Глибоке дослідження динаміки венчурного капіталу в шифруванні за другий квартал

У другому кварталі ринок шифрувальних венчурних інвестицій продемонстрував кілька цікавих тенденцій. Незважаючи на те, що венчурні компанії стверджували, що ведмежий ринок є їхнім шансом проявити себе, насправді навіть найбільші компанії нещодавно зменшили обсяги венчурного фінансування. У цій статті буде зосереджено увагу на ситуації з фінансуванням стартапів у другому кварталі, а також обговорюватиметься, які нові проекти привернули увагу венчурних інвесторів.

Для звичайних інвесторів публічний ринок шифрування активів є найбільш поширеним інвестиційним каналом. Однак ринок приватних інвестицій у криптовалюту є недоступною сферою для більшості людей. Більшість юрисдикцій вимагають, щоб інвестори отримали сертифікацію перед входом на ринок приватних інвестицій. Наприклад, у США статус акредитованого інвестора в основному залежить від порогів доходу та чистих активів, а також певні особи з конкретною професійною кваліфікацією можуть також отримати акредитацію.

Хоча ринок приватних інвестицій закритий для більшості інвесторів, його важливість для сфери шифрування не можна ігнорувати. Без такої альтернативної ринкової структури нові проекти стикнуться з труднощами у залученні необхідного стартового капіталу для розробки продуктів і їх виходу на ринок.

шифрування ризикованого інвестування фінансування стан

Венчурний капітал ( VC ) - це компанії та особи, які активно працюють на ринку приватного капіталу, використовуючи свій капітал, зв'язки та інсайти в галузі для підтримки успіху стартапів.

У 2022 році ринок шифрування зазнав серйозних втрат, але компанії з венчурного капіталу в сфері шифрування все ж змогли залучити рекордні 21,6 мільярда доларів нових інвестицій. Проте, незважаючи на значне відновлення активів, таких як ефір і біткойн, у 2023 році венчурний капітал не отримав від інвесторів особливого зацікавлення в подальших інвестиціях у цю галузь. Іншими словами, обсяги інвестицій з початку цього року знижуються прямо, впавши на 98% порівняно з минулим роком.

Для стартапів у сфері шифрування, які шукають фінансування, цей рік, безумовно, є викликом. Згідно з даними статистичної платформи, загальна сума фінансування стартапів у сфері шифрування у другому кварталі склала 2,34 мільярда доларів США, що включає 382 угоди. Варто зазначити, що це п'ятий поспіль квартал зниження венчурного капіталу з першого кварталу 2022 року, коли у стартапи в сфері шифрування було інвестовано 12,14 мільярда доларів США.

Це тривале зниження вказує на те, що ми, ймовірно, ще не досягли дна інвестицій у шифрувальні стартапи в рамках цього ведмежого ринку. Це явище не є несподіваним, оскільки після того, як регулятори розпочали наступ на деякі активи, пов'язані з мережею, ця вертикальна галузь стикається з регуляторними перешкодами. Жорстка позиція регуляторів може загрожувати економічності "токенізованих варіантів", тобто права інвесторів отримати певну кількість токенів за фіксованою ціною в майбутньому. Цілком зрозуміло, що венчурні компанії (та їхні обмежені партнери) входять у неплатіжний приватний сектор криптовалютного ринку більш обережно, ніж у попередні роки.

Червневі популярні інвестиційні проекти

Хоча загальна ситуація стала більш напруженою, варто відзначити, що ризикові капіталісти в сфері шифрування не втратили можливості повністю. Хоча цього року вони не значно збільшили свій фонд, вони все ще мають значні резерви капіталу. Без сумніву, торгова активність на ринку приватних інвестицій помітно сповільнилася, але ті справжні цінні проекти в сфері шифрування все ще можуть отримувати достатню фінансову підтримку.

Дані підтверджують, що венчурний капітал все ще має великий обсяг інвестиційних коштів. Минулого місяця кілька маловідомих шифрувальних стартапів оголосили про деякі вражаючі результати фінансування. Ось кілька проектів, на які варто звернути увагу:

Міфічні Ігри

Сума фінансування: 3700 мільйонів доларів США

Сфера: Ігри

Mythical Games є багатопрофільною ігровою студією Web3. Ця студія розробила кілька ігор з шифруванням та створила ексклюзивні продукти шифрування для підтримки цих ігор. Платформа Mythical інтегрує ці ігри та слугує як шифрувальний шар з можливостями Web3 для кожної гри. Платформа працює на ліцензованому блокчейні з доказом авторитетності, підтримує торгівлю фіатними і шифрованими валютами та має функції захисту від шахрайства, оптимізації витрат і рекомендацій щодо ціноутворення для покупців та продавців.

Mythical Games у співпраці з NFL та Асоціацією гравців NFL запустила гру «NFL Rivals» 26 квітня вперше на платформах iOS та Android, і вона швидко зайняла перше місце в рейтингу спортивних ігор. Наразі ця гра все ще займає 11-те місце в безкоштовному рейтингу спортивних ігор App Store. Для рідної шифрувальної гри це досить непоганий рівень проникнення на ринок, що приносить позитивні сигнали для перспективи майбутнього випуску. Ігровій індустрії потрібна лише одна проривна робота, щоб повністю змінити ситуацію, і Mythical Games має шанси стати розробником такої гри.

Тайко

Сума фінансування： 2200 мільйонів доларів США

Сфера: L2

Taiko працює над вирішенням проблеми масштабованості Ethereum, намагаючись максимально імітувати Ethereum як з технічної, так і з ідеологічної точки зору. Команда Taiko створює рішення Type 1 zkEVM Layer 2 rollup, яке буде порівнянно з Ethereum, з пріоритетом на сумісність з архітектурою Ethereum, а не на мінімізації витрат на доказувачів. Це дозволить вже розгорнутим протоколам на L1 мігрувати до Taiko без необхідності змінювати код або середовище розгортання.

Розробка Taiko дотримується принципу "децентралізації з самого початку". Для Taiko це означає розгортання разом з децентралізованими пропозиціонерами та доказувачами, що дозволяє будь-кому без дозволу брати участь в інфраструктурному рівні мережі та заробляти комісії.

Розширення фінальної мети Ethereum - це zero-knowledge rollup, Taiko намагається розробити zero-knowledge rollup, при цьому йдучи шляхом, яким рідко йдуть. Повна еквівалентність з Ethereum L1 дозволить розробникам безперешкодно розгортати смарт-контракти Ethereum на ланцюзі та означає, що Taiko може ділити інфраструктуру з Ethereum. Хоча дотримання стандартів Ethereum може бути успішною стратегією, це ще потрібно перевірити часом та ринком, проте в середовищі, наповненому тенденцією відхилення від EVM Rollup, Taiko безперечно є унікальним rollup і вибором проти течії.

Maverick протокол

Сума фінансування: 900 мільйонів доларів США

Галузь: DeFi

Maverick є AMM, розгорнутим на Ethereum, zkSync та BNB-ланцюзі, метою якого є кардинальна зміна досвіду надання ліквідності. Цей протокол пропонує чотири готові до використання автоматизовані стратегії ліквідності, які називаються "режимами", які можуть інтелектуально переміщувати ліквідність, підтримуючи її активною відповідно до попередньо встановлених параметрів. Розширена функція позицій Maverick дозволяє будь-кому стимулювати певні форми ліквідності, відкриваючи нові можливості для протоколів, які бажають орендувати ліквідність ETH і поєднувати її з рідними токенами, що утримуються в скарбниці.

Maverick концентрує ліквідність у біні, ці дискретні цінові діапазони схожі на миттєві报价 Uniswap V3, і пропонують нульовий сліп. Ця особливість робить цей DEX дуже привабливим для великих трейдерів і агрегаторів.

На багатьох біржах інституції, які прагнуть забезпечити ліквідність для волатильних активів, стикаються з величезними викликами, оскільки традиційні AMM методи можуть призвести до значних непостійних втрат для роздрібних LP та пропонують занадто низькі винагороди. Такі архітектури, як Uniswap V3, в основному підходять для професійних маркет-мейкерів для отримання прибутку. Водночас всеохоплюючі архітектури ліквідності, такі як Uniswap V2, мають дуже низьку капітальну ефективність.

Допомагаючи роздрібним LP отримувати прибуток, Maverick дозволяє орієнтованим відхиленням цін впливати на ліквідність, яку надають користувачі. Крім того, Maverick нещодавно запустила токен MAV, що означає, що інвестори тепер можуть отримати доступ до цього проєкту через відкритий ринок.