Зростання стейблкоїнів та виникнення нової генерації платіжної інфраструктури

стейблкоїн як токенізоване представлення законної валюти, що циркулює на блокчейні, безумовно є «вбивцею» крипторинку на сьогодні. Наприкінці 2024 року валюта, що функціонує паралельно з традиційною фінансовою інфраструктурою, загальна капіталізація якої вже перевищила 200 мільярдів доларів. Зі зростанням стейблкоїнів протягом п'яти років та їх поглибленим проникненням у світову економіку, блокчейн як фінансову інфраструктуру, безумовно, буде розкрито та повністю використано традиційним фінансовим світом за межами крипторинку.

Багато установ вважають, що стейблкоїн є інновацією у сфері платежів, яка має потенціал забезпечити безпечні, надійні та зручні платежі для більшої кількості людей у більшій кількості місць. Поки ми ще шукаємо та перевіряємо конкретні дані про використання стейблкоїнів для платежів, одна з найперших і найдосвідченіших компаній у сфері блокчейн-платежів на ринку, а також її монета вже отримали оцінку вартості та переоцінку на ринку.

Ринок завжди має тільки один напрямок, і це не бичачий, і не ведмежий, а правильний напрямок.

Ця стаття має на меті проаналізувати тенденції стейблкоїнів, а також логіку виявлення цінності певної блокчейн-платіжної компанії. Це дозволить порівняти з аналогічним, вже давно усталеним платіжним проектом PlatON, щоб знайти наступну потенційну можливість, або кажучи інакше, коли прийде «вітрова хвиля», як ми можемо захопити цінність.

Один. Тенденції стабільних монет

Нещодавній звіт відомої інвестиційної компанії чітко вказує, що стейблкоїни за минулий рік знайшли відповідність продуктового ринку і стали одним із найочевидніших "вбивць" у сфері Web3.0.

стейблкоїн робить передачу вартості простою, дозволяючи здійснювати швидку глобальну передачу вартості, його щоквартальний обсяг торгівлі вже більше ніж вдвічі перевищує 3,9 трильйона доларів відомої платіжної компанії, щорічно розраховуючи вартості активів на десятки трильйонів доларів, лише в листопаді 2024 року 28,5 мільйона незалежних користувачів стейблкоїнів здійснили понад 600 мільйонів транзакцій, що повністю підтверджує їхню практичність. Водночас користувачі стейблкоїнів майже по всьому світу, адже стейблкоїн надає їм безпечний, дешевий та інфляційно стійкий спосіб заощадження та споживання.

Один стартап-інкубатор нещодавно опублікував заяву: незважаючи на численні суперечки щодо практичності технології блокчейн, стейблкоїни, безсумнівно, стануть важливою складовою частиною майбутнього валюти. Майже 30% світових грошових переказів тепер здійснюються через стейблкоїни, такі як традиційні фінансові установи, такі як певний платіжний гігант, також надають банки платформу для випуску власних стейблкоїнів. Крім того, певна платіжна компанія нещодавно придбала стартап зі стейблкоїнами за 1 мільярд доларів, що приверне більше інтересу інвесторів і капіталу в цю сферу.

Один з великих платіжних гігантів у своїй статті про десять основних платіжних тенденцій на 2025 рік також зазначив, що зрілість блокчейну та цифрових активів останніми роками довела перетворюючий потенціал цієї технології у зміцненні глобальної фінансової та комерційної системи. Криптовалюти, стейблкоїни та токенізовані активи перейшли від концепції до комерціалізації, особливо у застосуваннях, пов'язаних із реальними активами. До 2025 року технологія блокчейн, ймовірно, зіграє роль у підвищенні швидкості, безпеки та ефективності, особливо в B2B та комерційних платежах.

Два. Зростання компаній з блокчейн-платежів

Незалежно від того, чи йдеться про інвестиційні установи в криптовалютах, традиційні платіжні мережі чи банківські системи, всі визнають, що обіг вартості на основі блокчейну є розумною тенденцією майбутнього розвитку фінансових технологій, тому платежі, безумовно, будуть першим застосуванням.

Деяка блокчейн платіжна компанія є компанією з блокчейн технологій, яка головним чином надає фінансові рішення на основі блокчейн технологій, що мають на меті підвищення швидкості глобальних фінансових транзакцій та зниження витрат. Основні продукти та послуги компанії включають (i) міжнародні платежі та перекази, що реалізуються через її платіжну мережу, яка розглядається як альтернатива певній платіжній мережі, що використовується традиційними фінансовими установами, а також (ii) нещодавно запущений доларовий стейблкоїн.

Технології та послуги компанії в основному залежать від її незалежного розподіленого реєстру, що забезпечує низькі витрати на транзакції та високу продуктивність для запису та перевірки транзакцій, розробленого компанією у 2012 році, яка зосередилася на наданні банківських рішень традиційним фінансовим установам. Її рідна монета класифікується як платіжна криптовалюта, яка слугує засобом оплати комісій за транзакції в реєстрі, забезпечуючи спосіб використання розподіленої мережі замість централізованого зберігання та передачі вартості.

Нещодавно вартість токена компанії зазнала переоцінки, причини чому головним чином такі:

1. Очікування змін у регуляторному середовищі: прихід до влади певного уряду призвів до того, що ринок очікує більш дружнього регуляторного підходу до криптовалют, деякі прихильники криптовалют займають ключові посади, що зміцнює довіру ринку до цієї монети.

2. Позитивний прогрес в регуляторних справах: компанія досягла часткових перемог у судовому позові з регуляторними органами, суддя ухвалив, що її токени не вважаються цінними паперами, коли продаються роздрібним інвесторам на біржі, що є значним позитивом.

3. Зростання ETF та інституційних інвестицій: кілька інвестиційних установ випустили трастові продукти для цієї монети та подали заявки на перетворення багатовалютних фондів, що містять цю монету, в ETF, що збільшує її привабливість для інституційних інвесторів.

4. Підвищена технічна масштабованість: компанія оголосила про впровадження розширеної програмованості, включаючи смарт-контракти, що буде реалізовано шляхом введення рідної функціональності смарт-контрактів та бічних ланцюгів, що зміцнить її екосистему розробників.

5. Випуск стейблкоїна: компанія оголосила про випуск корпоративного стейблкоїна, прив’язаного до долара 1:1, з метою підвищення інституційної ліквідності, довіри та відповідності в межах своєї екосистеми.

Три, пошук наступної можливості - PlatON

У таких умовах, як нам слід захоплювати подібні можливості?

Наразі успішно випущені токени в проектах блокчейн-платежів в основному зосереджені на: (i) відносно більш незалежних додатках Payment Protocol; (ii) проектів, які використовують свою базову блокчейн-облікову книгу як мережу для розрахунків. Досвід ринку показує, що вартість платіжних мереж буде більшою, а екологічна розширюваність буде сильнішою. Тому ми звертаємо свою увагу на PlatON.

PlatON на ранньому етапі виділявся серед численних публічних блокчейн-мереж за рахунок своїх технічних характеристик "приватних обчислень". Після накопичення достатньої технічної бази, він почав застосовувати свої технічні переваги в таких сферах, як платежі, забезпечуючи фінансову стійкість системи та продуктивність, підтримувану криптографією, управлінням цифровими активами з дотриманням норм, а також рішеннями для розрахунків з використанням стану конфіденційності для різних сценаріїв.

З точки зору приналежності проекту, PlatON очевидно також належить до основної блокчейн-мережі, яка використовується як платіжна та розрахункова мережа, що обслуговує всю екосистему Web3.0.

LAT є рідним токеном мережі PlatON, який в основному використовується для управління її децентралізованою мережею, оплати витрат на використання обчислювальних ресурсів та даних у мережі, а також для стимулювання учасників мережі, включаючи операторів вузлів та постачальників даних, для підтримки та сприяння нормальному функціонуванню та розвитку мережі.

TOPOS є відкритою операційною системою платіжного розрахунку, заснованою на PlatON. Його платіжне ядро базується на Tokenized Money, забезпечуючи контрольовану передачу вартості, яка користувачами самостійно карбується та безпечно реалізується на трьох рівнях: блокуванні вартості, платіжній логіці та механізмі авторизації для "Money" в Web3.0.

Таким чином, ми можемо побачити з PlatON більш чисту, ніж згадані проекти, бізнес-структуру, яка здатна відобразити цінність у LAT:

1. Використовується для розрахунків мережа PlatON (LAT мережевий рідний токен );

2. Відкита платіжна система TOPOS;

3. Ініціатори та рушії відкритої фінансової інфраструктури LatticeX.

Слід зазначити, що певна компанія, що займається блокчейн-платежами, є приватною компанією, її платіжна мережа та стейблкоїн не можуть повністю відображати свою вартість на її токенах, тоді як бізнес-архітектура PlatON може повністю реалізувати вартість LAT.

Чотири, як PlatON захоплює платіжну цінність?

Блокчейн надає технічні умови для повної інтеграції інформаційних та фінансових потоків у обміні цінностями (Value Transfer), але з моменту розвитку Web3.0, поточна платіжна архітектура на основі блокчейну все ще залишилася на стадії, запропонованій в ранньому білому папері Bitcoin, де основними правилами розрахунків є перекази з особи на особу, і ще не сформувалася система стандартів розрахунків, яка могла б впоратися з різними складними платіжними сценаріями та участю багатьох сторін.

Хоча глобальні платежі на основі стейблкоїнів вже стали потенційно великим реальним бізнесом, однак простій логіці переказів між сторонами важко підтримувати різноманітні сценарії платежів зі стейблкоїнами. Одночасно, через відсутність стандартів правил розрахунку на блокчейні, платіжні транзакції все ще потребують виходу з блокчейн-реєстру і повернення до традиційної системи платежів і розрахунків.

Ця ситуація не може насправді відобразити первісну першопричину "постулату Сатоші Накамото", що є основною проблемою, яку потрібно вирішити для побудови стейблкоїнів у різноманітних платіжних сценаріях.

Отже, PlatON, який ми бачимо, не є простим відтворенням однорангових переказів, заснованим лише на перевагах власних сценаріїв каналів, як більшість криптоплатіжних проєктів. PlatON намагається використовувати свою мережу як "головну книгу" та платформу для додатків у майбутньому глобальному міжкордонному платіжному розрахунку, встановивши набір стандартів правил розрахунку на блокчейні для вирішення розподілу інтересів багатьох учасників платежів та складних платіжних сцен. TOPOS є носієм цього набору стандартів правил розрахунку.

Простими словами, кінцева мета PlatON полягає у створенні "гіганта платежів епохи Web3", при цьому цей гігант платежів є найбільш високо оцінюваним у всьому світовому екосистемі платежів. Як мережа платежів, запущена певною компанією блокчейн-платежів, розглядається як альтернатива мережі платежів, що використовується традиційними фінансовими установами.

Таким чином, PlatON компенсує відсутність стандартів правил розрахунків у блокчейні через TOPOS і залучає до участі кілька сторін, таких як платіжні установи, гаманці, споживачі та торговці, шляхом створення мережі цифрової монети "одного з платіжних гігантів", щоб реалізувати багатий сценарій платежів.

З поступовим будівництвом екосистеми мережевий ефект зрештою проявиться, а остаточна вартість відобразиться на PlatON та LAT.

П'ять, відкритий фінансовий екосистеми TOPOS, формує платіжну структуру PlatON

Система, що ґрунтується на цифрових монетах, для створення платіжної системи, окрім вигоди від появи та широкого поширення стейблкоїнів як торгових засобів, також потребує великих платіжних мереж. PlatON має намір створити велику відкриту платіжну розрахункову мережу TOPOS на основі блокчейну. Через інноваційну структуру платіжної розрахункової системи, в стилі Web3.0, переосмислити глобальні платежі.

Через відкриту платіжну екосистему, TOPOS може знизити високі комісії за міжнародні платежі принаймні на 60%, торговці та споживачі можуть неуправно володіти цифровими активами, а також покладатися на стандарти платіжних сцен, розроблені платіжними установами, гаманцями та Tokenized Money, для завершення платежів і обміну вартості. Учасники платежів виконують різні ролі під час здійснення платежу, виконуючи свою роботу та отримуючи прибуток.

TOPOS не тільки платформа для розрахунків на блокчейні, але й основа відкритої фінансової екосистеми. Як відкрита операційна система, вона може адаптуватися до різних сценаріїв застосування та потреб, легко інтегруючи нові технології та функції.

Водночас TOPOS прагне побудувати міст між Web2.0 і Web3.0, зламуючи бар'єри між традиційною фінансовою системою та новими фінансовими технологіями. Це означає, що як традиційні фінансові установи, так і нові блокчейн-проекти можуть знайти своє місце в екосистемі TOPOS, реалізуючи вільний рух капіталу та безшовну передачу вартості.

На даний момент платіжні рішення TOPOS охоплюють випуск стейблкоїнів (TOPOS MINT), міжнародні перекази (TOPOS RemiNet), прийом цифрових монет, міжнародну торгівлю тощо. Будь-хто може за допомогою можливостей базового виклику блокчейну, які надає TOPOS, зібрати остаточні платіжні послуги в цій екосистемі.

В цілому, PlatON підтримує та стимулює багатосторонню участь шляхом впровадження стандартів правил розрахунків на блокчейні, що, в свою чергу, призводить до створення багатих платіжних сценаріїв, поступово формуючи мережевий ефект PlatON і в кінцевому підсумку формуючи захоплення вартості LAT.

Шість, точка прориву PlatON у майбутньому