми, подібні до Uniswap V3, для створення централізованого ліквіднісного протоколу та пропонує ряд супутніх функцій, які мають на меті надати користувачам DeFi найкращий торговий досвід та вищу ефективність використання капіталу. Водночас, Cetus також використовує унікальні екологічні характеристики Sui, щоб розробити деякі комбіновані функції, які відрізняються від традиційних протоколів.
Сервісні об'єкти DEX
Хоча обсяг ринку криптовалютних交易 на блокчейні відносно невеликий, він швидко зростає. Однією з помітних рис цього ринку є те, що більшість активів належать до категорії низької ліквідності та низької капіталізації, і щодня з'являється велика кількість нових активів, отже, попит на відкриття цін є високим. У такій ситуації, як краще здійснювати відкриття цін і залучати ліквідність, стало ключем до процвітання торгівлі на блокчейні. Тому ми вважаємо, що DEX має спочатку обслуговувати постачальників ліквідності (LP).
Попит на LP різниться в різних торгових сценаріях. Ми можемо поділити активи на блокчейні на два типи: основні активи (активи з найбільшим обсягом торгівлі на основних публічних блокчейнах) та активи з довгим хвостом. Існують відмінності в попиті на LP для цих двох типів активів:
У довгостроковій перспективі, модель V3 з вищою капітальною ефективністю є неминучим трендом, але через різницю в попиті Uniswap V2 і V3 все ще співіснують на ринку. Проте на ринку обов'язково з'являться нові гравці, здатні задовольнити ці два запити. У таких нових екосистемах, як Sui, Cetus явно є сильним кандидатом.
Cetus: Перший централізований протокол ліквідності DEX в екосистемі Move
Cetus наразі розробив повний спектр продуктів, включаючи торгівлю, безліцензійні ліквідні пулі та кросчейн-мости.
Концентрованої ліквідності
Cetus використовує алгоритм централізованого маркет-мейкінгу, подібний до Uniswap V3. LP можуть створювати кілька позицій в одному і тому ж пулі, встановлюючи різні цінові діапазони для реалізації індивідуальних стратегій. Зі зміною ціни смарт-контракт споживає доступну ліквідність у поточному ціновому діапазоні, поки не досягне наступного цінового Tick. Ця механіка дозволяє LP заробляти більше торгових комісій, підвищуючи ефективність капіталу.
Безліцензійне створення пулу
Cetus дозволяє користувачам створювати ліквідні пул без дозволу, а команди проектів також можуть безпосередньо випускати нові токени на платформі. Ця особливість допомагає залучити більше ранніх проектів, швидко сформувати цінові права на довгі активи.
Гнучкі торгові комісії
Платформа підтримує кілька рівнів комісії за торгівлю (0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%), користувачі можуть обирати відповідну ставку в залежності від характеристик різних активів. Цей дизайн заохочує ринок самостійно шукати найкращі схеми розподілу ліквідності, надаючи більше гнучкості ЛП та торговим користувачам.
Автоматичне управління позицією
Користувачі можуть виконувати такі операції, як ордери на прибуток і обмежені ордери через ордери в діапазоні. Крім того, вони можуть використовувати сторонні менеджери позицій для управління, знижуючи складність управління ліквідністю і полегшуючи LP для довгих активів.
Комбінованість
Cetus підтримує високу комбінованість, інші проекти можуть легко створювати торгові інтерфейси на своїх фронтендах, інтегруючи Cetus SDK, щоб швидко отримати доступ до ліквідності Cetus.
Безпечний крос-чейн міст
Кросчейн-міст, розроблений на базі Wormhole, підтримує безпечний і зручний кросчейн для активів майже 20 публічних блокчейнів.
Модель токенів
Cetus використовує економічну модель xToken. Користувачі, утримуючи токени CETUS та xCETUS, можуть отримувати частку доходів протоколу, що забезпечує узгодженість інтересів спільноти та протоколу.
Переваги команди Cetus
За Cetus стоїть команда DEX з багатим досвідом розробки та експлуатації, їхня версія Aptos вже розгорнута та стабільно працює. Завдяки гарантіям продукту, потужним можливостям екосистеми BD та постійній здатності до оповідей про експлуатацію, команда Cetus має надію зайняти провідну позицію в інфраструктурі CLMM екосистеми Sui.
ІнноваціїDeFi, спричинені централізованим протоколом ліквідності
LP автоматизоване управління ліквідністю протокол
Цей тип протоколу може допомогти LP автоматично виконувати маркет-мейкерські стратегії, вирішуючи проблеми, що виникають, коли ринкова ціна виходить за межі стратегії. Вони також можуть реалізувати однобічний активний LP майнінг, а також випускати ліквідні, повторно заставні ERC20 LP токени для постачальників LP.
Новий пул для кулеметів і маржинального майнінгу
За алгоритмом CLMM, професійні кількісні установи та маркетмейкери можуть реалізувати більше кастомізованих стратегій. Гвинтівковий пул може застосовувати активні стабільні стратегії для отримання прибутку, що має величезну цінність для великих користувачів.
нова система деривативів
У системі CLMM, як побудувати похідні фінансові інструменти, які можуть хеджувати ризики ринкового створення LP, щоб пом'якшити збитки LP, викликані навмисним обвалом проекту, є напрямком, який заслуговує на увагу.
Підсумок
Команда Cetus продемонструвала зрілість у спроможностях постачання продуктів, потужні можливості BD екосистеми та операційні здібності. Вони мають глибоке і унікальне розуміння продукту DEX та відповідної ніші. У такій унікальній екосистемі, як Sui, Cetus має великий потенціал стати лідером галузі.