Глибина аналізу World Liberty Financial: бізнес, фон, Токен та перспективи оцінки

Вступ

Нещодавно акції відомої фінансової технологічної компанії різко зросли, а потім впали, активізуючи акції концепції стабільних монет на світових фондових ринках. Законопроект про стабільні монети в США вже пройшов голосування в Сенаті і перебуває на розгляді в Палаті представників. Надійшли чутки, що новий фінансовий проект може достроково розблокувати обіг токенів, що приносить деякі позитивні новини для ринку, який перебуває в спаді.

Ця стаття проаналізує бізнесовий стан проекту, деталі фону, механізм токенів та очікування оцінки з кількох точок зору, щоб надати читачам різні перспективи для спостереження за проектом.

Бізнес: поточний стан продукту та основні конкурентні переваги

Цей проект є децентралізованою фінансовою платформою, основний продукт якої - стабільна монета долара США USD1. USD1 прив'язаний 1:1 до долара США і повністю підтримується резервами у готівці та державних облігаціях США. Проект також планує запуск бізнесу з кредитування та застосування DeFi, але ще не запущено.

USD1 бізнес-дані

Станом на червень 2025 року, обсяг обігу стабільної монети USD1 становить приблизно 2,2 мільярда доларів США. З них 97,8% випущено на певному блокчейні, всього 2,156 мільярда. Обсяг пропозиції в Ethereum становить 48 мільйонів, а на іншому блокчейні - 26 тисяч.

Кількість адрес, які утримують монети на певному публічному ланцюзі, становить 248 тисяч, з них на Ethereum — 66 тисяч. 93,7% від USD1 зосереджено на двох адресах певної торгової платформи, з яких 1,9 мільярда знаходиться на одній адресі.

USD1 ринкова капіталізація до 1 травня 2025 року становила лише близько 130 мільйонів, але в цей день різко зросла до 2,13 мільярда, за одну ніч збільшившись майже на 2 мільярди доларів. Це в основному сталося через інвестицію одного інвестиційного фонду в розмірі 2 мільярдів доларів у певну торгову платформу, яка вибрала USD1 в якості платіжної валюти.

Це означає:

• Певна торгова платформа є найбільшим утримувачем USD1, займаючи 92.8% від загального обсягу.
• Відхилити цю угоду, USD1 залишається невеликою стабільною монетою з ринковою капіталізацією лише понад 100 мільйонів.

Бізнес співпраця

Цей проект встановив партнерство з кількома установами та протоколами:

• Співпраця з певним криптофондом, запуск USD1 трежер на протоколі позик Ethereum та платформі стейкінгу певного блокчейну.
• Найбільша децентралізована платформа кредитування запропонувала ввести USD1 на своїх ринках в Ethereum та деякому блокчейні.
• USD1 вже запущений на кількох централізованих та децентралізованих біржах

Конкурентна перевага

Основна перевага цього проєкту полягає у сильному впливі його ключових осіб у політичних колах, що надає природні переваги для розширення певного бізнесу. Він може стати каналом для деяких осіб, організацій чи навіть країн для спроби передачі вигод.

Однак основні ризики, з якими стикаються тримачі, це:

• За кулісами існує безліч каналів для отримання вигоди, цей проєкт не обов'язково є пріоритетним.
• Токен відірваний від фактичної вартості проєкту
• Ключові особи, що продали токени, можуть відмовитися від активної діяльності

Фон: підтримка та деталі фінансування

Основна команда фон

Основна команда походить з політичних і бізнесових кіл, що є основним джерелом конкурентоспроможності та впливу проекту.

Душею проєкту є відомий політик та члени його сім'ї. Їхні посади в проєкті нещодавно зазнали тонких змін: з початкових "головних криптоадвокатів" та "амбасадорів Web3" вони стали "почесними співзасновниками" та "співзасновниками".

Ще одна важлива особа - це певний магнат нерухомості, який обіймає посаду почесного співзасновника. Він є давнім діловим партнером ключової особи та займав важливі дипломатичні посади.

Технології та операції в основному здійснюються фахівцями криптоіндустрії, зокрема:

• Двоє підприємців, які постійно працюють у галузі криптовалют, спочатку були основними керівниками проєкту
• колишній CEO відомої компанії з регульованих стабільних монет в Азії
• Інші учасники блокчейн-індустрії та експерти з комплаєнсу традиційних фінансів

Проект також запросив кілька консультантів, включаючи партнера відомої інвестиційної компанії, співзасновника одного з другого рівня мережі тощо.

Зміна акціонерного капіталу проекту

Основна сім'я знизила свою частку в проекті з початкових 75% до нинішніх 40%. Знижена частка акцій могла бути передана деяким інвесторам.

Історія фінансування та інвестиційні установи

З моменту запуску в вересні 2024 року проект через кілька раундів фінансування залучив понад 700 мільйонів доларів США, а його оцінка також швидко зросла.

Слід зазначити, що відповідно до розкриття, основна родина може отримати 75% чистого доходу від продажу токенів та 60% чистого прибутку від майбутнього бізнесу.

Токен: деталі розподілу, функції та доходи протоколу

Токен розподіл та деталі розблокування

Загальна пропозиція токенів управління становить 1000 мільярдів монет, схема розподілу така:

• 35% для продажу токенів, наразі завершено 25%
• 20% розподілено команді
• 15% для стимулювання спільноти
• 15% для розвитку екосистеми
• 15% на резервний фонд

Крім частини публічного збору, конкретні умови розблокування інших токенів не є чіткими, що приносить невизначеність.

Токен функція

Цей токен є чисто токеном управління, не має права на дивіденди або доходи, не представляє претензію на частку в проектній компанії.

Розподіл доходів за угодою

Доходи від угоди в основному належать компанії, що стоїть за нею. Токен сам по собі не пов'язаний безпосередньо з доходами від бізнесу.

Оцінка: очікувана довгострокова вартість

Оцінивши рівень оцінки конкурентів, які вже вийшли на ринок, можна приблизно визначити розумний діапазон оцінки токена цього проєкту.

На основі поточної капіталізації стабільних монет у 2,2 мільярда, оцінка проєкту може становити від 1,452 до 1,672 мільярда доларів США, відповідна ціна токена становить 0,0145~0,0167.

Але інвестори можуть мати вищі очікування щодо проєкту з наступних причин:

• Раннє неповне розблокування, дозволяє отримати вищий преміум
• Перебуває на ранній стадії, потенційний темп зростання високий
• Маючи політичні ресурси, буде "премія"
• Емоції на крипторинку більш агресивні
• Можливо, випустять одразу після ухвалення відповідного законопроекту.

Протилежні причини включають:

• Бізнес стабільних монет має сильний мережевий ефект, новим гравцям важко конкурувати
• Токени не мають захоплення вартості
• Поточний обсяг бізнесу має надування
• Можливо, це лише один з багатьох "проектів під брендом".
• Ліквідність 山寨币 виснажена

Короткострокова цінова динаміка залежатиме від прогресу відповідних законопроектів, а також від того, чи зможе проект стати основним засобом обміну інтересами. Якщо буде бракувати інтенсивних комерційних новин, перспективи проекту викликають занепокоєння.

Токен може бути вільно переданий лише після офіційного ухвалення відповідного законопроекту в США.